Rompiendo las ataduras tradicionales de las "tres tablas", los seis grandes bancos estatales continúan aumentando los préstamos tecnológicos

证券时报记者 谢忠翔

近日，上市银行2025年度财报集中披露，国有六大行持续巩固科技金融主力军地位。截至2025年末，6家国有大行科技贷款余额合计突破233k亿元大关，同比增速普遍保持在15%以上高位。

Aceleración del despliegue de préstamos para la cadena de la industria de la IA

Los seis grandes bancos estatales, que cuentan con ventajas en escala total de activos, mantienen de manera continuada una posición absoluta de liderazgo en saldos de préstamos tecnológicos, y su ritmo de crecimiento resulta especialmente notable.

La dirección de Industrial and Commercial Bank of China (ICBC) reveló en la conferencia de presentación de resultados que, a finales de 2025, el saldo de préstamos tecnológicos superó por primera vez los 6 billones de yuanes; en comparación con el inicio del año, aumentó cerca de 1 billón de yuanes, y el crecimiento interanual alcanzó el 19.9%, manteniendo como líder en su sector el saldo de préstamos destinados a préstamos tecnológicos. En particular, el saldo de préstamos a industrias emergentes estratégicas superó los 4 billones de yuanes.

A finales de 2025, China Construction Bank (CCB) registró un saldo de préstamos tecnológicos de 5.25 billones de yuanes, con un incremento del 18.91%. En ese caso, el saldo de préstamos a industrias emergentes estratégicas fue de 3.52 billones de yuanes, con un incremento del 23.46%. Según la divulgación, CCB intensificó su enfoque en industrias emergentes y de futuro como semiconductores, fabricación de equipos de alta gama, tecnologías de la información de nueva generación, gases industriales y energías nuevas.

A finales de 2025, Agricultural Bank of China (ABC) registró un saldo de préstamos tecnológicos de 4.7 billones de yuanes, un 20.1% más que a finales del año anterior; y dio servicio a más de 350k empresas tecnológicas. Por un lado, el banco se centra en el sistema industrial de modernización y en las industrias de nueva calidad productiva; por otro, destaca las características de la tecnología agrícola, apoyando el fortalecimiento de las empresas de semillas, los parques agroindustriales y el equipamiento de maquinaria agrícola, para respaldar a empresas líderes de tecnología agrícola.

A finales de 2025, Bank of China (BOC) superó los 4.82 billones de yuanes en saldo de préstamos tecnológicos, con un crecimiento del 18.78%; el número total de clientes a los que se otorgó crédito superó las 170k cuentas. En particular, la tasa de cobertura de crédito para empresas tecnológicas y el incremento neto de clientes se mantienen en niveles líderes en el mercado. Además, BOC publicó de manera pionera un plan de acción para apoyar el desarrollo de la cadena industrial de la inteligencia artificial; colaboró con casi 4500 empresas núcleo de dicha cadena y, en los próximos 5 años, planea brindar un apoyo financiero integral especializado de no menos de 1 billón de yuanes a esa cadena industrial.

A finales de 2025, Bank of Communications (BoCom) registró un saldo de préstamos tecnológicos de 1.58 billones de yuanes, lo que representa un crecimiento del 10.73% frente al cierre del año anterior. Los préstamos a “PyMEs especializadas, refinadas, innovadoras y con capacidad de diferenciación” y los préstamos a PyMEs tecnológicas crecieron, respectivamente, un 21.02% y un 36.29% frente al cierre del año anterior. Basándose en su posición en el mercado de Shanghai, BoCom priorizó el apoyo a las tres industrias guía: circuitos integrados, biomedicina e inteligencia artificial.

A finales de 2025, Postal Savings Bank of China (PSBC) superó los 233k de yuanes en saldo de préstamos tecnológicos, con un crecimiento de más del 13% frente al cierre del año anterior. Dio servicio a más de 100k empresas tecnológicas; los préstamos a PyMEs tecnológicas representaron una proporción de los préstamos tecnológicos que se ubica entre las primeras entre los grandes bancos estatales.

En conjunto, los seis grandes bancos incrementaron de forma continua el apoyo a la innovación tecnológica mediante el aumento de la colocación de créditos, de modo que el saldo total de préstamos creció en más de 3.6 billones de yuanes respecto al cierre de 2024. Al mantener el crecimiento del volumen total, cada banco incrementó a su vez la “irrigación por goteo” de precisión hacia industrias emergentes estratégicas como inteligencia artificial, circuitos integrados, biomedicina y energías nuevas, y las características de la planificación industrial diferenciada se vuelven cada vez más evidentes.

Construir un sistema de evaluación de “capital tecnológico”

Además de la expansión de escala, los grandes bancos estatales también mejoraron de manera notable la precisión y el nivel de especialización al servir a empresas tecnológicas: en general, establecieron sistemas de servicio de ciclo completo que cubren desde la etapa inicial de las empresas hasta su etapa de crecimiento, la madurez y hasta su salida a bolsa. Y, mediante la construcción de instituciones especializadas y herramientas de gestión de riesgos digitales, abordaron el problema de la financiación difícil para activos ligeros y sin garantías. En cuanto a la estructura organizativa, en general, los grandes bancos estatales establecieron sistemas de servicios de finanzas tecnológicas multinivel “banco central—sucursal provincial—agencia—oficinas especializadas”.

En este marco, ICBC estableció 25 centros de finanzas tecnológicas en sus sucursales y 160 oficinas de préstamos tecnológicos; ABC estableció 25 centros de servicios de finanzas tecnológicas y más de 300 sucursales especializadas en tecnología; BOC, en provincias y ciudades de concentración de recursos de ciencia y tecnología como Beijing, Shanghai y Shenzhen, estableció centros de finanzas tecnológicas y 275 puntos de servicio de finanzas tecnológicas; BoCom superó las cien oficinas en total entre sucursales de tecnología y sucursales con características tecnológicas; PSBC, en Beijing, Shanghai, Jiangsu y otras, estableció departamentos de finanzas tecnológicas en 6 sucursales provinciales de primer nivel, y construyó más de 100 sucursales y puntos de servicio con características de finanzas tecnológicas.

En cuanto a los modelos de servicio, los seis grandes bancos lanzaron productos de crédito y modelos de evaluación exclusivos, rompiendo las limitaciones tradicionales de las “tres tablas”. CCB construyó un sistema de evaluación de ciencia y tecnología del “capital tecnológico” (“技术流”), incorporando los derechos de propiedad intelectual, la capacidad tecnológica y la información de los emprendedores como la cuarta tabla—la tabla de innovación tecnológica—para ayudar a las empresas a lograr la “creditización” y “digitalización” de los derechos de propiedad intelectual.

PSBC promueve y aplica el sistema de evaluación del “capital tecnológico” (“技术流”); el monto de crédito asignado a los clientes evaluados por “capital tecnológico” supera 1 billón de yuanes, y al mismo tiempo impulsa la construcción de la plataforma integral de evaluación panorámica para empresas tecnológicas “Mapa Nube de la Ciencia y Tecnología” (“科创云图”). BoCom desarrolló de forma independiente el modelo de evaluación de empresas tecnológicas “1+N”, que califica la capacidad de innovación tecnológica de las empresas en cinco dimensiones: capital humano, capacidad de investigación y desarrollo, reconocimiento social, resultados de operación y posición en la industria.

Además, para las necesidades de ciclo completo de las empresas tecnológicas, cada banco lanzó matrices de productos diferenciadas. Por ejemplo, ICBC presentó productos de escenarios característicos como “préstamo para I+D” (“研发贷”), “préstamo por puntos de innovación” (“创新积分贷”) y “préstamo especial para innovación tecnológica de carácter disruptivo” (“颠覆性技术创新专项贷”); para empresas en etapa inicial, CCB lanzó “préstamo de buen comienzo” (“善新贷”) y “préstamo de buena ciencia y tecnología” (“善科贷”), ofreciendo productos con diferentes características para empresas en etapas de crecimiento y madurez; ABC diseñó una solución de servicio de ciclo de vida completo “Agricultura–Innovación y Desarrollo” (“农银创达”).

Inversión en equity de AIC y préstamos para fusiones y adquisiciones impulsan a la vez

Otro gran patrón evidenciado por los informes financieros del año 2025 es que los grandes bancos que cuentan con la licencia de compañías de inversión en activos financieros (AIC) están acelerando la construcción de un sistema de apoyo a la financiación que integra en paralelo capital (equity) y deuda. Esto, aprovechando oportunidades de políticas como la ampliación del piloto de inversión en equity de AIC, la distribución de bonos para empresas de ciencia y tecnología y los pilotos de préstamos para fusiones y adquisiciones de empresas tecnológicas, busca crear un nuevo paradigma de “vinculación inversión—préstamo”.

A finales del año pasado, ICBC estableció mediante ICBC Investment 48 fondos piloto de inversión de equity AIC, con un importe suscrito de 60k de yuanes; CCB ha establecido acumuladamente 28 fondos piloto de inversión de equity AIC, y el saldo vigente de inversiones de equity para empresas tecnológicas supera los 900 mil millones de yuanes. Las dos entidades realizaron la cobertura total del acuerdo de fondos en las ciudades piloto de la primera tanda.

BOC estableció 28 fondos de inversión en equity AIC a través de BOC Asset Management; BOC Securities estableció 10 fondos madre de ciencia y tecnología (科创母基金), y los proyectos emblemáticos se han materializado en áreas como vuelos comerciales al espacio, biomedicina, inteligencia artificial y circuitos integrados.

Cabe destacar que la política piloto de préstamos para fusiones y adquisiciones de empresas tecnológicas se implementó íntegramente en 2025. CCB impulsa los negocios de fusiones y adquisiciones como un elemento importante para las finanzas tecnológicas y promueve que, dentro de los créditos incrementales de fusiones y adquisiciones, el peso de los préstamos para fusiones y adquisiciones en el ámbito tecnológico alcance cerca de siete décimas; BOC, mediante el esquema “préstamos para fusiones y adquisiciones + asesoría para fusiones y adquisiciones + inversión en equity”, construyó un servicio integrado de banca comercial e inversión.

A juzgar por los datos de los informes anuales, el negocio de finanzas tecnológicas de los grandes bancos estatales ha mostrado un patrón diversificado de “base de crédito estable, aceleración de la vinculación inversión—préstamo vía equity, expansión en la suscripción de bonos y avances en servicios de fusiones y adquisiciones”. A medida que el equipo AIC se amplía para lograr la cobertura total en 6 grandes bancos estatales y, además, se profundizan los pilotos de préstamos para fusiones y adquisiciones de empresas tecnológicas, la capacidad de suministro de “capital paciente” de los bancos comerciales mejora significativamente, brindando un respaldo financiero más sólido para la integración profunda entre la innovación tecnológica y la innovación industrial.