¡La demanda de módulos ópticos de alta velocidad continúa en aumento! "Yizhongtian" se une para impulsar, el ETF de inteligencia artificial del Mercado de Emprendimiento de Huabao Fund (159363) en la semana ha cerrado con cuatro días consecutivos de alza

El viernes (3 de abril), la sección del GEM de acciones de IA subió en contra de la tendencia, con un desempeño activo en conceptos como módulos ópticos y fibra óptica. La empresa Guangke Technology disparó más de un 11% y marcó un nuevo máximo; “Yi Zhongtian” fue impulsado colectivamente; ZDIC Zhongji Xuchuang subió más de un 4%; Tianfu Communication subió más de un 3%; Xin Yisheng subió más de un 1%.

En cuanto a los ETF populares, el ETF de IA del GEM Huabao (159363), con la mayor escala y liquidez dentro de su categoría, logró abrirse paso en contra de la tendencia y cerró con una subida de 1.06%; con una negociación por volumen de más de 700 millones de RMB. El dinero incrementó sus compras netas en más de 100 millones de RMB en los últimos cinco días; ¡con la volatilidad del mercado, la semana próxima encadena cuatro sesiones consecutivas al alza!

En el frente de noticias, los precios de los productos de fibra óptica y cables de fibra han estado marcando máximos una y otra vez. El precio spot del cable de fibra monomodo ordinaria principal G.652D ya ha superado 105 yuanes por núcleo-km; la subida acumulada supera el 425%. El diferencial de precio de los productos de gama alta destaca: la fibra óptica especial G.654.E, adaptada a la infraestructura de cómputo de IA, incluso ha subido a 240—260 yuanes por núcleo-km; mientras que la fibra óptica de núcleo hueco de vanguardia ha subido a 25k—50k元 por núcleo-km. En general, el mercado de fibra óptica y cables de fibra muestra una tendencia de “subida simultánea de cantidad y precio”.

El alza de los precios de la fibra óptica y los cables de fibra está directamente relacionada con el estallido de la demanda de módulos ópticos. Los grandes despliegues a escala de centros de datos de IA de módulos ópticos de alta velocidad 800G/1.6T requieren una fibra con menor pérdida y mayor ancho de banda para garantizar el presupuesto del enlace y la calidad del la señal, lo que obliga a actualizar la fibra óptica de G.652D a G.654E. Los módulos ópticos y la fibra tienen una relación fuertemente acoplada de “extremo emisor-receptor + medio de transmisión”: cuanto mayor la tasa del módulo óptico, más exigentes son los requisitos de rendimiento para la fibra; cuanto mayor es la diferencia de precio para la fibra de gama alta.

De cara al próximo período, Citic Securities (申万宏源证券) indica que, impulsada por la IA, la demanda de módulos ópticos crece rápidamente en volumen; a medida que la IA se desarrolla con rapidez, la demanda de capacidad de cómputo crece de manera acelerada en todos los sectores. Como infraestructura dedicada de centros de cómputo (智算中心) para clústeres de GPU de alto consumo y alto ancho de banda, la demanda de módulos ópticos de alta tasa está en aumento. En el futuro, las empresas nacionales de equipos para módulos ópticos tienen la posibilidad de beneficiarse del crecimiento del sector y del aumento de cuota, con un doble impulso.

Para aprovechar las oportunidades de capacidad de cómputo de IA, se recomienda prestar atención al ETF de IA del GEM con enfoque en módulos ópticos líderes (159363) y a los de conexión extrabursátil (Clase A 023407, Clase C 023408), que se benefician directamente del dividendo de crecimiento del estallido de la comercialización de la tecnología de IA. Desde la perspectiva del sector, el ETF de IA del GEM distribuye aproximadamente un 70% de su cartera en capacidad de cómputo (líderes de módulos ópticos/CPO) y alrededor de un 30% en aplicaciones de IA; no solo es el núcleo de “capacidad de cómputo”, sino también un verdadero representante de “aplicaciones de IA”.

Fuente de datos: Bolsa de Shanghái y Shenzhen, etc.

*Referencia de la postura de instituciones: fuente del material de referencia de Citic Securities 《El estallido de la demanda de módulos ópticos impulsado por la capacidad de cómputo de IA, grandes oportunidades para equipos nacionales》

Explicación de comisiones relacionadas con fondos ETF: cuando los inversores soliciten o canjeen participaciones del fondo, las instituciones agente de solicitud y reembolso pueden cobrar una comisión de acuerdo con un estándar que no exceda el 0.5%. Las comisiones de operaciones en bolsa dependen de lo que cobre la casa de valores de forma efectiva y no se cobra comisión de servicio de ventas.

Explicación de comisiones relacionadas con fondos de conexión: el ETF de IA del GEM de tipo lanzador (发起式) Clase C no cobra comisión de solicitud; la comisión de reembolso es 1.5% dentro de 7 días, 0% a partir de 7 días (incluido). La comisión de servicio de ventas es 0.3%. El ETF de IA del GEM de tipo lanzador Clase A: comisión de solicitud de 1% para importes por debajo de 1 millón de yuanes; 0.6% para 1—2 millones de yuanes (incluido)-; 1000 yuanes por transacción para importes de 2 millones de yuanes (incluido) en adelante; comisión de reembolso: 1.5% dentro de 7 días, 0% a partir de 7 días (incluido); no se cobra comisión de servicio de ventas.

Aviso de riesgo: el ETF de IA del GEM Huabao sigue pasivamente el índice de IA del GEM. La fecha base de este índice es 2018.12.28, y la fecha de publicación es 2024.7.11. Las variaciones anuales del índice de IA del GEM para 2021-2025 son respectivamente: 17.57%, -34.52%, 47.83%, 38.44%, 106.35%. La composición de las acciones constituyentes del índice se ajusta oportunamente de acuerdo con las reglas de compilación de dicho índice; su desempeño histórico de backtesting no predice el rendimiento futuro del índice. Las acciones constituyentes del índice citadas en el texto son solo para fines de demostración. La descripción de acciones individuales no constituye ninguna recomendación de inversión de ninguna forma, y tampoco representa la información de tenencias y la dirección de operaciones de ningún fondo bajo la gestión del administrador. El nivel de riesgo evaluado para este fondo es R4—riesgo medio-alto; es adecuado para inversores de perfil de tipo activo (C4) o superior. Para opiniones de adecuación, consulte la opinión de la institución de ventas. Cualquier información que aparezca en este documento (incluyendo, entre otros, acciones individuales, comentarios, pronósticos, cuadros, indicadores, teorías, y cualquier forma de enunciado) se usa únicamente como referencia; el inversor debe hacerse responsable de cualquier conducta de inversión determinada de forma independiente. Además, cualquier opinión, análisis y pronóstico en este documento no constituye una recomendación de inversión de ninguna forma para los lectores, y tampoco se asume responsabilidad alguna por pérdidas directas o indirectas derivadas del uso del contenido de este documento. Invertir en fondos conlleva riesgos; el desempeño pasado del fondo no representa su desempeño futuro. El desempeño de otros fondos administrados por el administrador no constituye garantía del desempeño del fondo. La inversión en fondos debe realizarse con cautela.

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Responsable: Yang Hongbo