Huatai Securities: atención en la estabilidad de la cadena de suministro y el flujo de efectivo en las acciones de Hong Kong

Pregunta a la IA · ¿Cómo ve HuaTai Securities las oportunidades de inversión después del pánico del índice de sentimiento?

Cada noticia de AI Express, el informe de investigación de HuaTai Securities indica que, en el mercado de Hong Kong, el tira y afloja de la volatilidad es el tono de fondo del mercado en la etapa actual. Por un lado, aún existen variables del conflicto de Oriente Medio; la apertura del espacio para una subida del mercado requiere esperar, y el estado de los vuelos, así como los cambios en las expectativas de recortes de tasas de la Reserva Federal, son los puntos clave a seguir. Por otro lado, el índice de sentimiento del mercado de Hong Kong ya lleva un tiempo operando en el rango de pánico y la liberación del riesgo de caída del mercado se va completando gradualmente. Enfocarse en la estructura es el punto clave en la etapa actual, y hay dos recomendaciones. Primero, es posible que la fijación de precios actual del mercado para la corrección a la baja del crecimiento aún no sea suficiente, por lo que se debe seguir manteniendo una exposición defensiva y centrarse en la asignación de valores de “dividendos” operativos, como bancos, ferrocarriles y carreteras, y los servicios públicos locales de Hong Kong, etc. Los valores de “dividendos” cíclicos, como los de petróleo y gas, requieren prestar atención al riesgo de sobreconcentración y al aumento de la volatilidad. Segundo, reequilibrar hacia un nuevo equilibrio interno y externo para optimizar la estructura de la cartera. Reducir la ponderación de opciones con mayor exposición a ingresos y a la cadena de suministro de la demanda externa en las regiones de Asia y Europa, como la electrónica de consumo. Seguir manteniendo las ventajas chinas en la demanda externa a medio plazo de la fabricación intermedia y de la “cadena de energía” en sentido amplio; es posible que la demanda externa no solo no disminuya, sino que incluso aumente. Incrementar una parte de las posiciones en base a la desinversión que ya se ha despejado y a que la corrección a la baja de las expectativas está relativamente más completa en el consumo de la demanda interna, como los productos lácteos, etc.

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