¡Límite de subida en 1 minuto! ¡Toda la industria química se vuelve loca! Arabia Saudita anuncia una gran noticia de repente

¡Le toca al sector químico!

A primera hora del 7 de abril, ¡el sector químico subió en bloque! Hasta la publicación del China Securities Journal, el índice de la industria química de Wind aumentó más de 3%, liderando al conjunto de las bolsas A. Entre ellos, Dongyue Silicon Materials registró un tope de subida 1 minuto después de abrir, y posteriormente, Lingwei Technology anotó un tope de subida del 20%. También Xin’an Shares, Youfu Shares, Hengyi Petrochemical y otras acciones tocaron varios topes de subida; 13 acciones tuvieron subidas superiores al 10%.

En cuanto al contexto de la noticia, según informó Xinhua, la agencia de noticias Fars de Irán, citando en la madrugada del día 7 fuentes no identificadas, informó que ese día se produjo una explosión en la zona industrial de Jubail, en el noreste de Arabia Saudita, donde participan capitales estadounidenses, y que se trató de un ataque de gran alcance. Las Fuerzas de Defensa de Israel, en un comunicado del día 6, afirmaron que ese día realizaron un ataque aéreo contra una gran instalación de un complejo petroquímico en la región de Asaluyeh, en el sur de Irán; dicha instalación es el mayor complejo petroquímico de Irán.

Los análisis de las instituciones sostienen que, en los últimos 10 años, la industria química global no ha logrado una mejora significativa de su capacidad a escala; al contrario, también ha estado liquidando capacidad y eliminando el exceso de oferta. Después de 2022, en Europa, y tras esta crisis petrolera, en Japón, Corea del Sur y el Sudeste Asiático, es probable que queden atrapados por sus frágiles cadenas de suministro, enfrentando una salida acelerada de la oferta química. En consecuencia, los activos químicos efectivos y globales destacarán su escasez. Por el lado de la demanda, beneficiados por la rápida subida tanto de la estructura demográfica como de los productos de recursos, la demanda de los países de Asia, África y América Latina crece rápidamente, lo que podría provocar una brecha oferta-demanda de bienes industriales y, así, impulsar la inflación de los bienes industriales. En este contexto, el mercado reconocerá la no replicabilidad de los activos químicos de China y asignará una prima a las capacidades productivas chinas que garanticen la resiliencia de la cadena de suministro.

El sector químico sube en bloque

A primera hora del 7 de abril, ¡el sector químico impulsó una fuerte subida en las acciones A!

Hasta la publicación del China Securities Journal, el índice de la industria química de Wind aumentó más de 3%; Lingwei Technology tocó un tope de subida del 20%, Dongyue Silicon Materials tocó el tope de subida; Guang Kang Biochemical subió más de 13%, y acciones como Jiangnan Hi-Fiber también tocaron el tope de subida. En cuanto a valores de gran peso, Wanhua Chemical subió 4,39%, Baofeng Energy subió más de 6% y Hualu Hengsheng registró una subida de más de 7%.

El conflicto en Oriente Medio se convirtió en el mayor detonante de la subida de la cotización. Según informó Xinhua, la agencia de noticias Fars de Irán, citando en la madrugada del día 7 fuentes no identificadas, informó que ese día se produjo una explosión en la zona industrial de Jubail, en el noreste de Arabia Saudita, donde participan capitales estadounidenses, como resultado de un ataque de gran escala.

Según se informó, la zona industrial de Jubail es una de las bases de producción petroquímica más importantes del mundo, con una producción anual de aproximadamente 6000 millones de toneladas de productos petroquímicos, lo que representa entre 6% y 8% de la producción total mundial. En la zona se concentran varias empresas petroquímicas y proyectos importantes. Entre ellos, Saudi Basic Industries Corporation es uno de los principales inversores de dicha zona industrial. Además, el proyecto Sadara con participación de Dow Chemical de Estados Unidos y el proyecto en el que invierten conjuntamente Saudi Aramco y la empresa francesa TotalEnergies también se encuentran en esa zona.

Además, según informó Xinhua, el día 6 las Fuerzas de Defensa de Israel publicaron un comunicado en el que afirmaron que ese día llevaron a cabo un ataque aéreo contra una gran instalación de un complejo petroquímico en la región de Asaluyeh, en el sur de Irán; dicha instalación es el complejo petroquímico más grande de Irán.

El comunicado indicó que el ejército israelí llevó a cabo ataques contra dos grandes complejos petroquímicos en Irán, lo que provocó que quedara gravemente dañada más del 85% de la capacidad de exportación de productos petroquímicos de Irán.

El comunicado señaló que las instalaciones relacionadas con Asaluyeh cuentan con infraestructura clave para producir materiales como explosivos y propelentes de misiles balísticos, entre otros; se trata de un centro de abastecimiento importante de materias primas para la industria de misiles de Irán. El ejército israelí seguirá intensificando los ataques contra la infraestructura central para la producción de armas de Irán, con el objetivo de causar una “destrucción amplia y sostenida” en su capacidad de fabricación militar.

Un analista de una casa de valores le dijo a los reporteros de China Securities Journal que el impacto de la guerra entre Estados Unidos e Irán sobre la industria petroquímica ya no se limita al precio del petróleo. El choque de oferta de corto plazo provocado por el ataque a parques industriales es aún más directo, y el mercado también ofrecerá una respuesta aún más directa. A mediano y largo plazo, es posible que las capacidades de producción petroquímica de Oriente Medio y Europa sigan contrayéndose de manera continua debido a la guerra.

El analista principal de petroquímica de Open Source Securities, Jin Yiteng, también afirmó en un informe de investigación no hace mucho que, en términos de dimensión a largo plazo, la crisis acelera la liquidación de capacidad en el extranjero. Al mismo tiempo, la cuota global de la industria química de China y el centro de beneficios aumentan en doble dirección. Desde 2013, el volumen de ventas de los productos químicos de China y las inversiones de capital (capex) de la industria química china se han mantenido en el primer lugar a nivel mundial, y han mostrado una tendencia de crecimiento estable. Entre 2022 y 2025, la industria química de Europa cerró acumuladamente el 9% de su capacidad total de producción. En el futuro, las empresas químicas de China, gracias a ventajas centrales como la integración del suministro de la cadena completa y el control de costos, seguirán arrebatando más cuota del mercado global y disfrutando de manera sostenida de los beneficios de alta rentabilidad.

El sector entra en un ciclo alcista

Cabe destacar que el optimismo de las instituciones sobre el sector químico se ha mantenido durante un tiempo.

Yang Hui, subdirector del Instituto de Investigación de CICC Securities y analista principal de petróleo, petroquímica y química básica, indicó que la primera línea principal del desarrollo central de la química en 2026 es el alza del nivel central del precio del petróleo. Basándose en que el petróleo crudo se despide del paradigma de fijación de precios marginal basado en oferta y demanda, para entrar en un paradigma de fijación de precios liderado por la OPEP basado en el nacionalismo de recursos, lo que lleva a la conclusión de que el nivel central del precio del petróleo tenderá al alza, ello impulsa el planteamiento de que se ve favorable a las acciones de petróleo y gas, la petroquímica del carbón y la química del gas natural.

La segunda línea principal es la inversión de oferta y demanda. La industria química ha atravesado la digestión de capacidad de los últimos 3 años; el año pasado entró en una etapa en la que el capex de activos fijos pasa a ser negativo. Con la demanda creciendo de manera estable impulsada desde el exterior, el mercado podría presenciar este año la inversión de oferta y demanda en la industria química. La guerra entre Estados Unidos y el bloque podría reetiquetar nuevamente el ciclo de inventarios global: a corto plazo, se liquidará una parte de la oferta mediante la crisis petrolera; y más adelante, se espera que llegue una demanda de reposición más fuerte. Así, el ciclo de inventarios global podría sincronizarse, impulsando la inversión de oferta y demanda en la industria química.

La tercera línea principal es la reevaluación de los activos químicos. Después de 2022, así como tras la presente crisis petrolera, en Japón, Corea del Sur y el Sudeste Asiático, es posible que queden atrapados por sus frágiles cadenas de suministro, afrontando la salida acelerada de la oferta química. Los activos químicos efectivos globales mostrarán de manera más clara su escasez. Por el lado de la demanda, beneficiados por la rápida subida de la estructura demográfica y de los productos de recursos, la demanda en los países de Asia, África y América Latina crece rápidamente, lo que podría generar una brecha entre oferta y demanda de bienes industriales y, con ello, impulsar la inflación de dichos bienes. En este contexto, el mercado reconocerá la no replicabilidad de los activos químicos de China, y otorgará una prima a las capacidades productivas chinas que cuenten con respaldo para la resiliencia de la cadena de suministro.

Jin Yiteng considera que este conflicto geopolítico tiene la posibilidad de añadir nuevo impulso al auge de la química en China, fortaleciendo de manera sostenida la lógica de mejora en el largo plazo del sector. Debido al impacto de la crisis energética actual, la tasa de utilización de la capacidad (operación) de las empresas químicas globales se ha desplomado de forma pronunciada, pero la demanda rígida del extremo final no ha desaparecido. Actualmente, la industria atraviesa un gran ciclo global de desinventariado a gran escala. Tras la mitigación del conflicto geopolítico, la industria química global se enfrentará a un ciclo de reposición de inventarios con certeza; además, sumado a la expectativa de una recuperación de la demanda del extremo final, se espera que mejoren los beneficios de los productos químicos. En el largo plazo, la crisis acelera la liquidación de capacidad en el extranjero, y tanto la cuota global de la industria química de China como el centro de beneficios aumentan en doble dirección. Entre 2022 y 2025, la industria química de Europa cerró acumuladamente el 9% de su capacidad total de producción. En el futuro, las empresas químicas de China, gracias a ventajas centrales como la adaptación a toda la cadena industrial y el control de costos, seguirán arrebatando cuota del mercado global y disfrutando de manera sostenida de los beneficios de alta rentabilidad.

Al mismo tiempo, el ciclo de inyección de capacidad de la industria química ya prácticamente ha finalizado; durante el período “Quince Quinto” se seguirá impulsando el logro del pico de emisiones de carbono. Las medidas para restringir productos de alto consumo energético podrían introducirse de manera sucesiva, creando una restricción rígida para la expansión futura de la capacidad. Además, se establecerá con claridad el ajuste de la profundidad del tratamiento de la competencia “involutiva” (de “involución”). El punto de inflexión de la prosperidad de la industria química se va aclarando poco a poco.

“Actualmente, la volatilidad del crudo ya muestra una tendencia marginal a la baja; incluso si más adelante aún existiera volatilidad alta por etapas, el efecto marginal del impacto sobre el sector seguirá debilitándose. Tras este ajuste, la mayoría de los principales líderes del sector químico ya se ha situado en el rango de profundo valor. Prevemos que el ciclo de prosperidad de la industria química podría acelerarse.”, dijo Jin Yiteng.

( Fuente: China Securities Journal )