Últimamente he estado analizando algunas métricas del mercado y, honestamente, hay mucho ruido en este momento sobre si se avecina una caída del mercado de valores. Los datos están enviando señales contradictorias, lo que creo que explica por qué los inversores están tan dispersos en su sentimiento.

Así que esto es lo que me llama la atención. La relación CAPE de Shiller está cerca de 40, la segunda más alta que ha registrado. Para contextualizar, alcanzó un pico de 44 justo antes de que explotara la burbuja punto-com. La métrica básicamente analiza las ganancias ajustadas por inflación en una década, y, históricamente, cuando se estira tanto, ha sido una señal de advertencia. Luego tienes el indicador Buffett rondando el 219%, que mide el valor total de las acciones en EE. UU. en relación con el PIB. El propio Buffett ha dicho que cuando esa relación alcanza el 200%, estás jugando con fuego.

Entiendo por qué la gente está nerviosa por una posible caída del mercado. Estos son indicadores legítimos que han predicho recesiones antes. Pero aquí está lo interesante — y es donde se pone más interesante — ningún indicador por sí solo es infalible. El mercado podría seguir subiendo durante meses antes de que ocurra una corrección. O podría sorprender a todos. Esa es la parte que mantiene despiertos a los inversores por la noche.

Pero, ¿qué es lo que realmente importa? La historia muestra que el mercado se recupera más rápido de lo que la mayoría piensa. Los mercados bajistas desde 1929 han durado aproximadamente nueve meses, mientras que los mercados alcistas permanecen cerca de tres años. La verdadera creación de riqueza sucede cuando te mantienes invertido en acciones de calidad a través de la volatilidad, no intentando cronometrar la caída.

He notado que mucha gente pregunta cuándo caerá el mercado de valores, pero creo que esa es casi la pregunta equivocada. La mejor pregunta es si estás posicionado en las empresas correctas para soportar lo que venga después. Eso es lo que diferencia a los inversores que venden en pánico de aquellos que realmente construyen riqueza. Los retornos a largo plazo de mantener acciones sólidas han superado con creces los intentos de cronometrar el mercado a corto plazo.

Desde mi perspectiva, si realmente te preocupa el riesgo del mercado, eso en realidad es una señal para enfocarte más en la selección de acciones en lugar de abandonar el mercado por completo. Ahí es cuando tener convicción en tus inversiones realmente da sus frutos.