Wintermute informe semanal: La tensión geopolítica domina el mercado, Bitcoin sube un 2% semanalmente y casi mantiene el soporte de 67k dólares

Noticias de Mars Finance. El 7 de abril, Wintermute publicó su último informe semanal y señaló que, en el ámbito macro, la semana pasada el mercado estuvo completamente impulsado por noticias geopolíticas: el martes, el presidente iraní emitió una señal de alto el fuego; el S&P 500 subió alrededor de 2.9%; y el petróleo Brent cayó hasta 105 dólares. Pero el miércoles, Trump pronunció un discurso en tono duro y prometió «una respuesta extremadamente severa» contra Irán durante 2-3 semanas, sin intención de reabrir el Estrecho de Ormuz; el petróleo WTI se disparó el jueves un 11% hasta más de 111 dólares, y los mercados asiáticos se desplomaron con fuerza. El domingo, Trump amenazó con bombardear los puentes iraníes y las plantas de energía el martes, y al mismo tiempo indicó que «es muy posible» que se alcance un acuerdo antes del lunes. Según se informa, el marco de alto el fuego de 45 días está en conversaciones. El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años subió hasta 4.36% (subida de 40 pb desde el inicio del conflicto), y la fijación de precios en el mercado de swaps muestra que la probabilidad de recorte de tasas en la reunión de la Reserva Federal del 28-29 de abril es cero. El jueves se publicarán los datos de PCE, y el mercado se centra en si el impacto del precio del petróleo se está transmitiendo al indicador de inflación preferido por la Reserva Federal.

En el ámbito de los activos digitales, el Bitcoin solo subió 2.0% la semana pasada; el índice de Miedo y Codicia se situó en 9 (miedo extremo), y el sentimiento social registró el nivel más bajista desde el conflicto. La demanda de compras de instituciones sigue siendo el soporte clave: las entradas netas a los ETF en marzo fueron de 1,320 millones de dólares (la más fuerte desde octubre de 2025); Strategy aumentó en 44k BTC; y Morgan Stanley obtuvo la aprobación para listar un ETF spot con una comisión de 14 pb. Pero en la última semana de marzo, los ETF pasaron a registrar salidas por 414 millones de dólares; la proporción de “ballenas” en las bolsas subió desde 0.34 en enero hasta 0.79, y los datos de OTC también muestran que las instituciones pasaron de comprar a neutral y luego a vender neto. El desempeño de Ethereum fue destacado (+4.2%), y los rendimientos del staking se convirtieron en una ventaja diferenciadora en un entorno de tasas de interés de «más altas y por más tiempo». Solana cayó por debajo de los 80 dólares debido a un ataque de hackers vinculado al protocolo Drift (pérdida de 285 millones de dólares, el segundo mayor incidente de hack de la historia de Solana).

Wintermute dijo que, el martes, el último plazo del Estrecho de Ormuz es un punto clave. El marco de alto el fuego de 45 días es el esfuerzo de mitigación más concreto desde el conflicto, pero los daños en las instalaciones energéticas iraníes, las refinerías del Golfo y la logística portuaria ya se han producido, por lo que incluso un alto el fuego total no puede restaurar de un día para otro la capacidad de navegación previa a la guerra. Si se materializa la amenaza del «día de la planta de energía» el martes y hay represalias de Irán, la prima de riesgo en el precio del petróleo se reconstruirá de inmediato.