Estrategia de oro y petróleo: caída violenta del oro y rebote moderado, el diferencial de sentimiento del petróleo disminuye

Oro al contado:

El 25 de marzo, información del mercado: mientras el conflicto en Irán desencadena una tensión notable en la liquidez de los mercados globales, el oro no ha seguido desempeñando de forma sostenida el papel tradicional de activo refugio; por el contrario, ha sido objeto de una venta masiva claramente evidente. Ole Hansen, director de estrategia de materias primas de Saxo Bank, señaló que la presión actual sobre el oro y la plata no se debe a que la lógica de asignación a mediano y largo plazo haya dado un giro fundamental, sino a que el choque macroeconómico provocado por la guerra en Oriente Medio obliga a los inversores a revalorar de manera no sincronizada la inflación, las tasas de interés, el crecimiento y el entorno de liquidez, y a canjear posiciones de metales preciosos con ganancias contables mediante ventas para obtener efectivo. Sin embargo, destacó que, una vez que termine esta ronda de cierres forzados y ventas técnicas, el desequilibrio fiscal, la desdolarización y el aumento del riesgo de estanflación seguirán respaldando nuevamente el precio del oro al alza.

Análisis técnico: ayer, el oro continuó el ritmo de rebote. Por la mañana, después de abrir en 4406.2, llegó a subir temporalmente hasta 4448.8; luego, los vendedores en descubierto contraatacaron y el precio retrocedió hasta el mínimo de 4404.3, para luego volver a elevarse con fuerza, tocando un máximo de 4485.4. Finalmente, cerró en 4472.5, registrando en la sesión diaria una figura de “martillo” de vela “embarazada” con sombras superior e inferior. Esta figura indica que el impulso alcista aún conserva parte de su fuerza, pero la tendencia general sigue inclinándose al alza; por lo tanto, hoy la idea de operación sigue priorizando comprar en retrocesos. Desde el análisis de la estructura del aspecto técnico, en el tramo de madrugada el precio del oro mostró un aumento a nivel de etapa, pero en general todavía se mantiene dentro del marco de consolidación de un gran rango. Debe prestarse especial atención a tres zonas de resistencia: la primera está cerca de 4612-4625, que es el principal nivel de presión para el rebote a corto plazo dentro del día; la resistencia extrema apunta a la zona de 4687. El pivote clave para el corto plazo entre alcistas y bajistas se encuentra en el rango 4715-4730, donde antes hubo un gran número de posiciones que abrieron y cayeron. Estas tres resistencias incrementan su intensidad de manera escalonada: la primera resistencia tiene un valor de participación a corto plazo significativamente relevante; si el precio dentro del día sube directamente hacia la segunda y tercera resistencias, la relación espacio-riesgo quedará desequilibrada. En el día, se debe vigilar especialmente la presión en la zona 4687-4715 dólares; por debajo, la zona de soporte en 4542-4495 dólares.

WTI Petróleo:

Información del mercado: recientemente, el mercado internacional de petróleo crudo ha mostrado un retroceso notable; el impulso principal proviene de una atenuación gradual en Oriente Medio. Estados Unidos ha presentado a la parte de Irán una propuesta de resolución del conflicto que incluye alrededor de 15 puntos, y además impulsa la concreción de un acuerdo de alto el fuego de aproximadamente un mes para crear espacio para las negociaciones posteriores. Este avance cambió directamente la expectativa del mercado sobre la trayectoria de evolución de la situación, y la prima de riesgo que se había acumulado antes por la escalada del conflicto se revirtió de forma concentrada. El 25 de marzo, el petróleo operó en el horario de la sesión asiática del miércoles alrededor de 88.07 dólares. A medida que las conversaciones entre EE. UU. e Irán liberan la esperanza de paz en Oriente Medio, el precio de WTI cae. Los operadores se están preparando para el informe que publicará la Administración de Información Energética de Estados Unidos (EIA) el miércoles por la noche.

Análisis técnico: el nivel diario del WTI ya muestra características de un techo parcial; el precio se frenó y retrocedió cerca de la zona donde había alcanzado máximos previamente, y los indicadores de impulso también se debilitaron al mismo tiempo, lo que indica una disminución clara de la capacidad alcista. Actualmente, el precio entra gradualmente en un rango de consolidación; en la parte superior, alrededor de 93 dólares, se forma una resistencia evidente que corresponde a la zona de máximos de sentimiento previos; por abajo, 83 dólares constituye un soporte clave y también la línea divisoria entre alcistas y bajistas: si se rompe de manera efectiva, podría abrir un mayor espacio de retroceso. En el marco de 4 horas, aumenta la presión vendedora y el gráfico muestra una estructura de caída con expansión de volumen. En el corto plazo, el sistema de medias móviles presenta una “muerte cruzada”; el precio se mueve por debajo de las principales medias móviles, lo que muestra que el ritmo lo dominan los bajistas. El indicador MACD se encuentra por debajo del eje 0 y la apertura continúa ampliándose, lo que agrava aún más el riesgo a la baja a corto plazo. En el día, se debe prestar atención a la resistencia en 92.3-94.0; por debajo, a los soportes 86.0/84.6.

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Responsable: Chen Ping