CITIC Securities: La asignación de activos debe reducirse gradualmente, continuando con el enfoque en la manufactura con ventajas en China

MetaMuskRat · 2026-04-07T07:32:48+00:00

People’s Finance News, 7 de abril. Según Citic Securities, la posibilidad de TACO aún existe, pero la paciencia del capital del mercado ya se ha agotado. Se prevé que la guerra se acerque a su fase final a lo largo de este mes, aunque aumentan las probabilidades de que el Estrecho de Ormuz se “militarice” y de que se produzcan perturbaciones intermitentes en la cadena de suministro. En este momento, de las cinco pistas fundamentales (dividendos, internacionalización, IA, PPI y consumo de la demanda interna), las únicas que no están suficientemente valoradas son el PPI, la IA nacional y el consumo. Tras el cese de la guerra, la transmisión de precio del petróleo → PPI → beneficios empresariales es el factor fundamental más importante entre ellos; la IA nacional es un cambio industrial relativamente independiente, mientras que la negociación del consumo de la demanda interna probablemente se quedará rezagada respecto a la del PPI. Por supuesto, la negociación de “PPI → beneficios empresariales” solo se activará cuando el petróleo, tras el cese de la guerra, alcance su máximo. Durante el enfriamiento del mercado, la asignación debe ir reduciendo gradualmente su alcance y seguir centrada en la manufactura con ventajas en China.

MetaMuskRat

2026-04-07 07:32:48

La información financiera de Renmin, 7 de abril: Citic Securities señaló que aún existe la posibilidad de TACO, pero la paciencia de los fondos del mercado ya se ha agotado. Se prevé que la guerra se acerque a su etapa final este mes, pero aumenta la probabilidad de una “armamentización” del Estrecho de Ormuz y de perturbaciones intermitentes en la cadena de suministro. En este momento, de las cinco pistas fundamentales (dividendos, salida al exterior, IA, PPI y consumo interno) solo PPI, IA nacional y consumo no han sido valorados lo suficiente. Después de que la guerra se calme, la transmisión del precio del petróleo → PPI → beneficios empresariales es el factor fundamental más importante; la IA nacional es un cambio sectorial relativamente independiente, mientras que el trading del consumo interno probablemente se retrasará respecto al trading del PPI. Por supuesto, la operación “PPI → beneficios empresariales” solo se activará cuando el precio del petróleo alcance su máximo después de que la guerra se calme. En el proceso de enfriamiento del mercado, la asignación debe ir reduciendo gradualmente el foco y seguir concentrándose en la fabricación ventajosa de China.

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