Rompiendo las ataduras de las tradicionales "tres tablas", los seis grandes bancos estatales continúan aumentando significativamente los préstamos tecnológicos

Titular de Securities Times: Xie Zhongxiang

En los últimos días, los principales bancos que cotizan a bolsa publicaron de forma concentrada sus estados financieros correspondientes al año 2025. Los seis grandes bancos estatales siguen consolidando su posición de fuerza principal en las finanzas tecnológicas. Al cierre de 2025, el saldo de préstamos tecnológicos de los 6 grandes bancos estatales superó en conjunto el umbral de 23,3 billones de yuanes, con tasas de crecimiento interanual que en general se mantuvieron en niveles superiores al 15%.

Aumento de la dotación de préstamos para la cadena industrial de IA

Los seis grandes bancos estatales, que cuentan con ventajas en escala de activos totales, mantienen de nuevo la posición de liderazgo absoluta en el saldo de préstamos tecnológicos del mercado, y además su crecimiento es notable.

La dirección del Industrial and Commercial Bank of China (ICBC) reveló en la conferencia de presentación de resultados que, al cierre de 2025, el ratio de saldo de préstamos tecnológicos superó primero los 6 billones de yuanes; en comparación con el inicio del año, aumentó casi 1 billón de yuanes. La tasa de crecimiento interanual alcanzó el 19,9%, y el destino del saldo de préstamos tecnológicos se mantuvo como el primero entre sus pares. En particular, el saldo de préstamos a industrias emergentes estratégicas superó los 4 billones de yuanes.

El Construction Bank of China (CCB) cerró 2025 con un saldo de préstamos tecnológicos de 5,25 billones de yuanes, con un incremento del 18,91%. De ello, el saldo de préstamos a industrias emergentes estratégicas fue de 3,52 billones de yuanes, con un incremento del 23,46%. Según lo divulgado, el CCB intensificó su enfoque en semiconductores, fabricación de equipos de alta gama, tecnologías de la información de nueva generación, gases industriales, nuevas energías y otras industrias emergentes y del futuro.

El Agricultural Bank of China (ABC) cerró 2025 con un saldo de préstamos tecnológicos de 4,7 billones de yuanes, un aumento del 20,1% respecto al cierre del año anterior; el banco dio servicio y apoyo a más de 350k empresas tecnológicas. Por un lado, el ABC se centra en el sistema industrial modernizado y en las industrias de nueva calidad en la productividad. Por otro lado, destaca las características de la tecnología agrícola, y presta servicios para la revitalización de la industria de semillas, parques agrícolas, equipos de maquinaria agrícola, etc., apoyando a empresas líderes en tecnología agrícola.

El Bank of China (BOC) cerró 2025 con un saldo de préstamos tecnológicos que superó los 4,82 billones de yuanes, con un crecimiento del 18,78%. El número total de clientes con crédito superó las 170k cuentas; dentro de ello, tanto la tasa de cobertura de crédito a empresas tecnológicas como el incremento de clientes se ubicaron en niveles de liderazgo en el mercado. El BOC también publicó primero un plan de acciones de apoyo al desarrollo de la cadena industrial de la inteligencia artificial; estableció cooperación con casi 4500 empresas núcleo de la cadena de la inteligencia artificial. En los próximos 5 años, el banco prevé proporcionar a dicha cadena un apoyo financiero integral especializado de no menos de 1 billón de yuanes.

El Bank of Communications (BoCom) cerró 2025 con un saldo de préstamos tecnológicos de 1,58 billones de yuanes, un aumento del 10,73% frente al cierre del año anterior. Los préstamos a pequeñas y medianas empresas de “especialización, refinamiento, singularidad y novedad” (“专精特新”) y los préstamos a pequeñas y medianas empresas tecnológicas crecieron, respectivamente, un 21,02% y un 36,29% frente al cierre del año anterior. Basándose en el escenario de Shanghai, el BoCom apoya con prioridad las tres industrias piloto principales: circuitos integrados, biomedicina e inteligencia artificial.

El Postal Savings Bank of China (PSBC) cerró 2025 con un saldo de préstamos tecnológicos que superó los 233k de yuanes, un aumento de más del 13% frente al cierre del año anterior. El banco prestó servicio a más de 100k empresas tecnológicas y el volumen de préstamos a pequeñas y medianas empresas tecnológicas representó una proporción de los préstamos tecnológicos que se ubicó en una posición adelantada entre los grandes bancos estatales.

A modo de panorama general, los seis grandes bancos, mediante la intensificación continua del otorgamiento crediticio, han aumentado el apoyo a la innovación tecnológica. En conjunto, el saldo de préstamos creció más de 3,6 billones de yuanes frente al cierre de 2024. Mientras mantienen el crecimiento del volumen total, cada banco intensificó la “irrigación de precisión” hacia industrias emergentes estratégicas como inteligencia artificial, circuitos integrados, biomedicina y nuevas energías. Las características de la planificación industrial diferenciada se vuelven cada vez más evidentes.

Construir un sistema de evaluación de “flujo tecnológico”

Además de la expansión en escala, los grandes bancos estatales también han mejorado de forma notable la precisión y el nivel de profesionalización al servir a empresas tecnológicas. En general, han establecido sistemas de servicio de ciclo completo que cubren desde la etapa inicial de las empresas, la etapa de crecimiento y hasta la etapa de madurez, pasando incluso por su salida a bolsa; y mediante la construcción de instituciones especializadas y herramientas de control de riesgos digitales, han resuelto el problema de la financiación difícil para “activos ligeros, sin garantías”. En la estructura organizativa, en general los grandes bancos estatales han establecido un sistema multinivel de servicios financieros tecnológicos que va de “sede central — sucursal provincial — agencia — sucursales especializadas”.

En concreto, el ICBC creó 25 centros de finanzas tecnológicas de sucursales y 160 agencias tecnológicas; el ABC estableció 25 centros de servicios financieros tecnológicos y más de 300 sucursales tecnológicas profesionales; el BOC, en 24 provincias y municipios con concentración de recursos de ciencia y tecnología —como Beijing, Shanghai y Shenzhen— instaló centros de finanzas tecnológicas y 275 puntos de servicio financieros tecnológicos; el BoCom, entre sucursales tecnológicas y sucursales con especialidad tecnológica, superó el centenar; y el PSBC, en 6 sucursales de primer nivel —Beijing, Shanghai, Jiangsu, etc.— estableció departamentos de finanzas tecnológicas, construyendo más de 100 sucursales especializadas en finanzas tecnológicas y puntos de servicio característicos.

En cuanto al modelo de servicio, los seis grandes bancos lanzaron, de forma sucesiva, productos de crédito exclusivos y modelos de evaluación para superar las limitaciones del enfoque tradicional de “tres estados/tabla”. El CCB construyó un sistema de evaluación de innovación científica y tecnológica denominado “flujo tecnológico” (“技术流”), e introdujo como “cuarta tabla” la tabla de innovación tecnológica, usando derechos de propiedad intelectual, capacidades tecnológicas e información de emprendedores, con el fin de ayudar a las empresas a lograr la “creditización” y “digitalización” de los derechos de propiedad intelectual.

El PSBC promueve y aplica el sistema de evaluación de “flujo tecnológico” (“技术流”): el monto de crédito asignado a clientes evaluados como “flujo tecnológico” supera el billón de yuanes. Además, el banco impulsa la construcción de una plataforma integral de evaluación panorámica para empresas tecnológicas denominada “mapa de ciencia y tecnología” (“科创云图”). El BoCom desarrolló de manera independiente el modelo de evaluación “1+N” para empresas tecnológicas, y califica la capacidad de innovación tecnológica de las empresas en cinco dimensiones: capital humano, capacidad de investigación científica, reconocimiento social, resultados operativos y posición en la industria.

Además, para satisfacer las necesidades de las empresas tecnológicas a lo largo de todo el ciclo, cada banco lanzó matrices de productos diferenciadas. Por ejemplo, el ICBC ofrece productos de escenarios característicos como “préstamo para I+D” (“研发贷”), “préstamo por puntos de innovación” (“创新积分贷”) y “préstamo especializado para innovaciones tecnológicas disruptivas”; el CCB ofrece para empresas en etapa inicial “善新贷” y “善科贷”, y para empresas en etapa de crecimiento y de madurez productos con diferentes características; mientras que el ABC creó la solución de servicio de ciclo completo “农银创达”.

AIC para inversión de equity y préstamos para fusiones y adquisiciones: impulso conjunto

Otra gran tendencia que muestran los estados financieros 2025 es que los grandes bancos con licencia de compañías de inversión de activos financieros (AIC) están acelerando la construcción de un sistema de apoyo a la financiación con una vinculación múltiple entre equity y deuda. Aprovechando oportunidades de políticas como la ampliación del piloto de inversiones de equity de AIC, la emisión y suscripción de bonos de ciencia y tecnología (科创债券) y el piloto de préstamos para fusiones y adquisiciones de empresas tecnológicas, buscan crear un “nuevo paradigma de interconexión inversión-préstamo”.

Hasta finales del año pasado, el ICBC, a través de su filial ICBC Investment, estableció 48 fondos piloto de inversión de equity AIC; el tamaño de suscripción comprometida fue de 108,4 mil millones de yuanes; el CCB acumuló el establecimiento de 28 fondos piloto de inversión de equity AIC, y el saldo vigente de inversión de equity en empresas tecnológicas superó los 900 mil millones de yuanes. Los dos grandes bancos lograron una cobertura total de la cooperación de fondos de ciudades piloto de la primera tanda.

El BOC, a través de su filial BOC Assets Management, estableció 28 fondos de inversión de equity AIC; mientras que BOC Securities estableció 10 fondos semilla (mother funds) de ciencia y tecnología, y llevó a cabo proyectos emblemáticos en áreas como la aeroespacial comercial, biomedicina, inteligencia artificial y circuitos integrados.

Cabe destacar que la política piloto de préstamos para fusiones y adquisiciones de empresas tecnológicas se implementó plenamente en 2025. El CCB tomó las operaciones de M&A como un importante apoyo para las finanzas tecnológicas, impulsando que la participación de los préstamos para M&A en los aumentos de préstamos para todas las operaciones de M&A alcance cerca de las siete décimas partes; el BOC, mediante “préstamo para M&A + asesoría para M&A + inversión de equity”, construye un servicio integrado de banca comercial y banca de inversión.

Según los datos del informe anual, las actividades de finanzas tecnológicas de los grandes bancos estatales ya han mostrado un patrón diversificado de “fortaleza en el bloque básico de crédito, aceleración de la interconexión inversión-préstamo, expansión de la suscripción de bonos y avances en los servicios de M&A”. A medida que el equipo AIC se amplía hasta cubrir las 6 entidades de grandes bancos estatales, y que se profundiza el piloto de préstamos para fusiones y adquisiciones de empresas tecnológicas, la capacidad de suministro de “capital paciente” de los bancos comerciales ha aumentado de forma notable, brindando un respaldo financiero más sólido para la integración profunda entre la innovación tecnológica y la innovación industrial.

( Editor: Dong Pingping )

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