Notas de revisión del 4/7

Hoy el índice mantiene todavía una tendencia de consolidación con volumen reducido, con oscilaciones. Durante la sesión, subió en el intradía y tocó brevemente los 3900, pero luego volvió a caer. Aun así, por suerte al cierre del día todavía quedó en verde; no cerró en rojo. En Corea del Sur y Japón pasa algo parecido a lo nuestro, pero comparado con el mercado A de China de hoy, la volatilidad allí fue un poco mayor en amplitud solamente. En cuanto a las noticias principales, todavía está lo del nodo que dijo el “tipo pelirrojo” mañana 8 por la mañana, justo antes de la apertura del mercado A: veremos cómo reacciona, si de verdad se supone que en un día resuelve Irán y se lleva el petróleo que él quiere, ja. Porque en lo que va de ahora, el isthmo de Halk del Irán todavía está siendo bombardeado, y además hoy también explotó una gran refinería/industria petroquímica en Arabia Saudita. Así que mirando el comportamiento del mercado hoy, el carbón y la petroquímica les fue bastante bien. [Taojubа]
Antes también lo he dicho: el carbón es el “lacayo” del petróleo crudo. Si el petróleo sube, en la mayoría de los casos el carbón debería subir con él, porque la lógica base es muy normal. Si el precio del petróleo sube, entonces las otras energías sustitutivas también tienen que subir; por eso este argumento se sostiene. Además, si sube la petroquímica, entonces la petroquímica del carbón también tiene que hacer un “rebote” (alcanzar). Cuanto mayor sea la brecha entre el precio del carbón y del petróleo, más fuerte será la expectativa de que el carbón haga ese “complemento” de subida. Y ahora muchas grandes empresas de carbón ya están empezando a enfocar fuertemente sus planes hacia el sector de la petroquímica del carbón. Se puede anticipar que todo el desempeño del 2026 de las empresas de carbón y de las de petroquímica del carbón será, seguro, muy brillante, superando la expectativa del mercado. Con ese respaldo, sus precios de acciones seguramente se negociarán en la “cuchara” de los dos primeros trimestres, luego consolidarán hacia arriba; en el tercer trimestre se acaba el asunto, y después de que las expectativas de resultados se hayan anticipado y el precio de la acción llegue a nuevos máximos, en el cuarto trimestre empieza la caída anticipada, porque la bolsa siempre “cotiza expectativas” y no “lo realizado”. El dinero entra con anticipación para especular; antes de que se materialicen los resultados, se retiran. Por tanto, además del petróleo crudo, aún es posible prestar más atención al sector de petroquímica del carbón, especialmente a esos “líderes” con expectativas. Puedes no entrar de golpe en máximos; pero después de que hacen un nuevo máximo desde posiciones altas, normalmente tras una corrección del 20%-30%, cuando vuelve a la zona de consolidación por debajo, cerca de las posiciones de soporte, en lo personal yo creo que ahí es donde se puede hacer una estrategia de “negociación” (brincar/contra-estrategia) para el juego. Pon bien tus puntos de stop-loss; si se rompe el soporte, elimínalo y ya. Porque la petroquímica del carbón también es un sector que tiene una mejora clara y definida en sus resultados en 2026. Y además, lo más importante es vigilar los datos del primer informe trimestral de la(s) acción(es) de petroquímica del carbón que tú quieres comprar: si el primer informe trimestral sale y es claramente muy bueno, entonces es muy probable que el semestre y lo que venga después también sea muy bueno; así que puedes mantenerla esperando la subida. Aunque la guerra en Oriente Medio y por esa zona termine en el corto plazo de 1 a 2 meses, el precio del petróleo no va a volver rápidamente a los 70 de antes del conflicto. Muchas refinerías necesitan tiempo para recuperarse. Así que mirando todo este año, la existencia de la lógica de resultados de la petroquímica del carbón y la lógica de sustitución del petróleo están ahí. Si el tiempo de guerra sigue extendiéndose, es posible que en 2027 (el año que sigue) también mantengan niveles muy bonitos en los resultados.
Además, en el sector químico, en mi opinión también se puede hacer un juego similar al de la petroquímica del carbón: es decir, una estrategia donde la negociación se basa en las expectativas y en el desempeño. Probablemente este año sus resultados también tendrán muy buenas actuaciones, especialmente para muchas acciones químicas que ya han caído desde máximos altos. Yo pongo el ejemplo del líder del sector químico: China Petroleum & Chemical (Sinopec). Ejemplo: China Petroleum & Chemical a 8 yuanes… ni siquiera un perro querría comprarla; aunque te la regalaran, yo me preocuparía por “quedar como en la cima de la montaña”. Pero ahora, cuando ha caído a precios que empiezan con 5, yo creo que ya se puede empezar a añadir a la lista de observación. El soporte fuerte de esta acción lo considero alrededor de 5 yuanes. Añádela a tu lista; primero mira el informe del 29 de abril (cuando se divulgue el primer trimestre). Si en ese momento el desempeño muestra una mejora clara, entonces el precio de la acción estará relativamente a niveles bajos. Las demás acciones también son similares. El enfoque principal debe estar en los datos del primer informe trimestral de los líderes del sector de petroquímica del carbón o del sector químico: si ganan mucho, mira con detalle en el estado financiero por qué negocio mejoró; si hay pérdidas, mira sobre todo por qué negocio causó esa pérdida. Si la acción con pérdidas es por el precio del petróleo, entonces también debes prestar más atención a esas acciones, porque cuando EE. UU. e Irán finalmente lleguen a un acuerdo y se negocie, básicamente será el “piso” de sus resultados, y el “piso” básicamente significa que, a corto plazo, representa un rango de fondo. Por eso, en esos momentos, también necesitas prestar más atención. Entonces, el primer informe trimestral de 2026 es un reporte financiero extremadamente importante en todos los sectores; es una de esas pocas cartas claves para hacer “compras en el fondo” o para aumentar posición. En gran medida puede anticipar el nivel futuro de resultados de esa empresa: usas el precio esperado del petróleo futuro para hacer una inferencia. Por ejemplo, una compañía que se beneficia de que suba el precio del petróleo crudo, si en su primer informe trimestral gana 70%, entonces por el precio promedio del petróleo en el primer trimestre básicamente lo conoces. Y si a principios de abril el precio del petróleo ya representaba alrededor de 110, y después sigue subiendo, entonces probablemente puedes inferir el nivel del semestre. Así que si vas a aumentar o reducir, tú ya tienes que tener una idea por adelantado en tu mente. Porque la lógica más “dura” de que una acción suba en el mercado es que los resultados esperados para el futuro sean sobresalientes: esa es la base más estable que impulsa la subida del precio de las acciones.
Así que, tanto si es petroquímica del carbón como si son sectores favorecidos por el alza del precio del petróleo, lo mejor es seleccionar aquellas acciones que ya hayan hecho una corrección desde los picos de corto plazo y que vuelvan a golpear cerca de la zona de soporte, o que vuelvan a la zona de consolidación que existía antes del tramo previo de subida. Esto representa que parte del dinero con ganancias que quería salir del recorrido ya salió; y el soporte está ahí, así que tu mente tiene un ancla. Si rompe el soporte, se sale y ya. Además, recuerda: no metas todo el capital de una sola vez; el “armado de posición” debe hacerse por partes. Así sigues reduciendo el riesgo. Por eso, en mi opinión, esta es una estrategia bastante prudente para hacer el juego en el mercado actual.
Recuerden una cosa: la posición de soporte es el punto del juego, no una zona donde simplemente compras y no vendes. Lo que tú tienes que hacer es, si vas a “jugar” en ese soporte, entonces vas aumentando en la medida en que te acerques más al soporte para el juego. Si cae y rompe, entonces significa que en este juego tu lado (los alcistas) quedaste presionando demasiado y el juego lo perdió el lado de los alcistas: si se rompe el soporte, entonces tú te rindes de inmediato, liquidas y te vas. Así que el soporte no es “comprar y ya”; es el lugar donde al mismo tiempo se disputa el juego con el lado de los alcistas contra el lado de los bajistas. Si tú aumentas en el soporte pero no reduces posición cuando se rompe, entonces tu estilo de operación sería “comprar desde la izquierda” (left-side averaging), y eso te hace cargar cada vez más, y cuanto más compras, más te atas al saco y más te quedas atrapado. En cambio, después de que se rompe el soporte, lo más probable es que la acción continúe con la tendencia bajista, y haga consolidación hacia abajo. Durante el trayecto, cuando llegue al siguiente soporte, ahí puedes seguir aumentando para jugar el rebote; el método es igual al de arriba. O si muchas acciones rompen un soporte y el siguiente está muy lejos, o en la consolidación hacia abajo, podría haber un catalizador de noticias o un “buenas noticias” que frene la caída por adelantado, y se genere una señal de reversión en el suelo; entonces también podrías entrar a jugar el rebote en ese momento. Igual, en ese momento si no existe soporte como tal, el precio al que aumentas sería tu nuevo “soporte”; necesitas anticipar un nuevo punto de stop-loss, por ejemplo: si cae un 3% desde tu precio de compra (o lo que sea), entonces lo limpias. Porque eso significa que tu decisión anterior estaba mal, y necesitas cortar la pérdida a tiempo; no puedes equivocarte y seguir equivocándote. Así que en ese momento, tu punto de compra (el precio al que vuelves a entrar y aumentas) es extremadamente importante. Por eso, cuando no hay soporte, el precio de entrada realmente es más difícil; ustedes pueden entenderlo mejor con la práctica.
Además, recuerda otra cosa: dentro del orden de aumento de precios de las materias primas, en el tercer nivel están el petróleo, el carbón y la petroquímica; en el cuarto nivel están los productos agrícolas, como los alimentos. Ahora claramente el petróleo crudo está subiendo con fuerza, entonces lo más probable es que sus “lacayos” también sigan con una tendencia de consolidación hacia arriba. Y como los productos agrícolas del cuarto nivel, a largo plazo definitivamente habrá una recuperación/alcance de “complemento” en una tendencia hacia arriba, pero quizá a corto plazo la subida no será tan feroz, porque mientras tanto ellos ya están en el tercer nivel. Solo cuando el tercer nivel alcance poco a poco nuevos máximos históricos, entonces el cuarto nivel empieza a ganar protagonismo. Porque el dinero se retira gradualmente cuando el tercer nivel alcanza nuevos máximos, y luego entra al cuarto nivel. Cuando entra mucha cantidad de dinero, entonces un sector y una acción pueden empezar a subir rápido; sin dinero entrando, no se puede levantar el precio de las acciones. Ya está claro.
Además, está el tema de materias primas para baterías de litio y las “innovative drugs” (innovación en medicamentos). Recientemente también se ve claramente que el dinero está entrando a ese sector de medicamentos innovadores. Y este año, muchas empresas de baterías de litio han tenido pedidos de baterías de almacenamiento de energía que ya explotaron, ya empujados hacia el próximo año; literalmente, no se puede fabricar todo. Por eso, el crecimiento en el sector de baterías de almacenamiento de energía este año será sorprendente. Esto también brindará un soporte más fuerte a las materias primas de baterías de litio. Al mismo tiempo, el precio del petróleo crudo también va a promover, además del carbón, la importancia de otra energía sustitutiva: las nuevas energías—y su desarrollo futuro necesariamente debe volver a elevarse a un nuevo nivel. Mucha gente no está viendo todos los días mi publicación en Moments, así que hoy lo vuelvo a decir. Porque esto lo he explicado muchas veces antes.
Hoy durante la sesión dije que el consejo para ustedes era reducir cuando el índice estuviera en 3900. Ustedes, en adelante, pueden entender mis recordatorios intradía así: basados en el momento exacto en que yo publico, mi recomendación es reducir o aumentar. La validez de esa sugerencia existe solo durante el mismo día, en la tendencia del intradía. Porque básicamente es como ayudarles a recordar para hacer mejor su “hacer T” intradía (comprar/vender en el día) y así aumentar su probabilidad de que el T salga bien. Por ejemplo, hoy: claramente Corea del Sur y Japón estaban subiendo para luego volver a caer. Y el mercado A, en ese momento, acababa de situarse por encima de 3900; al mismo tiempo, el precio del petróleo todavía iba hacia arriba. Por eso, publiqué durante la sesión un recordatorio, indicando que podían ir bajando gradualmente con las posiciones mientras sube en rojo: si reducen, luego pueden volver a añadir en el cierre. Ese es un T que, en probabilidad alta, resultó exitoso. Mucha gente dice que su T nunca sale bien; entonces pueden mirar mis recordatorios para usarlo como referencia al hacer T. Por ejemplo, el artículo que publiqué hoy a las 10:06: recomendaba reducir gradualmente cuando estuviera en rojo. En ese momento, la posición del índice estaba básicamente alrededor de 3898, y también era el máximo de hoy. Luego por la tarde, el índice claramente retrocedió. Entonces, para la mayoría de las acciones, si terminaste de revisar cerca de las 10:10 y redujiste, en la tarde probablemente caerán más de 2% por debajo de tu punto de reducción. Puedes elegir volver a añadir tu posición en ese momento. Ahí tendrás un T exitoso, mejor ganar un 2% que quedarse quieto. Así que, después de las recomendaciones durante la sesión, si hiciste algunos T, primero es para entrenar tu capacidad para hacer T; segundo, al compartirlo, puedes aprender más el modo de pensar al hacer T: por ejemplo, yo cómo lo pensé y después de lo que dije, efectivamente hubo retroceso. Ese tipo de juicio según la tendencia del intradía del A en función de los mercados externos también puedes aprenderlo como referencia. Después, por tu cuenta, con el tiempo serás cada vez más hábil en hacer T y la tasa de éxito será más alta. Hacer T, en gran parte, también depende de la suerte, pero dentro de esto también hay una parte muy grande que depende de tu experiencia: controlar la volatilidad del tablero, los mensajes del mercado externo y tu intuición sobre la acción, y comprender ese título. Todo eso necesita ir comprobándose constantemente mediante la práctica para mejorar la habilidad de hacer T. Por tanto, en un mercado de consolidación, sigue entrenando haciendo T. Así que cuando a veces publico recordatorios intradía, su efectividad solo representa el juicio sobre la tendencia del intradía de ese día. Es para que ustedes lo usen como referencia para hacer T; no lo entiendan como una “línea de largo plazo”. Porque el flujo de noticias siempre cambia, y el punto de vista más reciente debe basarse en mi informe/revisión más reciente que publique. Esa es la razón de por qué escribo cada día mis notas de repaso. Si solo escribiera una vez al mes, ya sería suficiente, pero no, porque el tablero cambia en tiempo real.
Además, lo que digo solo es aplicable a la mayoría de las acciones que siguen al índice; no es 100% aplicable a todas las acciones. Porque no todas las acciones suben cuando sube el índice y caen cuando cae el índice. Por el contrario, muchas acciones tienen un comportamiento contrario al índice. Y también hay muchas acciones donde el comportamiento de todo no tiene relación con el índice, controlado por un “gran operador” interno. Así que lo que digo lo ofrezco como referencia para tu decisión. Tienes que tener tu propio juicio para las acciones que compraste y que vas a sostener durante mucho tiempo. Esto se parece a que crias una mascota por mucho tiempo: después de convivir tanto tiempo, ya estás familiarizado con su patrón de vida, con su comportamiento en muchas ocasiones. Por eso, lo que publico solo sirve como referencia; lo demás, más bien, tú lo tomas como receptor de información. Cuando recibes la información, debes juzgar según las características de tu propia acción. Si tú la conoces mucho, y cuando el índice cae él también cae contigo, entonces usa mis puntos de vista compartidos para reducir. Si tu acción, cuando el índice cae, al contrario sube; y cuando el índice sube, al contrario cae, entonces puedes tomar la decisión contraria. Porque lo que comparto principalmente son los puntos de vista sobre el índice y la tendencia del tablero. Eso es todo.
La volatilidad de la acción individual de hoy no es grande, así que no la comento. Además, recién Yiwei ha publicado un anuncio de previsión de desempeño de su primer informe trimestral: la utilidad neta es 1.4 mil millones (14 mil millones) y un crecimiento de alrededor del 30%. Con un precio de 60 yuanes, yo creo que es absolutamente barato. Esta es precisamente la parte que dije arriba: el precio de las acciones pasó de 94 desde el máximo hacia abajo hasta 60; la caída supera 50%. Y al mismo tiempo, la expectativa de crecimiento de este año está en el máximo; la utilidad neta alcanza nuevamente un nuevo máximo. Lo que se necesita no es mucho: si este año Yiwei consigue una utilidad neta de 5.5 mil millones, con un PER de 35 veces, igual que su tasa de crecimiento, y una capitalización que suba a alrededor de 200 mil millones, entonces para este año la acción fluctúa y sube, hasta 100+; ¿no es que hay mucha expectativa?