Aviso de Eagle Eye: Los ingresos operativos de China Evergrande Group caen drásticamente

Instituto de investigación de empresas cotizadas de Sina Finance | Alerta preventiva de informes financieros: Eagle Eye

El 4 de abril, Grupo Jindi publicó su Informe anual 2025, y la opinión de auditoría fue una opinión de auditoría estándar sin salvedades.

El informe muestra que, durante todo 2025, los ingresos de explotación de la empresa fueron de 35.8B de yuanes, una disminución interanual del 52,44%; el beneficio neto atribuible a los accionistas de la matriz fue de -13.28B de yuanes, una disminución interanual del 117,19%; el beneficio neto atribuible a los accionistas de la matriz excluyendo partidas no recurrentes fue de -12.31B de yuanes, una disminución interanual del 180,53%; el beneficio básico por acción fue de -2,94 yuanes/acción.

Desde su salida a bolsa en abril de 2001, la empresa ha realizado dividendos en efectivo en 23 ocasiones, con un total acumulado de dividendos en efectivo de 23.15B de yuanes.

El sistema de alerta preventiva de informes financieros de empresas cotizadas, Eagle Eye, realiza un análisis inteligente y cuantificado del informe anual 2025 de Grupo Jindi desde cuatro grandes dimensiones: calidad del desempeño, capacidad de rentabilidad, presión y seguridad de fondos, y eficiencia operativa.

I. En el nivel de calidad del desempeño

Durante el período del informe, los ingresos de la empresa fueron de 35.8B de yuanes, con una disminución interanual del 52,44%; el beneficio neto fue de -98.01B de yuanes, una disminución interanual del 98,51%; el flujo de efectivo neto de actividades operativas fue de 16,07 millones de yuanes, con una disminución interanual del 99,88%.

En términos del desempeño general, es necesario prestar especial atención a:

• Los ingresos de explotación cayeron de manera significativa. Durante el período del informe, los ingresos de explotación fueron de 35.790 millones de yuanes, con una caída interanual considerable del 52,45%.

• El beneficio neto atribuible a la matriz cayó de manera significativa. Durante el período del informe, el beneficio neto atribuible a la matriz fue de -13,28 mil millones de yuanes, con una caída interanual considerable del 117,19%.

| Concepto | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Beneficio neto atribuible a la matriz (yuanes) | 6.12B | -13.28B | -1.1B | | Crecimiento del beneficio neto atribuible a la matriz | -85,48% | -788,54% | -117,19% |

• El beneficio neto atribuible a la matriz excluyendo partidas no recurrentes cayó de manera significativa. Durante el período del informe, el beneficio neto atribuible a la matriz excluyendo partidas no recurrentes fue de -12,31 mil millones de yuanes, con una caída interanual considerable del 180,53%.

| Concepto | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Beneficio atribuible a la matriz excluyendo partidas no recurrentes (yuanes) | -4.39B | -12.31B | -3.15B | | Crecimiento del beneficio atribuible a la matriz excluyendo partidas no recurrentes | -119,27% | -299,17% | -180,53% |

• Beneficio de explotación negativo durante tres trimestres consecutivos. Durante el período del informe, en los casi tres trimestres del período, el beneficio de explotación fue de -3.150 millones de yuanes, -800 millones de yuanes y -9.570 millones de yuanes, con valores consecutivamente negativos.

| Concepto | 20250630 | 20250930 | 20251231 | | Beneficio de explotación (yuanes) | -9.57B | -801 millones | -3.2B |

• Pérdidas en el beneficio neto durante dos años consecutivos. En los últimos tres períodos de informes anuales, el beneficio neto fue de 3.200 millones de yuanes, -7.820 millones de yuanes y -15.520 millones de yuanes, con pérdidas durante dos años consecutivos.

| Concepto | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Beneficio neto (yuanes) | 7.82B | -15.52B | -1.63B |

Combinando la calidad de los activos operativos, es necesario prestar especial atención a:

• Crecimiento continuo de la razón cuentas por cobrar / ingresos de explotación. En los últimos tres períodos de informes anuales, la razón cuentas por cobrar / ingresos de explotación fue de 1,66%, 2,52% y 4,78%, respectivamente, mostrando un crecimiento continuo.

II. En el nivel de capacidad de rentabilidad

Durante el período del informe, el margen bruto de la empresa fue del 13,06%, con una disminución interanual del 12,6%; el margen neto de ganancias fue del -43,37%, con una disminución interanual del 317,43%; la rentabilidad sobre el patrimonio neto (ponderada) fue del -25,37%, con una disminución interanual del 157,3%.

Combinando la operación de la empresa en el extremo de generación de ganancias, es necesario prestar especial atención a:

• El margen bruto de ventas sigue disminuyendo. En los últimos tres períodos de informes anuales, el margen bruto de ventas fue del 17,41%, 14,95% y 13,06%, respectivamente, con una tendencia de disminución continua.

• El margen neto de ventas sigue disminuyendo. En los últimos tres períodos de informes anuales, el margen neto de ventas fue del 3,26%, -10,39% y -43,37%, respectivamente, con una tendencia de disminución continua.

| Concepto | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Margen neto de ventas | 3,26% | -10,39% | -43,37% | | Crecimiento del margen neto de ventas | -57,39% | -418,67% | -317,43% |

Combinando el lado de activos de la empresa para ver la rentabilidad, es necesario prestar especial atención a:

• La rentabilidad sobre el patrimonio neto promedio de los últimos tres años es inferior al 7%. Durante el período del informe, la rentabilidad promedio ponderada sobre el patrimonio neto fue del -25,37%; en los últimos tres ejercicios contables, la rentabilidad promedio ponderada sobre el patrimonio neto fue, en promedio, inferior al 7%.

| Concepto | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Rentabilidad sobre el patrimonio neto | 1,36% | -9,86% | -25,37% | | Crecimiento de la rentabilidad sobre el patrimonio neto | -85,79% | -825% | -157,3% |

• La rentabilidad sobre el patrimonio neto sigue disminuyendo. En los últimos tres períodos de informes anuales, la rentabilidad promedio ponderada sobre el patrimonio neto fue del 1,36%, -9,86% y -25,37%, respectivamente, con una tendencia de disminución continua.

| Concepto | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Rentabilidad sobre el patrimonio neto | 1,36% | -9,86% | -25,37% | | Crecimiento de la rentabilidad sobre el patrimonio neto | -85,79% | -825% | -157,3% |

• La rentabilidad del capital invertido es inferior al 7%. Durante el período del informe, la rentabilidad del capital invertido fue del -8,8%; el valor promedio dentro de los tres períodos de reporte fue inferior al 7%.

| Concepto | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Rentabilidad del capital invertido | 0,52% | -2,27% | -8,8% |

III. En el nivel de presión y seguridad de fondos

Durante el período del informe, el ratio de activo-pasivo de la empresa fue del 64,25%, con una disminución interanual del 0,83%; el ratio circulante fue de 1,39 y el ratio rápido de 0,84; la deuda total fue de 31.06B de yuanes, de los cuales la deuda a corto plazo fue de 18.79B de yuanes; la deuda a corto plazo como proporción de la deuda total fue del 46,21%.

Desde la presión de fondos a corto plazo, es necesario prestar especial atención a:

• La deuda a corto plazo es elevada, con brecha de fondos en inventario. Durante el período del informe, el dinero de moneda amplia (M2) fue de 31.06B de yuanes, la deuda a corto plazo fue de 40.17B de yuanes y la razón M2 / deuda a corto plazo fue de 0,6; el dinero de moneda amplia es inferior a la deuda a corto plazo.

• Presión elevada de la deuda a corto plazo, con carga sobre la cadena de fondos. Durante el período del informe, el dinero de moneda amplia fue de 31.06B de yuanes, la deuda a corto plazo fue de 20M de yuanes, el flujo de efectivo neto de actividades operativas fue de 42.36B de yuanes, y existe una brecha entre la deuda a corto plazo, los gastos financieros y los fondos monetarios, y el flujo de efectivo neto de actividades operativas.

• Ratio de caja menor que 0,25. Durante el período del informe, el ratio de caja fue de 0,12, menor que 0,25.

Desde la presión de fondos a largo plazo, es necesario prestar especial atención a:

• El coeficiente de cobertura de la deuda total mediante efectivo disminuye gradualmente. En los últimos tres períodos de informes anuales, la razón dinero de moneda amplia / deuda total fue de 0,43, 0,41 y 0,28, respectivamente, con una disminución continua.

Desde la perspectiva de la gestión de fondos, es necesario prestar especial atención a:

• La razón ingresos por intereses / fondos monetarios es menor que 1,5%. Durante el período del informe, los fondos monetarios fueron de 126,7 mil millones de yuanes y la deuda a corto plazo fue de 29.74B de yuanes; la razón promedio ingresos por intereses / fondos monetarios fue de 1,072%, menor que 1,5%.

• La tasa de crecimiento de los pagos anticipados supera la tasa de crecimiento del costo de ventas. Durante el período del informe, los pagos anticipados respecto al inicio del período crecieron -43,33%, el costo de ventas aumentó -51,39% interanualmente y la tasa de crecimiento de los pagos anticipados fue mayor que la del costo de ventas.

| Concepto | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Pagos anticipados respecto al inicio del período (tasa de crecimiento) | -5,55% | -20,77% | -43,33% | | Crecimiento del costo de ventas | -15,01% | -20,91% | -51,39% |

IV. En el nivel de eficiencia operativa

Durante el período del informe, la rotación de cuentas por cobrar fue de 19,85, con una disminución interanual del 53,53%; la rotación de inventarios fue de 0,43, con una disminución interanual del 26,38%; la rotación de activos totales fue de 0,14, con una disminución interanual del 39,71%.

Desde los activos operativos, es necesario prestar especial atención a:

• La rotación de cuentas por cobrar sigue disminuyendo. En los últimos tres períodos de informes anuales, la rotación de cuentas por cobrar fue de 61,88, 42,72 y 19,85, respectivamente, y la capacidad de rotación de las cuentas por cobrar se está debilitando.

• La rotación de inventarios cae de manera significativa. Durante el período del informe, la rotación de inventarios fue de 0,43, con una disminución interanual considerable del 26,38%.

• La proporción de cuentas por cobrar / activos totales sigue aumentando. En los últimos tres períodos de informes anuales, la razón cuentas por cobrar / activos totales fue del 0,44%, 0,64% y 0,73%, respectivamente, con un crecimiento continuo.

Desde los activos a largo plazo, es necesario prestar especial atención a:

• La rotación de activos totales sigue disminuyendo. En los últimos tres períodos de informes anuales, la rotación de activos totales fue de 0,25, 0,23 y 0,14, respectivamente, y la capacidad de rotación de activos totales se está debilitando.

• Los cambios en activos intangibles son considerables. Durante el período del informe, los activos intangibles fueron de 37.99M de yuanes, con un crecimiento del 145,51% respecto al inicio del período.

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Introducción a la alerta preventiva de informes financieros Eagle Eye de Sina Finance: la alerta preventiva de informes financieros Eagle Eye es un sistema profesional e inteligente de análisis para informes financieros de empresas cotizadas. Eagle Eye, al reunir a una gran cantidad de expertos financieros autorizados como firmas de contabilidad y empresas cotizadas, realiza un seguimiento y análisis del último informe financiero de las empresas cotizadas desde múltiples dimensiones, como crecimiento del desempeño de la empresa, calidad de los beneficios, presión y seguridad de fondos, y eficiencia operativa, y mediante formatos de texto y gráficos indica los posibles puntos de riesgo financiero. Ofrece a instituciones financieras, empresas cotizadas, autoridades reguladoras, etc., soluciones técnicas profesionales, eficientes y convenientes para la identificación y alerta temprana de riesgos financieros de empresas cotizadas.

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Responsable: Little Lang Express