Acabo de ver un tema bastante interesante: en el mercado de acciones de Japón hay dos traders legendarios cuyos historias merecen ser conocidas en profundidad.

Uno es BNF, considerado como el dios del trading, cuyo nombre real es Takashi Kotegawa, y el otro es CIS, conocido como el inversor minorista más fuerte. Estas dos personas no solo son viejos amigos, sino que también tienen historias sorprendentemente similares. Ambos comenzaron a involucrarse en el trading durante la universidad, acumulando fondos desde pequeños hasta convertirse en traders que manejan decenas de miles de millones de yenes. Además, ambos alcanzaron la fama en un mismo evento famoso: el incidente de orden errónea de J-COM. Ese día, CIS ganó 600 millones de yenes, pero Takashi Kotegawa fue aún más impresionante, ganando 2,000 millones en solo 10 minutos, lo que equivalía aproximadamente a 150M de RMB en ese momento. Este tipo de hazaña es prácticamente una leyenda en el conservador mundo del trading japonés.

Lo interesante es que, en un entorno de trading japonés generalmente reservado, pocas personas comparten abiertamente sus ideas de trading. Pero Takashi Kotegawa compartió una estrategia de tendencia, y CIS también explicó generosamente sus principios de trading en tendencia. Estas dos metodologías fueron posteriormente estudiadas y organizadas por muchos traders, aplicadas en sus propios negocios, y aún hoy en día siguen siendo muy útiles en el mercado.

Para entender la estrategia de tendencia de Takashi Kotegawa, hay que comenzar por su inversión contraria en sus primeros años. Esta fue su principal forma de acumular hasta 100 millones de yenes desde cero. Entre 2000 y 2003, la burbuja de internet estalló, provocando una tendencia bajista en los mercados globales, y Japón no fue la excepción. Muchos inversores sufrieron grandes pérdidas, y el ánimo del mercado era extremadamente pesimista. Pero incluso en un mercado bajista, los precios no caen indefinidamente; siempre hay rebotes en medio de la desesperación, con fluctuaciones en los precios. La idea de Takashi Kotegawa era simple: en este entorno de pesimismo extremo, muchos activos se desviaban gravemente de su valor real. Él buscaba esas acciones subvaloradas y obtenía beneficios en los rebotes posteriores a caídas significativas. Esto requería mucho coraje y tiempo para investigar en profundidad.

Su método específico consistía en observar la desviación de la media móvil de 25 días del precio de la acción. Por ejemplo, si una acción tiene una media de 100 yenes y su precio actual cae a 80 yenes, la desviación sería del -20%. Cuando esta desviación negativa es significativa, indica que el precio está gravemente subvalorado y puede ser una buena oportunidad de compra. Por el contrario, si la acción está a 120 yenes y la desviación es +20%, hay que tener cuidado con el riesgo. Los estándares de desviación varían según las acciones y sectores, y él ajustaba los umbrales según las características de grandes, pequeñas y diferentes industrias.

En 2003, el mercado de acciones japonés entró en una tendencia alcista impulsada por reformas y la recuperación económica global. Con el cambio en el entorno del mercado, la estrategia de Takashi Kotegawa también evolucionó, y esta transformación hizo que su patrimonio creciera de 100 millones a 8,000 millones de yenes. De buscar gangas en las caídas, pasó a seguir la tendencia del mercado, operando en línea con la tendencia alcista.

Él solía hacer operaciones cortas de dos días, manteniendo entre 20 y 50 acciones simultáneamente. Esto evitaba una concentración excesiva de fondos y reducía riesgos mediante la diversificación. Las acciones compradas se mantenían una noche, y a la mañana siguiente se vendían para obtener beneficios o cortar pérdidas, para luego cambiar rápidamente a nuevos objetivos, siguiendo un ciclo estricto. Era especialmente hábil en aprovechar el efecto de correlación sectorial, buscando acciones rezagadas. Por ejemplo, en las cuatro grandes empresas del sector del acero, si una comenzaba a subir, compraba las otras tres que aún no habían subido, aprovechando la tendencia alcista del sector completo.

CIS no tiene una metodología muy específica, pero sus principios de tendencia complementaron muy bien la estrategia de Takashi Kotegawa. La idea central de CIS es simple: las acciones que suben continuamente probablemente seguirán subiendo, y las que bajan seguirán bajando. La mayoría de los traders ven las subidas y bajadas como un juego de probabilidades 50/50, y piensan que cuando una acción sube mucho, pronto caerá. Pero en realidad, el mercado tiene una fuerte continuidad: las acciones fuertes atraen más capital, se vuelven aún más fuertes, y las débiles se debilitan aún más. Debemos aceptar la fuerza del mercado en lugar de luchar contra ella.

También hay que evitar la idea de comprar en las caídas. Muchas personas temen quedar atrapadas en los picos tras una subida fuerte y esperan una caída temporal para comprar. Pero nadie sabe cuándo llegará esa caída, y en un mercado alcista fuerte, es fácil perder toda la tendencia. Otra práctica contraria a la tendencia es aumentar posiciones en pérdidas; CIS cree que lo mejor es aceptar la derrota y cortar rápidamente, ya que aumentar en pérdidas solo agrava las pérdidas.

CIS también enfatiza que no hay que obsesionarse con la tasa de acierto, sino con la rentabilidad total de la cuenta. En el mercado, el riesgo y las pérdidas son inevitables; lo importante no es evitar fracasos, sino cortarlos a tiempo. Se permite una pequeña pérdida, pero se busca una gran ganancia. Advierte a todos los traders que no confíen ciegamente en reglas pasadas. El mercado es un sistema dinámico complejo, y cuando esas reglas se difunden ampliamente, dejan de funcionar. Los traders más exitosos suelen surgir en grandes crisis bursátiles, crisis económicas o en momentos de cambio de tendencia. Cuando la mayoría entra en pánico y las emociones están extremas, el mercado experimenta movimientos muy volátiles, y cuanto mayor sea la volatilidad, más oportunidades ocultas hay. Esa es la mejor oportunidad para que los pocos que mantienen la calma y toman decisiones decisivas destaquen.

Bueno, el inversión conlleva riesgos, y el trading debe hacerse con precaución. Espero que estas ideas de trading de Takashi Kotegawa y CIS te hayan inspirado.