Klarna presenta solicitud de salida a bolsa en EE. UU., reporta un crecimiento del 24% en ingresos y su primera ganancia en años

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Fintech con sede en Estocolmo busca 1.000 millones de dólares mientras Wall Street observa de cerca

La gigante sueca de pagos digitales Klarna dio un gran paso hacia su tan esperada oferta pública inicial (IPO) en Estados Unidos. La empresa presentó públicamente su folleto ante la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC), revelando una importante recuperación financiera. Klarna informó un aumento del 24% en los ingresos, hasta $2.81 mil millones en 2024, y una ganancia neta de $21 millones—su primer año rentable después de pérdidas considerables en períodos anteriores.

La firma fintech, una pionera en el sector de compra ahora, paga después (BNPL), busca recaudar al menos $1.000 millones a través de su IPO. Bloomberg informó que Klarna apunta a una valoración de más de $15 mil millones. La empresa se preparó confidencialmente para este movimiento desde noviembre, señalando confianza en una cotización pública pese a la volatilidad reciente del mercado de valores.

La recuperación financiera de Klarna

Durante años, Klarna ha sido una de las startups europeas más seguidas. Después de alcanzar una valoración de $45.6 mil millones en 2021, la empresa vio cómo su valor caía a $6.7 mil millones en una ronda de financiación de 2022, reflejando un enfriamiento más amplio en el sector fintech. Ahora, su valoración ha rebotado hasta aproximadamente $14.6 mil millones, y la IPO podría impulsarla aún más.

Las cifras financieras de la empresa muestran un contraste marcado con años anteriores. En 2023, Klarna registró una pérdida neta de $244 millones. El cambio hacia la rentabilidad refleja medidas de recorte de costos y realineamientos estratégicos, incluyendo la desinversión de negocios no esenciales y el fortalecimiento de asociaciones con grandes firmas de tecnología. Se informó que la automatización impulsada por IA de la empresa para las operaciones de atención al cliente ahorró $40 millones anuales y redujo su plantilla de 5.000 en 2023 a 3.500 para finales de 2024.

Momento de la IPO y condiciones del mercado

La decisión de Klarna de salir a bolsa llega cuando los mercados financieros envían señales mixtas. El aumento de las tasas de interés y la presión inflacionaria han ralentizado la actividad de IPO en los últimos años, pero parece que el apetito de los inversores está resurgiendo. Klarna se suma a otras grandes firmas, como el proveedor de computación en la nube de IA CoreWeave y el proveedor médico Medline, que exploran ofertas públicas.

Los expertos de la industria dicen que la IPO de Klarna podría servir como termómetro del sector fintech. El mercado de BNPL se está expandiendo rápidamente, con grandes minoristas y empresas de pagos digitales compitiendo por una base de clientes en crecimiento.

Movidas estratégicas de Klarna

La empresa ha ampliado con fuerza sus asociaciones para fortalecer su posición en el mercado. En los últimos meses, Klarna anunció colaboraciones con Apple, Google Pay, Adyen y Worldpay para ampliar sus servicios de BNPL. Además, Klarna mantiene conversaciones avanzadas con un segundo socio bancario estadounidense y una segunda red de pagos, lo que podría diversificar aún más sus ofertas de crédito.

Klarna también se movió para consolidar su estructura corporativa de cara a la IPO. La empresa estableció una nueva holding británica y vendió su negocio de pagos Checkout por $520 millones. En agosto, adquirió los activos de Laybuy de Nueva Zelanda, reforzando su presencia en la región de Asia-Pacífico.

Retos regulatorios y operativos

Si bien las finanzas de Klarna están mejorando, su presentación ante la SEC destacó algunos obstáculos. La empresa admitió haber detectado debilidades en sus sistemas de reporte financiero en 2022, un asunto que aún trabaja para resolver. Además, la Agencia de Consumo de Suecia está investigando el cumplimiento de Klarna con las leyes locales de comercialización, un posible riesgo regulatorio mientras busca inversores públicos.

Klarna también reveló que ha pagado $2.6 millones a Milkywire AB, una plataforma ambiental fundada por la esposa del CEO de Klarna, Sebastian Siemiatkowski. Aunque son transacciones legales, estarán sujetas a un mayor escrutinio bajo nuevas políticas de gobierno corporativo que la empresa pretende implementar después de la IPO.

Participación de los inversores y competencia en el mercado

De cara a la IPO, los mayores accionistas de Klarna incluyen Sequoia Capital, Heartland A/S y el cofundador Victor Jacobsson. Sequoia tiene casi 79 millones de acciones, mientras Heartland posee 37 millones.

Klarna enfrenta una dura competencia en el sector fintech. Su rival en EE. UU., Affirm, tiene una valoración de aproximadamente $15 mil millones, mientras que Stripe y Chime tienen valoraciones de $91.5 mil millones y $25 mil millones, respectivamente. La capacidad de Klarna para mantener la rentabilidad y escalar su modelo de BNPL en Estados Unidos será crucial para diferenciarse de sus competidores.

De cara al futuro

Klarna planea cotizar en la New York Stock Exchange bajo el símbolo “KLAR.” La IPO está liderada por Goldman Sachs, JPMorgan y Morgan Stanley, con 11 otros bancos respaldando el acuerdo.

Si tiene éxito, el debut público de Klarna podría marcar un momento significativo para las IPOs fintech. Los inversores seguirán de cerca para ver si la recuperación financiera de la empresa y las asociaciones estratégicas se traducen en confianza sostenida en el mercado. Un debut sólido podría animar a otras firmas privadas de fintech, como Stripe y Chime, a acelerar sus propias cotizaciones públicas.