El precio del carbón aumenta a largo plazo, la demanda es significativa, y el ETF de carbón Guotai (515220) sube un 2%

El precio del carbón ha estado aumentando a largo plazo con una demanda claramente notable; el 7 de abril, el ETF de carbón Guotai (515220) subió 2%.

Guosen Securities señala que, desde la perspectiva general, la lógica de las limitaciones de la oferta en la industria de extracción de carbón no ha cambiado. En el lado de la demanda puede haber altibajos por fases, y los precios también muestran cierta oscilación y un reequilibrio dinámico. Al revisar la experiencia de la industria durante 30 años, los precios del carbón han mostrado una tendencia de avance al alza con oscilaciones. Los factores impulsores detrás incluyen el aumento rígido de los costos laborales, el incremento sostenido de la inversión en seguridad y la inversión en protección ambiental, así como las subidas de precios de materias primas como la energía, y el fortalecimiento por parte de los gobiernos locales de la intensificación de la recaudación de impuestos, entre otros. Desde la tendencia general de desarrollo de la industria, los factores impulsores anteriores siguen existiendo; dentro de largo plazo, sigue habiendo demanda para que el precio del carbón suba. El proceso puede ser tortuoso, pero la dirección debería ser clara.

Las principales empresas del carbón tienen una calidad de activos alta, con flujo de efectivo abundante en sus libros, y muestran cinco características de “alta rentabilidad, alto flujo de caja, alto foso de barrera, altos dividendos y alto margen de seguridad”. Además, desde 2025, varias empresas centrales y estatales del sector carbón han iniciado planes de compras adicionales y de inyección de activos a sus compañías cotizadas afiliadas, lo que también libera buenas noticias, y demuestra la confianza en el desarrollo de las empresas de carbón, así como la mejora del crecimiento empresarial y la estabilidad.

El ETF de carbón Guotai (515220) sigue el índice CSI Coal (399998). Este índice selecciona, del mercado de Shanghái y Shenzhen, valores de compañías cotizadas relacionadas con áreas como la extracción y el procesamiento del carbón como muestras del índice, con el fin de reflejar el desempeño general de los valores de las compañías cotizadas relacionadas con el carbón. El índice tiene una característica de alta diversificación: la distribución del sector se centra en la extracción de carbón, y el carbón térmico y el carbón coquizable son los principales subsegmentos, mostrando un fuerte carácter cíclico y una alta característica de altos dividendos.

Aviso de riesgo: La mención de acciones individuales se utiliza únicamente para el análisis de eventos sectoriales y no constituye ninguna recomendación ni asesoramiento de inversión sobre acciones individuales. Las subidas o bajadas de corto plazo del índice sirven solo como referencia y no representan su desempeño futuro; tampoco constituyen un compromiso o garantía sobre los resultados del fondo. Las opiniones pueden ajustarse según cambie el entorno del mercado y no constituyen asesoramiento ni compromiso de inversión. Las características de rentabilidad y riesgo de los fondos mencionados difieren entre sí. Se recomienda a los inversores leer detenidamente los documentos legales del fondo, comprender completamente los elementos del producto, el nivel de riesgo y los principios de distribución de rendimientos, y elegir productos que se ajusten a su capacidad de tolerancia al riesgo; invierta con prudencia. Para conocer las tarifas del fondo, consulte los documentos legales.

Diario Económico

(Editor: Zhang Xiaobo)

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