Wintermute informe semanal: La tensión geopolítica domina el mercado, Bitcoin sube un 2% semanalmente y casi mantiene el soporte de 67k dólares

BlockBeats mensaje, 7 de abril, Wintermute publicó su último informe semanal en el que indica que, en el frente macroeconómico actual, la semana pasada el mercado estuvo completamente impulsado por noticias geopolíticas: el martes el presidente de Irán liberó señales de alto el fuego, el S&P 500 subió con fuerza cerca de 2.9% y el Brent retrocedió hasta 105 dólares; pero el miércoles Trump pronunció un discurso enérgico, prometiendo “castigo” “extremadamente severo” contra Irán durante 2-3 semanas y sin intención de reabrir el Estrecho de Ormuz, el WTI se disparó el jueves 11% hasta más de 111 dólares y los mercados asiáticos cayeron con fuerza. El domingo, Trump amenazó con bombardear los puentes de Irán y las plantas de generación el martes, y al mismo tiempo indicó que “es muy probable” que se llegue a un acuerdo antes del lunes. Según se informa, el marco de alto el fuego de 45 días ya está en discusión.

Actualmente, el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. a 10 años subió hasta 4.36% (40 pb más desde el conflicto) y el mercado de swaps muestra que la probabilidad de recorte de tasas en la reunión de la Reserva Federal del 28-29 de abril es cero. El jueves se publicarán los datos PCE; el mercado se centra en si el choque de precios del petróleo se está transmitiendo a los indicadores de inflación preferidos por la Reserva Federal.

En cuanto a los activos digitales, el Bitcoin solo subió 2.0% la semana pasada; el índice de Miedo y Codicia está en 9 (miedo extremo) y el sentimiento social alcanzó el nivel más bajista desde el conflicto. La compra por parte de instituciones sigue siendo el soporte clave: la entrada neta a los ETF de marzo fue de 1.32 mil millones de dólares (la más fuerte desde octubre de 2025), Strategy incrementó 44,000 BTC y Morgan Stanley recibió la aprobación para cotizar ETF spot con una tasa de 14 pb. Pero la última semana de marzo, los ETF pasaron a salidas de 414 millones de dólares; la proporción de “ballenas” en las bolsas subió desde 0.34 en enero hasta 0.79, y los datos de over-the-counter también muestran que las instituciones pasaron de comprar a estar en posición neutral, hasta convertirse en ventas netas. El desempeño de Ethereum fue destacado (+4.2%); el rendimiento del staking, en un entorno de tasas de interés de “más altas y por más tiempo”, se convirtió en una ventaja diferenciadora. Solana cayó por debajo de 80 dólares debido a un ataque de hackers relacionado con el protocolo Drift (pérdida de 285 millones de dólares, el segundo mayor incidente de hack en la historia de Solana).

Wintermute señala que, el martes, el último plazo del Estrecho de Ormuz es un punto clave. El marco de alto el fuego de 45 días es el esfuerzo de mitigación más concreto desde el inicio del conflicto, pero el daño a las instalaciones energéticas, las refinerías del Golfo y la logística portuaria ya está causado; incluso con un alto el fuego total, no puede restablecer de la noche a la mañana la capacidad de navegación previa a la guerra. Si se concreta la amenaza del “día de la planta de generación” del martes y hay represalias por parte de Irán, el diferencial de riesgo del petróleo se reconstruirá de inmediato.