Así que ha habido un retroceso interesante en las acciones de IA últimamente y, sinceramente, se siente como si el mercado estuviera echándose para atrás con todo el gasto que estas grandes empresas tecnológicas están haciendo en la infraestructura de IA. ¿Todo el mundo preguntándose cuándo aparecerán los retornos reales, verdad? Pero aquí está la cuestión: los verdaderos líderes en este ámbito saben que tienen que ir a por todas ahora o quedarse completamente atrás. Básicamente, es el precio de entrada a la mesa.

He estado mirando algunos nombres que se están negociando ahora mismo en niveles bastante atractivos y creo que hay una oportunidad real aquí si eres paciente.

Microsoft probablemente sea la opción más obvia. La acción ha caído aproximadamente un 30% desde su máximo, lo cual es salvaje considerando que sus resultados de Q2 fueron sólidos. O sea, publicaron números fuertes y aun así el mercado la tiró. La cuestión es que Microsoft está ganando dinero a manos llenas con la IA ahora mismo a través de Azure: su negocio en la nube está prosperando. Pero la valoración es lo que me llamó la atención. En términos de múltiplo PE, estás viendo niveles que no habíamos visto desde 2020. Si has estado esperando un punto de entrada mejor a Microsoft, esto podría ser precisamente eso.

Luego está Broadcom. Ha bajado aproximadamente un 20% desde el inicio del año, lo cual es menos dramático que Microsoft, pero aun así es una caída sólida. Su división de chips de IA personalizados es donde está la verdadera acción: están trabajando con todos los principales hiperescaladores para construir chips adaptados a necesidades específicas. Estos se están convirtiendo en una alternativa legítima a esas caras GPU en ciertas aplicaciones. Wall Street está proyectando un crecimiento de ingresos del 53% este año y del 39% el próximo. Esa es la clase de trayectoria en la que podrías ver que los ingresos prácticamente se duplican en dos años. ¿Con descuento? Es difícil dejarlo pasar.

Ahora, Nebius es diferente. No es un mega-cap como las otras dos, pero la historia de crecimiento es, en realidad, una locura. Ejecutan una plataforma de nube con enfoque en IA con capacidades de extremo a extremo y la demanda está absolutamente fuera de serie ahora mismo. A finales de 2025 estaban haciendo alrededor de $1.25 mil millones en tasa anual. ¿Para finales de 2026? Están guiando a $7 to $9 billion. Eso es exponencial. También han estado escalando centros de datos como locos: pasaron de dos sedes en 2024 a siete el año pasado, y esperan 16 para finales de 2026. La acción está cerca de un 25% por debajo de sus máximos de October, así que el momento podría ser bastante decente aquí.

La realidad es que el gasto en infraestructura de IA va a seguir acelerándose. Este retroceso es temporal y las empresas posicionadas para beneficiarse de ese despliegue están cotizando a precios que no van a durar. Si tienes capital para desplegar y estás pensando en acciones de IA para comprar, este entorno ahora mismo te está dando un regalo. Solo digo.