Guanghetong planea controlar Hangsheng Electronics hace 5 meses, la oferta inicial en H-shares recaudó 2.9 mil millones de HKD y se desplomó en su primer día

China Economic Network Beijing, 25 de marzo, Informa: Guanghe Tong (300638.SZ) publicó anoche un anuncio preliminar sobre la planificación de una importante reorganización de activos. La empresa planea adquirir la autoridad de control de Shenzhen Hangsheng Electronic Co., Ltd. (en adelante, “Hangsheng Electronic”, “la empresa objetivo”) mediante pago en efectivo; el precio de la transacción y el porcentaje específico de adquisición de acciones aún están sujetos a una mayor argumentación y negociación. Tras la finalización de esta transacción, Hangsheng Electronic se convertirá en una filial controladora de la empresa.

De acuerdo con cálculos preliminares, esta transacción se prevé que constituya una importante reorganización de activos según lo estipulado en el “Reglamento sobre la Gestión de Reorganizaciones Importantes de Activos de las Sociedades Cotizadas” y, asimismo, una transacción principal bajo el Capítulo 14 de las “Normas de Listado de Valores de The Stock Exchange of Hong Kong Limited”. Para esta transacción se utilizará un método de pago en efectivo, no implica la emisión de acciones por parte de la empresa, no constituye una transacción relacionada y tampoco provocará un cambio en el control de la sociedad cotizada.

Esta transacción aún se encuentra en fase de planificación. Las partes de la transacción no han firmado ningún acuerdo pertinente; el plan de transacción específico aún requiere una mayor argumentación y negociación, y aún se deberán cumplir los procedimientos internos y externos necesarios de decisión y aprobación de la empresa, la empresa objetivo y las contrapartes de la transacción.

Guanghe Tong señala que el negocio principal de la empresa objetivo es el desarrollo, diseño, producción y venta de productos electrónicos automotrices. La sociedad cotizada ha profundizado durante muchos años en módulos de comunicación inalámbrica para vehículos; mediante la integración de empresas aguas abajo, la sociedad cotizada logró una transición de proveedor de módulos de comunicación para vehículos a proveedor de soluciones integrales de electrónica automotriz. Tras la finalización de esta transacción, Hangsheng Electronic se convertirá en una filial controladora de la empresa, y la sociedad cotizada y la empresa objetivo realizarán una integración profunda y una sinergia; el tamaño de negocio de la sociedad cotizada aumentará, y se mejorarán de manera efectiva la capacidad de operación continua y la capacidad de desarrollo sostenible de la sociedad cotizada, lo cual se ajusta a los intereses de la sociedad cotizada y de todos los accionistas.

Guanghe Tong se listó en la Bolsa de Shenzhen el 13 de abril de 2017. Emitió públicamente nuevas acciones de 20,000.00 millones de acciones, a un precio de emisión de 10.45 yuanes por acción; el monto total de fondos recaudados por la emisión fue de 20,900 millones de yuanes, y el importe neto de fondos recaudados fue de 18,059.29 millones de yuanes.

El patrocinador para la emisión de Guanghe Tong es China Securities Co., Ltd.; el representante del patrocinio son Xia Tao y Zhang Junjie. Las comisiones de emisión suman 2,840.71 millones de yuanes, de las cuales las comisiones de suscripción y patrocinio son 2,000.00 millones de yuanes.

La empresa emitió acciones a inversores específicos mediante una emisión no pública en 2019. Tras la aprobación mediante el documento de la Comisión Reguladora de Valores de China [2019] 976 y con el consentimiento de la Bolsa de Shenzhen, la empresa emitió, mediante el método de emisión no pública de acciones a inversores específicos por parte del principal suscriptor, Guangfa Securities Co., Ltd., 12,792,395 acciones, con un precio de emisión de 54.72 yuanes RMB por acción. A 15 de noviembre de 2019, la empresa había recaudado un total de 69,999.99 millones de yuanes (incluidas las comisiones de emisión por pagar pero no pagadas de 182.79 millones de yuanes); después de deducir las comisiones de emisión de 606.79 millones de yuanes, el importe neto de fondos recaudados fue de 69,393.20 millones de yuanes. Dicho importe neto de fondos recaudados ya fue verificado por el despacho de contadores CPA (partenariado general especial) con el informe de verificación “Zhitong Yan Zi (2019) No. 441ZC0202《Informe de verificación de capital》”.

La recaudación total de Guanghe Tong en acciones A asciende a 909 millones de yuanes (sin incluir la recaudación complementaria para la compra de activos).

Guanghe Tong se listó en Hong Kong el 22 de octubre de 2025. El precio de oferta final de Guanghe Tong fue de 21.50 HKD; el monto total de los ingresos fue de 2,904.2 millones de HKD; después de deducir los gastos estimados de cotización a pagar calculados con base en el precio de oferta final de 93.6 millones de HKD, el importe neto de los ingresos fue de 2,810.6 millones de HKD.

En el primer día de cotización, las acciones de Hong Kong de Guanghe Tong cerraron en 18.98 HKD, con una caída del 11.72%, por debajo del precio de emisión; el precio mínimo durante la sesión fue de 18.89 HKD.

El anuncio sobre el precio de oferta final y los resultados de la asignación muestra que, bajo la oferta global de Guanghe Tong, el número de acciones ofrecidas era de 135,080,200 acciones H (según se ejerciera o no la opción de sobreasignación), el número de acciones para la oferta en Hong Kong era de 13,508,200 acciones H y el número de acciones para la oferta internacional era de 121,572,000 acciones H (según se ejerciera o no la opción de sobreasignación).

El único patrocinador, el patrocinador y coordinador general, el coordinador global conjunto, el gestor conjunto del libro de órdenes y el responsable principal conjunto son China CITIC Securities (Hong Kong) Company Limited; el coordinador general, el coordinador global conjunto, el gestor conjunto del libro de órdenes y el responsable principal conjunto son Guo Zheng International Securities (Hong Kong) Company Limited y CMB International Capital Limited; el gestor conjunto del libro de órdenes y el responsable principal conjunto son Agricultural Bank of China International Capital Limited, Hua Sheng Securities (International) Company Limited y Futu Securities International (Hong Kong) Limited.

De acuerdo con el anuncio del precio de oferta final y los resultados de la asignación, los inversores cimiento (cornerstone investors) de Guanghe Tong incluyen: Qingdao Jintong, Pacific Asset Management, China Taiping (Hong Kong), Guangfa Fund Management, Guangfa International, Ruihua Investment, Zhidu Investment, Zhang Xiaolei, inversión en valores de Guotai Junan Securities, y Junyi Hong Kong Fund.

(Responsable: Xu Zili)

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