Cuando la tecnología financiera encuentra la nueva fuerza productiva: el experimento y la práctica a largo plazo de Bank of Hangzhou en la "ruptura de límites"

En los últimos años, el mercado de finanzas para la tecnología en nuestro país se ha desarrollado rápidamente; en particular, después de que en 2023 la Conferencia Central de Trabajo Financiero propuso atender bien las “cinco grandes tareas” en el ámbito financiero, la financiación para la tecnología ha entrado en una ventana de oro para su desarrollo.

En el punto de inflexión clave que marca la culminación perfecta del “Plan Quinquenal 14” (ciclo 14) y el inicio de la nueva etapa del “Plan Quinquenal 15” (ciclo 15), la financiación para la tecnología se ha colocado en una posición aún más importante. La Cuarta Sesión Plenaria del XX Comité Central del Partido Comunista de China estableció de manera explícita la importante tarea de “promover la integración profunda entre la innovación científica y tecnológica y la innovación industrial”. En consonancia con las nuevas situaciones y exigencias para el desarrollo de la innovación científica y tecnológica y la industria, cómo impulsar que la innovación científica y tecnológica lidere la actualización industrial, cultivar y fortalecer las industrias emergentes y las industrias del futuro, y consolidar y fortalecer la base de la economía real, es un tema que urge explorar a fondo.

En la pista de impulsar la nueva productividad mediante la innovación científica y tecnológica, Zhejiang se puede decir que se sitúa en el grupo de cabeza en el ámbito regional a nivel nacional, y detrás de ello no puede prescindirse del apoyo de los fondos crediticios y los servicios prestados por las instituciones financieras.

Como el primer banco de la provincia de Zhejiang en cotizar en el tablero principal del mercado A de la Bolsa de Valores de Shanghái, el Bank of Hangzhou ya hace más de diez años incorporó la financiación para la innovación científica y tecnológica como su pista central de diferenciación; tras muchos años de profundización y mejora, hoy cuenta con un conjunto maduro de sistema de servicios de financiación para la innovación científica y tecnológica, construyendo su propio “foso” de desarrollo al servir a la nueva productividad.

Al mirar hacia atrás, durante los últimos cinco años, el Bank of Hangzhou ha mantenido firmemente la responsabilidad de servir el desarrollo de la economía local, sincronizándose y resonando con la modernización industrial. Año tras año, recibió el primer premio a la “Unidad Sobresaliente” al apoyar el desarrollo económico y social de Zhejiang, el premio “Contribución destacada” del Proyecto para mantener la financiación fluida de Zhejiang, y también fue distinguido con honores como “colectivo modelo” a nivel de la provincia de Zhejiang y de la ciudad de Hangzhou. Además, obtuvo honores como el de “banco más satisfactorio para las empresas privadas (民营企业)”.

Profundizar en la cadena industrial, seleccionar pistas segmentadas con precisión para “regar con goteo”

El objetivo central de “desarrollar con fuerza las finanzas para la tecnología” es desbloquear el “ciclo virtuoso tecnología-industria-finanzas”. La innovación científica y tecnológica es el “agua viva” del origen; la innovación industrial es el “puente de transformación”; y ambos son un portador importante de la nueva productividad. El “encuentro bidireccional” de ambos es el camino obligado para el desarrollo de alta calidad de la economía.

Las industrias pilares de la economía de Hangzhou se concentran principalmente en tres grandes ámbitos: economía digital, servicios modernos y manufactura de alta gama. En los últimos años, con la promoción del avance de la industrialización hacia lo avanzado, lo inteligente y lo verde, la transformación de las industrias tradicionales se ha acelerado, y han surgido continuamente industrias emergentes, mostrando un panorama industrial completamente nuevo.

En este contexto, el Bank of Hangzhou ha centrado durante mucho tiempo sus recursos en industrias emergentes con orientación hacia las estrategias nacionales y las directrices industriales regionales, asignando de forma profunda recursos a áreas clave como la nueva generación de tecnologías de la información, equipos de alta gama, biomedicina y bajo carbono y verde, en sintonía con la construcción de los clústeres de manufactura avanzada “415X” de Zhejiang y los clústeres de industrias modernas “296X” de la ciudad de Hangzhou.

Según explicó un responsable correspondiente del Bank of Hangzhou, con el fin de satisfacer las necesidades de empresas de distintas industrias y en diferentes etapas, el Bank of Hangzhou construyó un sistema de oferta financiera segmentado y clasificado por niveles, para asegurar medidas precisas:

Enfoque en la “renovación” de las industrias tradicionales: en los próximos tres a cinco años, la línea principal es integrar en profundidad la digitalización y la ecologización en la manufactura tradicional. Daremos prioridad al apoyo a proyectos como la transformación inteligente, la actualización digital de equipos y la mejora de la eficiencia energética.

Enfoque en el “fortalecimiento” de las industrias emergentes: este tipo de empresas a menudo son “observadoras de pedidos y proyectos”. Nos apoyaremos en los datos de pedidos de la cadena industrial y en los pedidos de las empresas líderes de la cadena, para ofrecer servicios precisos como expansión de capacidad, actualización de equipos y financiación de la cadena de suministro, de modo que en la ventana de crecimiento las empresas puedan “captar los pedidos” y “ampliar la capacidad de producción”.

Enfoque en el “despliegue” de las industrias del futuro: incluye inteligencia corpórea (具身智能), tecnología cuántica, etc. Estas direcciones tienen características de “ciclo largo e incertidumbre”. Realizaremos un despliegue conjunto junto con el gobierno, el capital industrial y empresas líderes, perfeccionando mecanismos de articulación entre inversión y préstamo, mecanismos de compensación de riesgos y de transformación de resultados; así construiremos un sistema de apoyo de combinación verdaderamente de “capital paciente + capital industrial + capital comercial”.

Tomando como ejemplo la cadena industrial de inteligencia artificial de Hangzhou, la estructura actual de Hangzhou es “fuerte en la parte media y fuerte en aplicaciones”, pero relativamente débil en “hardware de la parte superior y escenarios industriales”. Por ello, en los próximos 3-5 años, el Bank of Hangzhou hará un despliegue sistemático de toda la cadena dirigido a eslabones clave como el hardware informático de alto rendimiento (capacidad de cómputo), el software básico, los escenarios industriales y la inteligencia corpórea. Mediante “fortalecer la cadena y complementar los eslabones”, dirigir recursos financieros con precisión hacia las empresas clave capaces de resolver “los puntos de atasco” y lograr avances tecnológicos.

Impulsar la innovación en mecanismos y sistemas, y crear una marca característica de finanzas de ciencia y tecnología

“Construir un banco tecnológico con características chinas” no es un simple eslogan de boca; más prioritario que la innovación en productos es un sistema profesional que abarca desde la estructura organizativa, los servicios de productos hasta la gestión de riesgos y la evaluación e incentivos, que proporciona respaldo de política para una operación sostenible y viable a largo plazo.

El 8 de julio de 2009, el Bank of Hangzhou estableció la primera institución especializada en finanzas para la tecnología de toda la provincia: la sucursal de tecnología del Bank of Hangzhou, iniciando el prólogo del desarrollo de las finanzas para la tecnología con el enfoque en “hacerlo pronto, hacerlo pequeño, hacerlo de tecnologías duras, hacerlo a largo plazo”.

En el diseño de alta dirección de hoy, el Bank of Hangzhou, con la idea de diseño general de “coordinación del banco central, liderazgo por líneas de negocio y el frente de acción en las instituciones”, construye un mecanismo rápido de servicio “entre banco central y sucursales”. Establece una estructura organizativa vertical de “penetración” que va desde el “Centro de Negocios de Finanzas para la Ciencia y Tecnología” en el banco central hasta los centros de innovación en ciencia y tecnología en cada localidad y las sucursales especializadas, asegurando que los recursos estratégicos se concentren.

Para asegurar que el sistema especializado funcione de manera efectiva, el banco desarrolla mecanismos de apoyo complementarios como gestión de riesgos, evaluación e incentivos y construcción conjunta del ecosistema. En cuanto a gestión de riesgos, para los negocios de finanzas para la innovación científica y tecnológica establece un centro de aprobación independiente, aplicando políticas separadas de tolerancia al riesgo. En cuanto a la evaluación e incentivos, reducimos el peso de la evaluación de beneficios tradicionales de depósitos y préstamos para las instituciones especializadas, aumentamos indicadores de proceso como número de clientes atendidos y cobertura de productos, y alentamos la compañía a largo plazo. Con ello se forma un sistema de apoyo endógeno que sostiene el desarrollo.

Como pionero en el camino de la exploración de finanzas para la ciencia y la tecnología, el Bank of Hangzhou se mantiene fiel a la filosofía de “especialización, enfoque, profesionalidad e innovación” de su concepto “tres especializaciones y una innovación” (三专一创). Tras continuar profundizando en innovaciones en el sistema, los mecanismos, los productos y los servicios, después de más de diez años de práctica logró tres iteraciones clave; hoy se dirige al modelo “Science & Tech 3.0”, impulsado por los datos y la profesionalización del sector.

Mediante la promoción continua de la cooperación con departamentos gubernamentales, fondos industriales, instituciones de capital emprendedor, parques de alta tecnología, compañías de garantía, etc., el Bank of Hangzhou impulsa sin cesar actividades como el acoplamiento de cadenas industriales, consultas sobre políticas y emparejamientos de inversión y financiación (投融对接), contribuyendo activamente a la transformación de los logros tecnológicos, y construyendo conjuntamente un sistema fiable de servicios financieros para que las empresas lleven a cabo su innovación científica y tecnológica.

Desbloquear los puntos difíciles y los cuellos de botella de la financiación, y profundizar el servicio durante todo el ciclo de vida

La innovación científica y tecnológica es compleja y diversa. Las necesidades financieras de los distintos actores de innovación en ciencia y tecnología y de las empresas tecnológicas varían mucho en las diferentes etapas de crecimiento. Por ello, el posicionamiento de los segmentos de clientes y la gestión por niveles y clasificaciones son la base para ofrecer servicios a lo largo de todo el ciclo de vida a las empresas. Solo si se establece un sistema de servicios financieros que cubra el ciclo de vida completo y toda la cadena de las empresas tecnológicas, se podrá realmente desbloquear el canal entre la innovación científica y tecnológica y el mercado de capitales, logrando una situación de ganar-ganar para la transformación de los logros científicos y tecnológicos y el desarrollo de alta calidad de la economía.

En la etapa de inicio, las empresas suelen carecer de “respaldo” de calificaciones y les faltan activos en garantía. ¿Cómo analizar el “valor real” (含金量) de una empresa de ciencia y tecnología? Ese es precisamente el punto difícil para que las empresas tecnológicas obtengan préstamos que correspondan con su perfil.

Una nueva empresa tecnológica del campo del reconocimiento inteligente en Hangzhou (杭州) es una empresa emergente de tecnología. En 2025 obtuvo varias patentes, como “Sistema y método de monitoreo de cables en túneles de cables basado en reconocimiento inteligente”, “Sistema y método de gestión de datos de inspección robótica basado en aprendizaje automático”, y “Sistema y método de ajuste de percepción dinámica de un brazo mecánico robótico multi-eje”, entre otras, mostrando su fortaleza técnica en áreas como reconocimiento inteligente, inspección robótica y control de brazos mecánicos. Recientemente, la empresa recibió nuevos pedidos, generando nuevas necesidades de financiación. En el marco de los modelos de crédito tradicionales, como la empresa se encuentra en la etapa inicial, le resulta difícil obtener préstamos bancarios mediante garantías con bienes reales.

Tras conocer esta situación, el Bank of Hangzhou, desde cinco dimensiones —“política, capital, tecnología, equipo e industria”— mediante algoritmos, elaboró un “perfil” y una calificación precisos para la empresa. Con base en las características de alta capacidad de crecimiento, como su posicionamiento tecnológico de alta gama de un robot cuadrúpedo de IA y la inversión continua y de alta intensidad en I+D, la empresa fue incluida en el “Plan Qianlong” (潜龙计划) y se le otorgó una línea de crédito de 2 millones de yuanes.

En comparación con el modelo de crédito tradicional, al solicitar este préstamo, la empresa no necesita completar formularios; solo autoriza los datos en la plataforma para obtener el monto de precrédito, con características de crédito puro y préstamo-pago flexible (“toma prestado y devuelve según se necesite”). La historia del “Plan Qianlong” es un caso vivo del apoyo del Bank of Hangzhou a empresas de ciencia y tecnología en etapa inicial.

Para las empresas en etapa de crecimiento, el principal enfoque es el negocio de vinculación entre inversión y préstamo (投贷联动). El mayor dolor para servir a estas empresas radica en cómo juzgar su capacidad de crecimiento, que es una deficiencia común de los bancos. El Bank of Hangzhou no solo “fortalece su capacidad interna” (苦练内功), sino que también impulsa activamente la coordinación de “fuerzas externas”, construyendo un ecosistema nuevo de finanzas para la tecnología donde se comparten riesgos y hay beneficios mutuos mediante modelos como la cooperación entre bancos (银银合作) y la cooperación gobierno-banco (政银联动).

Con base en las necesidades diferenciadas de las empresas de ciencia y tecnología en distintas etapas del ciclo de vida, “Lianhe Loan de Zhejiang Ke” (浙科联合贷) cuenta con tres tipos de subproductos: “Préstamo de Beneficio Mutuo Lianhe” (普惠联合贷), “Préstamo de Crecimiento Lianhe” (成长联合贷) y “Préstamo de Liderazgo Lianhe” (领航联合贷). Estos permiten el apoyo vinculado a empresas tecnológicas mediante la concesión conjunta de líneas de crédito por múltiples bancos.

El Bank of Hangzhou cubre una gran cantidad de valiosos clientes de biomedicina en Hangzhou y el delta del Yangtsé. Muchas empresas, cuando comienzan a hacer investigación y desarrollo, el banco ya interviene.

Por ejemplo, WT Company, una empresa médica inicial incubada por la Universidad del Lago Oeste (西湖大学), logró por primera vez a nivel internacional, durante el período de embarazo, realizar pruebas precisas de espectrometría de masas para la capacidad integral de metabolismo nutricional clave en mujeres embarazadas, aportando un medio efectivo para la prevención de defectos al nacer. En la fase inicial de constitución de la empresa, la sucursal de tecnología del Bank of Hangzhou intervino activamente; cuando aún no se concretaba la financiación mediante colocación de acciones y el volumen de ventas era relativamente pequeño, y la empresa también enfrentaba escasez de fondos, proporcionó apoyo financiero oportuno y además presentó activamente a socios del ecosistema de finanzas de ciencia y tecnología del Bank of Hangzhou, ayudando a completar rápidamente una ronda de financiación de capital; así se satisfizo de manera efectiva la necesidad de fondos de la empresa para la transformación de la I+D, las operaciones de producción y el escalamiento. Tras años de desarrollo, la empresa se ha convertido en una empresa destacada y emergente en el sector.

Para las empresas en etapa madura, además de préstamos para proyectos como inversión en activos fijos, el Bank of Hangzhou también presta atención a necesidades como fusiones y adquisiciones, y operaciones de “salida al exterior” (出海). Como banco comercial urbano en la primera tanda de pruebas piloto de préstamos para fusiones y adquisiciones de empresas tecnológicas, este banco ha acumulado el diseño y la optimización de planes de fusiones y adquisiciones para más de 50 empresas tecnológicas en la región de negocio, y tanto el número de veces en que se han desplegado préstamos para fusiones y adquisiciones tecnológicas en Zhejiang como el tamaño del negocio ocupan temporalmente el primer lugar.

Como representante de empresas de nueva productividad, los casos anteriores son una muestra de cómo el Bank of Hangzhou presta servicios a numerosas empresas tecnológicas. Este servicio a lo largo de todo el ciclo no solo resuelve de manera eficaz los problemas de financiación que enfrentan las empresas en diferentes etapas, sino que, mediante el acompañamiento a largo plazo del capital financiero, reduce el riesgo de incertidumbre de la innovación científica y tecnológica.

Centrarse en el próximo “quinquenio” y aportar energía constante a la nueva productividad

Como un polo nacional de economía digital y emprendimiento innovador, el número de unicornio y cuasi-unicornios de Hangzhou se ha mantenido durante mucho tiempo en los primeros lugares a nivel nacional, cubriendo áreas estratégicas emergentes como salud de la vida, inteligencia artificial, manufactura avanzada y comercio electrónico transfronterizo. La tasa de cobertura agregada de estas empresas por parte del Bank of Hangzhou alcanza el 90%, convirtiéndose ya en un aliado fiable de las empresas unicornio y cuasi-unicornios de Hangzhou.

En términos de datos más intuitivos, al cierre de septiembre de 2025, el saldo de préstamos de ciencia y tecnología era de 1215.09 miles de millones de yuanes (121.51B元), las empresas de innovación científica y tecnológica atendidas superaban las 30 mil, y la tasa de cobertura del mercado de la lista de unicornio y cuasi-unicornios de Hangzhou alcanzaba el 90%. El Bank of Hangzhou insiste en “invertir pronto, invertir en pequeño, invertir a largo plazo e invertir en tecnología dura (硬科技)”, y la cobertura de apoyo crediticio en campos de nueva productividad como la nueva generación de tecnologías de la información y la manufactura de equipos de alta gama va aumentando gradualmente.

De cara al “Plan Quinquenal 15”, el Bank of Hangzhou implementará a fondo y aplicará las exigencias del plan de “promover la integración profunda entre la innovación científica y tecnológica y la innovación industrial”, e incluirá a las empresas de ciencia y tecnología entre las principales categorías de clientes clave del siguiente plan estratégico de cinco años. Se enfocará en los campos de tecnología de “sustitución de tarjetas/actualización técnica” (硬卡替), en el sector de la industria manufacturera, y también en los campos de industrias emergentes y de las industrias del futuro a nivel provincial y municipal.

Hacer bien el gran trabajo de finanzas para la ciencia y tecnología no se logra en un día; depender solo de la expansión del tamaño del crédito no puede satisfacer la intención original de la política. En el futuro, solo mediante la construcción de un sistema de apoyo de múltiples niveles y diversificado, que cubra distintas etapas de desarrollo, se podrá resolver el problema profundo de ofrecer servicios financieros para la tecnología.

En el camino de servir a la nueva productividad, el Bank of Hangzhou no ha dejado de innovar. Desde un “producto de crédito” único hasta una “capacidad profesional” integral, el Bank of Hangzhou ha explorado activamente una vía de servicios financieros para la ciencia y tecnología sostenible y profesional. Crece junto con el “ADN de innovación” de esta ciudad de Hangzhou; cada paso lo hace más firme y decidido……