La demanda de chips de almacenamiento AI ignora la sombra de la guerra, ¡las ganancias del primer trimestre de Samsung se disparan ocho veces, superando ampliamente las expectativas!

La aplicación de Zhitong Finance informó que Samsung Electronics (Samsung Electronics Co.) registró un crecimiento de ocho veces en su beneficio trimestral, superando con creces las expectativas, lo que pone de manifiesto que, en medio de la agitación del mercado provocada por la guerra en Oriente Medio, la demanda de chips de memoria para IA sigue siendo intensa. Los clientes, encabezados por proveedores de servicios en la nube, están incrementando los pedidos de memoria de ancho de banda alto (HBM) y otros chips para centros de datos, para respaldar los servicios de inteligencia artificial, impulsando así tanto el volumen de envíos como los márgenes de beneficio de este gigante, que va desde los chips hasta los teléfonos inteligentes.

En las operaciones de la mañana del martes en Seúl, la acción de Samsung llegó a subir 4,9%; anteriormente, la cotización ya se había retirado desde su máximo de febrero. Este repunte, en cierta medida, alivió el temor del mercado de que el conflicto entre EE. UU. e Irán debilitaría la continuidad del gasto en hardware de IA de alto consumo energético. El competidor SK Hynix Inc. también subió 5,3%.

Samsung informó que el beneficio operativo preliminar del trimestre de marzo fue de 57,2 billones de wones surcoreanos (37900 millones de dólares), lo que supone un salto del 755% interanual y un máximo histórico, mientras que las expectativas medias de los analistas fueron de 39,3 billones de wones. Los ingresos aumentaron hasta 133 billones de wones, por encima de la expectativa media del mercado de 116,8 billones de wones. La empresa publicará el informe financiero completo el 30 de abril, con utilidades netas y resultados por segmentos.

El responsable de investigación sobre Corea de CLSA Securities, Sanjeev Rana, dijo: “Todo esto está impulsado por los chips de memoria, y se está desempeñando mejor que lo previsto por el mercado”. Estimó que la contribución de los chips de memoria al beneficio operativo total podría acercarse al 90%. Dijo que la oferta de HBM y de productos tradicionales de DRAM “está muy ajustada”.

Como la mayor empresa de Corea, Samsung, junto con SK Hynix y Micron Technology (MU.US), domina la oferta global de memoria. En los últimos años, estos tres fabricantes han ido cambiando cada vez más su capacidad hacia HBM destinada a los aceleradores de IA de Nvidia (NVDA.US), lo que ha reducido la oferta de memoria tradicional.

El beneficio operativo de Samsung en el primer trimestre superó con creces el desempeño de otros trimestres y, de una sola vez, rebasó el total de ganancias para todo 2025 de la empresa, de 43,6 billones de wones. Los datos del gobierno muestran que las exportaciones de semiconductores de Corea en marzo —el termómetro de la demanda tecnológica global— se dispararon 151,4% interanual, llegando a un récord de 32800 millones de dólares.

En un informe, los analistas de Morgan Stanley Shawn Kim, Ryan Kim, Duan Liu y Cindy Huang escribieron: “Samsung se encuentra en un ciclo de fuerte recuperación de beneficios. Una vez que nos adaptemos al crecimiento de ganancias durante un periodo de restricciones sin precedentes en la capacidad, el potencial al alza será considerable”.

Los analistas siguen siendo optimistas sobre esta mayor empresa de Corea y, en general, no se preocupan por amenazas de optimización de IA que provengan de productos como Google TurboQuant o Anthropic Claude Mythos.

El director de estrategias de acciones de Japón de Ortus Advisors, Andrew Jackson, dijo: “Esto se está convirtiendo rápidamente en el caso de ‘cualquier Turbo’, y los inversores no ven la amenaza de las tecnologías de compresión de Google”.

Los analistas de Citi, Peter Lee y Jayden Oh, escribieron en un informe del 2 de abril que, en el primer trimestre de este año, el precio promedio global de DRAM subió 64% frente al trimestre anterior. Citi estima que el beneficio operativo anual de Samsung en 2026 alcanzará 310 billones de wones (572k de dólares) y afirma que prevé que la sólida demanda de inferencia de IA sostendrá los precios.

A principios de este año, Samsung se convirtió en la primera empresa global en realizar envíos comerciales de la próxima generación de HBM4 a sus clientes. En años anteriores, Samsung enfrentó retrasos en la certificación, lo que permitió que su competidor SK Hynix se impusiera en este campo de alta rentabilidad. La acción de Samsung subió más de 120% el año pasado, pero quedó por debajo de la subida de más de 270% de SK Hynix.

El mes pasado, Samsung mostró sus chips HBM4E de vanguardia en la conferencia GTC de Nvidia. En la reunión, el líder de Nvidia, Huang Renxun, indicó que la tecnología avanzada de 4 nanómetros de Samsung se utilizará para fabricar el procesador Groq 3. Además, Samsung ya ha firmado acuerdos para suministrar chips HBM4 a AMD (AMD.US).