El primer buque LNG "no pudo" atravesar el estrecho de Hormuz, Arabia Saudita aumenta significativamente los precios del petróleo en Asia, Goldman Sachs predice que la "perturbación en la cadena de suministro de Asia" inicia una nueva etapa

Dos buques de LNG de Qatar fueron interceptados y obligados a regresar por la Guardia Revolucionaria Iraní tras obtener permiso para transitar, mientras Saudi Aramco ajustó simultáneamente al alza de forma récord el diferencial del crudo para compradores en Asia; Goldman Sachs advirtió que el impacto de la crisis energética en Oriente Medio sobre las cadenas de suministro de Asia ya está entrando en la tercera fase crítica.

Según informan los medios, el lunes por la mañana la Guardia Revolucionaria Iraní interceptó dos buques de LNG de Qatar que se dirigían hacia el Estrecho de Ormuz y les ordenó permanecer en espera en el lugar.

Estos dos buques originalmente estaban autorizados a transitar en el marco de un acuerdo alcanzado gracias a la mediación de Pakistán; si hubieran logrado atravesar, serían las primeras cargas de LNG transportadas a través de ese estrecho desde el inicio del conflicto, el 28 de febrero, cuando Estados Unidos e Israel lanzaron un ataque contra Irán. Los datos de seguimiento de los buques muestran que, al cierre de la noche del lunes, ambos buques todavía permanecen en aguas cerca de la costa de Emiratos Árabes Unidos, sin haber logrado pasar el estrecho.

Mientras tanto, Saudi Aramco anunció que el diferencial de su producto insignia “Arab Light” con destino a Asia para mayo se incrementará hasta situarse en 19.50 dólares por barril por encima del punto de referencia regional, un récord histórico. En el lado de Qatar, el director ejecutivo de QatarEnergy, Saad al-Kaabi, reveló que los ataques de Irán han provocado daños en el 17% de la capacidad de exportación de LNG de Qatar; se espera una pérdida de 20 mil millones de dólares anuales, y el periodo de parada de esa capacidad sería de entre tres y cinco años.

El analista de Goldman Sachs, Yulia Grigsby, señaló que la transmisión de la crisis energética hacia las cadenas de suministro de Asia está entrando en la tercera etapa: el aumento de los costos de la energía y de las materias primas petroquímicas se filtrará de manera integral en el sistema de fijación de precios de productos de una serie de economías globales orientadas a la exportación dominadas por Asia.

Regreso de buques de LNG: el corredor de Ormuz aún está en un bloqueo sustancial

Según informan los medios citando fuentes con conocimiento de causa, el lunes la Guardia Revolucionaria Iraní interceptó dos buques de LNG de Qatar Energy, “Al Daayen” y “Rasheeda”, ordenándoles detener el avance. Anteriormente, ambos buques ya habían recibido permisos de tránsito dentro del marco de negociaciones lideradas por Pakistán; sus destinos previstos eran China y Pakistán, respectivamente.

Los datos de seguimiento de los buques muestran que, después de cambiar de rumbo, “Al Daayen” comenzó a cambiar la señal de destino de regreso al puerto Ras Laffan, mientras que “Rasheeda” pasó a estado de “en espera”. Ambos buques completaron la carga en el puerto Ras Laffan a finales de febrero y, durante el bloqueo del estrecho, sus cargamentos han estado retenidos más de cinco semanas.

Antes, un buque japonés de LNG, “Sohar LNG”, había logrado atravesar el estrecho, y su copropietario naviero, Mitsui, confirmó el viernes pasado esta información; sin embargo, cuando ese buque hizo el tránsito estaba vacío.

El Estrecho de Ormuz soporta aproximadamente una quinta parte del flujo global de petróleo y LNG. Desde que estalló el conflicto, esta ruta ha caído, en la práctica, en un bloqueo. El 26 de marzo, Trump afirmó que Irán había aceptado dejar pasar 10 petroleros, pero este incidente de interceptación de buques de LNG indica que la ejecución de los acuerdos sigue siendo altamente incierta.

Diferencial récord de Arabia: el desvío de exportaciones vía Mar Rojo traslada el costo a los compradores

Según una lista de precios obtenida por Bloomberg, Saudi Aramco fijó el diferencial del crudo “Arab Light” con destino a Asia para mayo en 19.50 dólares por barril por encima del punto de referencia regional, alcanzando el nivel más alto registrado. No obstante, ese número aún es inferior a las expectativas anteriores de traders y refinerías en encuestas de instituciones, que apuntaban a 40 dólares por barril.

Los traders de productos petrolíferos explican que el diferencial no alcanzó lo que el mercado esperaba, en parte debido a que, en la última semana de marzo, los precios del crudo en Oriente Medio registraron una fuerte volatilidad y luego cayeron. El factor estructural más importante es que Saudi Aramco ya ha cambiado por completo el canal de exportación del puerto Ras Tanura, en el Golfo Árabe, al puerto Yanbu, en la costa del Mar Rojo; y el punto de referencia de precios del crudo sigue basándose en la carga en Ras Tanura, lo que significa que los compradores deben asumir por su cuenta los costos de transporte adicionales.

El director ejecutivo de Aramco, Amin Nasser, dijo en una conferencia telefónica del 10 de marzo que la empresa ha suspendido la mayor parte de la producción de crudos medianos y pesados y ahora se enfoca en vender crudos ligeros y ultraligeros a través del puerto Yanbu. Los oleoductos hacia la costa del Mar Rojo de Aramco ya han alcanzado su capacidad máxima de transporte de 7 millones de barriles por día; actualmente, el volumen diario promedio de exportación de crudo es de alrededor de 5 millones de barriles, es decir, cerca del 70% del total de exportaciones antes de la guerra.

Desde el estallido del conflicto, el Brent ha acumulado una subida de más del 50%. Arabia Saudita y Emiratos Árabes Unidos son los únicos dos países productores de petróleo en la región del Golfo que cuentan con importantes rutas de exportación alternativas para sortear el cuello de botella de Ormuz.

Golpe a Qatar LNG: pérdidas anuales de 20 mil millones de dólares; se perfila un déficit de largo plazo en el suministro de Europa y Asia

El director ejecutivo de QatarEnergy, Saad al-Kaabi, dijo que los ataques iraníes destruyeron dos de las 14 líneas de producción de LNG de Qatar, además de una de las dos instalaciones de gas a líquidos, causando el cese de la capacidad de producción de LNG de 12.8 millones de toneladas al año. Se prevé que el periodo de reparación dure de tres a cinco años, y la pérdida anual se estima en 20 mil millones de dólares.

Qatar es el segundo mayor exportador mundial de LNG, y sus mercados objetivo de exportación están concentrados principalmente en Asia. QatarEnergy podría verse obligada a invocar fuerza mayor en contratos a largo plazo con destino a Italia, Bélgica, Corea del Sur y China, con plazos de hasta cinco años. El gigante petrolero estadounidense ExxonMobil es socio de las instalaciones afectadas y posee el 34% de la participación en la línea de producción “S4” y el 30% en la línea “S6”.

El impacto de este ataque también se extiende a otros productos energéticos: se espera una caída del 24% en las exportaciones de condensados; del 13% en el gas licuado de petróleo; del 14% en el helio; y del 6% tanto en nafta como en azufre. al-Kaabi dijo: “Ni en mis sueños imaginé que Qatar —y toda la región— sufriría un ataque así, especialmente proveniente de un país hermano musulmán, y además durante el mes de Ramadán.”

Instalaciones cercanas afectadas: Kuwait, Emiratos Árabes y Baréin reciben ataques sucesivamente

El alcance destructivo de este conflicto se ha extendido a la infraestructura energética de múltiples países del Golfo.

Kuwait Oil Company (KPC) informó que los ataques con drones iraníes causaron “graves daños materiales” en sus instalaciones; los objetivos incluyeron instalaciones relacionadas de Kuwait National Petroleum Company (KNPC) y Petrochemical Industries Company (PIC), con múltiples incendios reportados y con los equipos de respuesta de emergencia ya controlando el fuego. Anteriormente, también habían sido atacados la refinería de Mina Ahmadi y la refinería de Mina Abdullah, así como el aeropuerto de Kuwait.

En Emiratos Árabes, la planta petroquímica Borouge en la Ciudad Industrial Ruwaise de Abu Dabi sufrió un incendio el domingo debido a fragmentos generados por la intercepción de un ataque aéreo; la planta se vio obligada a detenerse temporalmente. Borouge se estableció como empresa conjunta entre Abu Dhabi National Oil Company (ADNOC) y Borealis, con una capacidad nominal de aproximadamente 5 millones de toneladas de productos de poliolefinas al año. Dos días antes, la instalación de gas de Habshan, la mayor planta de procesamiento de gas natural de Abu Dabi, también se vio obligada a parar debido a un incendio. Bapco Energies, la empresa nacional de petróleo de Baréin, también informó que un ataque con dron iraní alcanzó una instalación de almacenamiento y provocó un incendio, que actualmente ya fue extinguido.

Horas antes de que ocurrieran los ataques mencionados, la agencia de noticias semioficial iraní Fars News publicó una “lista de objetivos” que incluía instalaciones eléctricas, de servicios de agua y vapor, así como activos de petróleo, gas y petroquímicos; PIC también figuraba en la lista.

Goldman Sachs advierte: el impacto en las cadenas de suministro de Asia entra en la tercera etapa

Según el análisis de Yulia Grigsby, analista de Goldman Sachs, el impacto de esta crisis energética en Oriente Medio sobre las cadenas de suministro globales sigue tres etapas progresivas.

La primera etapa es la interrupción de las exportaciones de petróleo desde Oriente Medio, algo que ya ocurrió al inicio del conflicto. La segunda etapa es la contracción de los volúmenes de importación en mercados clave: a medida que van llegando al destino los petroleros que zarparon desde Oriente Medio a finales de febrero, esta fase se empezó a evidenciar a partir de la segunda mitad de marzo.

Actualmente, la crisis está entrando en la tercera etapa: el aumento de los costos de la energía y de las materias primas petroquímicas (incluidas materias primas como el plástico) hará que estos costos se transfieran gradualmente a través de un conjunto de sistemas de precios de productos globales, dominados por economías emergentes orientadas a la exportación en Asia.

El análisis de Goldman Sachs implica que el impacto de esta sacudida se extenderá desde los mercados energéticos hacia sectores de manufactura más amplios y de bienes de consumo, creando presión sistémica sobre las economías asiáticas profundamente integradas en las cadenas de suministro globales. Aunque Irak ya obtuvo exenciones de Irán y notificó a los compradores asiáticos que pueden reanudar la carga, los compradores siguen buscando una confirmación adicional sobre los términos de garantías de seguridad del tránsito; la incertidumbre del mercado difícilmente se disipará a corto plazo.

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