Matthew Sigel: Los gastos de capital en IA están redefiniendo las estrategias del mercado, los mineros de Bitcoin son fundamentales en el auge de la IA, y la autosuficiencia energética de EE. UU. reduce la dependencia del Estrecho de Ormuz | El Podcast de Pomp

Puntos clave

• Los gastos de capital en IA y los factores geopolíticos son influencias importantes en las estrategias del mercado.
• La situación geopolítica del Estrecho de Ormuz podría impactar significativamente a los mercados energéticos.
• La IA está impulsando la productividad y reduciendo la necesidad de nuevas contrataciones en algunos sectores.
• Los mineros de Bitcoin son fundamentales en la tendencia de gastos de capital en IA.
• Marathon Digital Holdings está integrando IA en su modelo de negocio, yendo más allá de Bitcoin.
• Existe arbitraje de valoración para los mineros de Bitcoin enfocados en IA y en cómputo de alto rendimiento.
• El aumento de valoración de N Scale destaca su éxito en inversiones.
• El mercado podría estar subestimando el potencial de una tregua en torno a Pésaj.
• La autosuficiencia energética de EE. UU. reduce su dependencia del Estrecho de Ormuz.
• Se espera que la demanda de DRAM aumente significativamente debido a los avances en la tecnología de drones.
• El papel de Bitcoin en el auge de la IA es cada vez más significativo.
• La adopción institucional podría alterar los ciclos tradicionales del mercado.
• La tokenización está remodelando el procesamiento de hipotecas.
• Los activos digitales se integran cada vez más en estrategias financieras convencionales.
• Los acontecimientos geopolíticos tienen un impacto directo en los mercados energéticos y financieros.

Introducción del invitado

Matthew Sigel es Jefe de Investigación de Activos Digitales en VanEck y gestor de cartera del ETF NODE. Anteriormente, se desempeñó como analista de investigación y estratega de cartera en CLSA y como analista y gestor de cartera en AllianceBernstein bajo Cathie Wood, cubriendo sectores de tecnología. Elabora investigaciones frecuentes sobre Bitcoin, plataformas de contratos inteligentes y la adopción emergente de mercados de activos digitales.

El impacto de la IA en las estrategias del mercado

• El debate interno entre los PM de VanEck es muy intenso ahora mismo tanto sobre la guerra como sobre el retorno del capital derivado del capex de IA

  — Matthew Sigel

• Los gastos de capital en IA son un foco central en las estrategias de inversión.

• Las tensiones geopolíticas están influyendo en el desempeño del mercado.

• El debate interno en VanEck se centra en el impacto de los gastos de capital en IA y los factores geopolíticos sobre el mercado

  — Matthew Sigel

• Las inversiones en IA se ven como un factor importante en la dinámica del mercado.

• Las ganancias de productividad derivadas de la IA están llevando a cambios estratégicos en la contratación.

• Me inclino por el optimismo solo porque tengo mi propia productividad interna

  — Matthew Sigel

• La IA está reduciendo la necesidad de una fuerza laboral adicional en algunos sectores.

Influencia geopolítica en los mercados energéticos

• La situación en el Estrecho de Ormuz podría impactar significativamente la dinámica energética.

• ¿Ormuz va a abrir y qué significa eso para el sector energético frente a todo lo demás

  — Matthew Sigel

• EE. UU. podría no verse afectado de manera significativa por el cierre del Estrecho debido a su autosuficiencia energética.

• No usamos ese Estrecho de todos modos, ¿cierto? son los chinos, son los indios, es Francia quien está importando diésel y destilados desde la Costa del Golfo

  — Matthew Sigel

• Los acontecimientos geopolíticos tienen un impacto directo en los mercados energéticos y financieros.

• El potencial de una tregua en torno a Pésaj podría influir en la percepción del mercado.

• El mercado podría estar subestimando la probabilidad de una tregua la próxima semana

  — Matthew Sigel

• La dinámica de los mercados energéticos está estrechamente ligada a los acontecimientos geopolíticos.

El papel de los mineros de Bitcoin en el auge de la IA

• Los mineros de Bitcoin están a la vanguardia de la tendencia de gastos de capital en IA.

• Esas empresas son realmente la punta de la esfera en términos de esta tendencia de capex de IA

  — Matthew Sigel

• Marathon Digital Holdings está integrando IA en su modelo de negocio.

• Mara se dio cuenta de esa misma desvalorización, mientras que la economía en torno a la minería de Bitcoin también está empeorando

  — Matthew Sigel

• El cambio estratégico de Marathon refleja tendencias más amplias de la industria.

• Los mineros de Bitcoin están estratégicamente posicionados en el panorama cambiante de la IA.

• La integración de la IA en las operaciones de minería está remodelando la industria.

• El papel de Bitcoin en el auge de la IA es cada vez más significativo.

Dinámicas de valoración en la minería de Bitcoin y la IA

• Hay un arbitraje de valoración significativo en el mercado para los mineros de Bitcoin enfocados en IA.

• Los mineros que han sido más agresivos con IA HPC, como Cipher y Terra Wolf: están operando con algo así como $15,000,000 de capitalización de mercado por cada megavatio

  — Matthew Sigel

• La valoración de Marathon es significativamente menor en comparación con mineros agresivos de IA.

• Mara es como menos de $2,000,000 por megavatio, así que hay un enorme arbitraje de valoración

  — Matthew Sigel

• La disparidad financiera podría influir en las estrategias de inversión.

• La integración de IA es un factor clave en las valoraciones de los mineros.

• El panorama competitivo está cambiando debido a las inversiones en IA.

• Las dinámicas de valoración son cruciales para decisiones de inversión estratégica.

El éxito de inversión de N Scale

• La valoración de N Scale ha aumentado significativamente, marcando un gran éxito de inversión.

• N Scale acaba de realizar una serie E con una evaluación de $15,000,000,000

  — Matthew Sigel

• Esta inversión ahora vale una parte significativa de la capitalización de mercado de Acker.

• Esa inversión ahora vale como un tercio de la capitalización de mercado de Acker

  — Matthew Sigel

• El aumento de valoración refleja un éxito estratégico en la inversión.

• El éxito de N Scale destaca el potencial en inversiones tecnológicas estratégicas.

• El resultado financiero subraya la importancia de una posición estratégica.

• El crecimiento de N Scale es una prueba del acierto de sus estrategias de inversión.

El potencial subestimado para cambios geopolíticos

• El mercado podría estar subestimando la probabilidad de una tregua en torno a Pésaj.

• Creo que el mercado podría estar subestimando la probabilidad de una tregua la próxima semana

  — Matthew Sigel

• Los acontecimientos geopolíticos podrían llevar a cambios inesperados en el mercado.

• La importancia de Pésaj en Israel aumenta el potencial de una tregua.

• Las percepciones del mercado podrían no tener en cuenta completamente los acontecimientos geopolíticos.

• El potencial de una tregua podría influir en la dinámica del mercado.

• Los cambios geopolíticos son un factor crítico en el análisis del mercado.

• Comprender las influencias geopolíticas es crucial para la planificación estratégica.

La autosuficiencia energética del mercado de EE. UU.

• EE. UU. podría no verse afectado de manera significativa por el cierre del Estrecho de Ormuz.

• No tenemos tanta piel en el juego

  — Matthew Sigel

• La independencia energética de EE. UU. reduce su dependencia de rutas de suministro externas.

• Las tensiones geopolíticas tienen menos impacto en el mercado energético de EE. UU.

• La posición de EE. UU. resalta los beneficios de la autosuficiencia energética.

• La independencia energética es una ventaja estratégica en contextos geopolíticos.

• El mercado energético de EE. UU. es menos vulnerable a disrupciones externas.

• La autosuficiencia en energía es un factor clave en la estrategia geopolítica.

El aumento de la demanda de DRAM en la tecnología de drones

• Se espera que la demanda de DRAM en drones aumente significativamente.

• Cuando miras el crecimiento no solo en los volúmenes de drones, sino también en cuánta memoria se está poniendo en esos drones

  — Matthew Sigel

• Los avances tecnológicos en drones impulsan la demanda de DRAM.

• Es como un aumento de 10x en la cantidad de memoria por dron

  — Matthew Sigel

• El mercado de semiconductores está influido por los avances en la tecnología de drones.

• La demanda de DRAM es un factor crítico en la industria de semiconductores.

• El auge de la tecnología autónoma está remodelando la demanda de DRAM.

• Los inversores deberían considerar el impacto de la tecnología de drones en la demanda de DRAM.

                  **Divulgación:** Este artículo fue editado por el Equipo Editorial. Para obtener más información sobre cómo creamos y revisamos contenido, consulta nuestra Política Editorial.