Otra ronda de bajadas en las tasas de interés de los depósitos ha llegado, con una reducción máxima de 35 puntos básicos

A finales de marzo y principios de abril, varias entidades bancarias publicaron anuncios de forma consecutiva indicando que reducirían los tipos de interés publicados de algunos depósitos a plazo. En esta ronda de ajustes, prácticamente se abarcan todos los productos de plazos largos, medianos y cortos; la mayor reducción fue de 35 puntos básicos. Algunos bancos redujeron algunos de sus productos dos veces dentro de una semana.

Desde el 1 de abril, el Banco de Xiamen redujo en 5 puntos básicos los tipos de interés publicados de los depósitos de notificación personal a un día y a siete días, dejándolos en 0,6% y 0,9% anualizados, respectivamente. Al mismo tiempo, para los depósitos de notificación corporativos, la rebaja fue mayor: los depósitos de notificación a un día y a siete días se redujeron en 30 y 35 puntos básicos, respectivamente, hasta 0,35% y 0,6% anualizados.

Antes, la entidad ya había reducido una vez las tasas de interés de los depósitos. El 27 de marzo, el Banco de Xiamen redujo los tipos de interés publicados de depósitos personales de notificación a un año, a tres años, a cinco años y a un día, con reducciones de 10, 20, 20 y 5 puntos básicos, respectivamente. Sumado a este ajuste, las tasas de interés de los productos de depósitos de la entidad se acercan a una reducción generalizada a lo largo de toda la gama. En particular, el tipo de interés publicado del depósito personal de notificación a un día se redujo dos veces en menos de una semana, con una reducción acumulada de 10 puntos básicos.

El Banco de Jilin publicó el 1 de abril un anuncio en el que ajustaba los tipos de interés publicados de depósitos en RMB, aplicándolo solo a productos de depósitos a plazo fijo a tres años: del 1,75% anualizado al 1,70%, es decir, una rebaja de 5 puntos básicos. Tras el ajuste, la inversión en el tipo de interés de depósitos a plazo fijo a tres años frente al de cinco años se redujo de 15 puntos básicos a 10 puntos básicos. El Banco Xishang también, desde el 1 de abril, ajustó las tasas de algunos depósitos en su banca móvil: los tipos de depósitos a plazo fijo a tres años y a cinco años se ajustaron a 1,8%; en comparación con las tasas actuales, ambos bajaron 20 puntos básicos.

Además, bancos como el Banco Rural y de Crédito de la aldea (comunidad) Shandong Chiping Hu Nong, el Banco Rural y de Crédito Yunnan Yuanjiang Beiyin, el Banco Xinjiang, el Banco Songjiang Fuming de Shanghai, el Banco Rural y de Crédito de la Amistad de Heilongjiang, etc., también redujeron en marzo los tipos de interés publicados de depósitos. Los objetos del ajuste fueron principalmente depósitos a plazo fijo de largo plazo, con reducciones en el rango de 5 a 30 puntos básicos.

Con respecto a la reducción concentrada de los tipos de interés de productos de depósitos a corto plazo, en el sector se considera de forma general que, a inicios del año, para “ganar el comienzo de año” (“开门红”), los bancos suprimieron de manera temporal la bajada de los tipos de interés de los depósitos; y, a medida que se termina la campaña, la industria vuelve paulatinamente a la gestión normalizada de tasas de interés. El ritmo de los ajustes de los tipos de interés de los depósitos se irá recuperando gradualmente. En el contexto de una caída continua de las tasas de interés de los préstamos y de la presión sobre la rentabilidad de los activos, reducir los tipos de interés de los depósitos es un método importante para que la banca alivie la presión de su margen de intereses (息差).

Los datos de los principales indicadores de supervisión bancaria del 4.º trimestre de 2025 publicados por la Administración Nacional de Regulación Financiera indican que, al cierre del 4.º trimestre de 2025, el margen neto de intereses de los bancos comerciales fue de 1,42%, en línea con el final del 3.º trimestre y del 2.º trimestre. Por tipo de entidad, los márgenes netos de intereses de los bancos de ciudades (城商行) y de las cooperativas rurales (农商行) fueron de 1,37% y 1,60%, respectivamente. En un contexto de funcionamiento continuo en niveles bajos del margen neto de intereses, sumado a que la tasa de referencia del mercado de préstamos (LPR) se mantiene baja, se intensifica aún más la presión sobre la gestión del costo del lado de los pasivos bancarios.

A medida que se vayan reduciendo gradualmente los tipos de los depósitos a plazo, si los ahorristas tienen dinero disponible, ¿seguirán depositándolo? El investigador principal de CCB International (招联), Dong Simiao, opina que, a medida que disminuyen los rendimientos de los depósitos y también los rendimientos de los productos de gestión patrimonial, y con la mejora de las expectativas de los residentes, el atractivo de los mercados de gestión patrimonial y de capital podría incrementarse aún más, y es posible que más fondos fluyan hacia el mercado de valores y el mercado inmobiliario. Los inversores deben ajustar lo antes posible su mentalidad de inversión, reduciendo las expectativas sobre los rendimientos de la inversión.

En términos generales, los inversores deben equilibrar la relación entre riesgo y rendimiento, así como entre el corto y el largo plazo, para realizar una asignación integral de activos. Si se desea obtener un rendimiento más alto, entonces hay que asumir un riesgo mayor. Si no se desea asumir un riesgo alto, entonces se debe aceptar un rendimiento más bajo. Si los inversores buscan rendimientos estables, pueden asignar de manera apropiada, además de los depósitos, productos de gestión de efectivo, fondos monetarios y productos como bonos del Estado y seguros. Dong Simiao estima que, durante un tiempo en el futuro, los bancos aún podrían bajar los tipos de interés de los depósitos; por lo tanto, en la actualidad se puede seleccionar de forma adecuada depósitos a plazo con plazos más largos para fijar un tipo de interés relativamente alto de los depósitos. Al mismo tiempo, se recomienda ajustar dinámicamente la proporción de depósitos según su preferencia de riesgo, evitando depender de un solo canal de depósitos que provoque que el rendimiento se reduzca.

Fuente de la imagen: Visión China (视觉中国)