Acabo de notar algo interesante en el mercado en este momento. Las acciones de Microsoft han sido completamente castigadas últimamente, con una caída de más del 20% desde sus máximos. Todos están preocupados por la situación financiera de OpenAI, pero creo que hay una oportunidad sólida que se está pasando por alto aquí.

Permíteme explicar lo que realmente está sucediendo. Microsoft posee aproximadamente el 27% de OpenAI y están profundamente vinculados al éxito de la compañía. El mercado está preocupado porque OpenAI está quemando efectivo a un ritmo insano y enfrentando una competencia real de jugadores como Anthropic y Google. Preocupaciones justas, honestamente. Pero aquí está lo que la mayoría de la gente no ve: OpenAI representa aproximadamente el 45% del backlog de la nube Azure de Microsoft. Esa es una exposición enorme, sí, pero también muestra cuánto negocio realmente fluye a través de ella.

OpenAI no está simplemente esperando fracasar tampoco. Están levantando $100 mil millones para financiar operaciones y acaban de lanzar nuevos productos como Frontier para empresas. ChatGPT sigue siendo la aplicación de IA dominante con diferencia. Así que, aunque hay riesgos que hay que monitorear, parece prematuro entrar en pánico.

Ahora hablemos de Microsoft en sí, porque aquí es donde la oportunidad se vuelve interesante. Quitando el drama de OpenAI, Microsoft acaba de publicar un trimestre realmente sólido. El negocio de la nube creció un 26% interanual hasta alcanzar los $51.5 mil millones. Su backlog comercial saltó un 110% hasta $625 mil millones. Estos no son números que ves de una empresa en problemas.

La valoración es donde esto se convierte en una de las mejores acciones para comprar ahora si me preguntas. Cotiza a 25x ganancias tras la reciente caída, ese es el múltiplo más bajo desde finales de 2022, antes de que la IA realmente despegara. Los analistas están proyectando un crecimiento de ganancias anual del 14-15% en los próximos tres a cinco años. Si Microsoft alcanza esos objetivos, la acción debería rendir bastante bien desde estos niveles.

La gente ha olvidado que Microsoft tiene productos increíblemente arraigados en todos lados. Azure, Office, todo su ecosistema empresarial. La compañía no va a ninguna parte. Una vez que el mercado se sienta más cómodo con el camino a seguir de OpenAI, probablemente esta acción se recuperará con fuerza.

Realmente creo que esta es una de las mejores acciones para comprar ahora mientras todos están distraídos por el ruido. La caída parece un punto de entrada sólido antes de que cambie el sentimiento. Solo mi opinión sobre la oportunidad actual, pero los fundamentos lo respaldan.