Estrategia de acciones A de Huatai Securities: Esperar señales de confirmación en medio de la volatilidad geopolítica

Pregunta a la IA · ¿Por qué el dinero pasa de los sectores muy concurridos a los activos de baja correlación?

La estrategia de A-shares del banco de valores Huatai indica que la volatilidad del mercado ha seguido debido a la reiteración de la situación en Oriente Medio la semana pasada, y además a que antes de las vacaciones del Festival Qingming el dinero evitó el riesgo; el índice de sentimiento de A-shares que se sigue todavía se encuentra en la franja de “pánico”. Estructuralmente, se han realizado beneficios en sectores que se benefician de la geopolítica y de los altos precios del petróleo, como la energía eléctrica, las energías renovables y el carbón, debido a que la congestión es relativamente alta; en cambio, las telecomunicaciones y los medicamentos innovadores, de baja correlación, han mostrado un rendimiento destacado, y el hecho de que los resultados de la temporada de publicación de informes financieros hayan superado las expectativas también se ha convertido en una nueva pista de negociación. En la coyuntura actual, las probabilidades de una asignación en el lado izquierdo podrían ir aumentando gradualmente; sin embargo, antes de que la situación geopolítica esté clara no conviene apostar de forma unilateral. Se recomienda seguir esperando señales del lado derecho. Además, con los datos no agrícolas (non-farm) por encima de lo esperado, aún hay que vigilar la cadena de riesgos: aumento del precio del petróleo → avance de la inflación → endurecimiento de la liquidez. En cuanto a la asignación, se recomienda controlar el tamaño de la posición, dejar espacio y, a corto plazo, mantener una cierta asignación defensiva y de activos de baja correlación, como dividendos, computación de IA y medicamentos innovadores; a mediano plazo, mantener la inversión en torno a dos grandes líneas de pistas, la cadena de energía eléctrica y el nivel de actividad, comprando en niveles bajos.