El aumento de la potencia de cálculo se convierte en la principal línea de inversión de las tres principales operadoras, con una participación máxima que superará el 35%.

Pregunte a la IA · ¿Cómo la explosión de los modelos de IA impulsa a los operadores a apostar fuerte por la potencia de cómputo?

El 26 de marzo, los tres principales operadores de telecomunicaciones de China—China Mobile, China Telecom y China Unicom—completaron la divulgación de sus informes de desempeño anual de 2025. Sin embargo, lo que llama aún más la atención que las cifras de ingresos es el cambio en la lógica de inversión detrás de esas cifras. Los tres operadores, casi al mismo tiempo, establecieron la “potencia de cómputo” como el núcleo absoluto de los gastos de capital. Desde el valor absoluto de las sumas invertidas hasta la proporción que representa dentro del gasto de capital total, la “potencia de cómputo” ha desplazado de forma indiscutible la construcción tradicional de redes, convirtiéndose en la primera línea principal de inversión para impulsar el desarrollo de la industria.

Desde la perspectiva de los ingresos, los tres operadores entregaron una buena respuesta en 2025. Los ingresos operativos de China Mobile superaron el umbral del billón de yuanes y alcanzaron 1,05 billones de yuanes, y siguió liderando; los ingresos de operación de China Telecom llegaron a 5296 mil millones de yuanes, y los ingresos de explotación de China Unicom a 3922 mil millones de yuanes.

Desde la perspectiva del tamaño de la inversión, China Mobile, gracias a su sólida capacidad financiera, siguió asumiendo el papel de “líder”. China Mobile señaló que los gastos de capital en redes de comunicaciones disminuirán, mientras que los gastos de capital en redes de potencia de cómputo y redes inteligentes aumentarán de forma significativa. El plan de gastos de capital de China Mobile para 2026 asciende a 1366 mil millones de yuanes, una disminución interanual del 9,5%; de ese total, la inversión en redes de potencia de cómputo es de 378 mil millones de yuanes, un aumento del 62,4%, que representa aproximadamente el 28% del plan de gastos de capital; la inversión en redes inteligentes es de 89 mil millones de yuanes, con un crecimiento del 19,8%.

La proporción de la inversión en potencia de cómputo también es muy alta en China Telecom y China Unicom. China Telecom tuvo gastos de capital en 2025 por 804 mil millones de yuanes; aunque el total no fue superior al de Mobile, su inversión en infraestructura de potencia de cómputo fue de 202 mil millones de yuanes, lo que representa aproximadamente el 25%. China Unicom tuvo gastos de capital durante todo el año por 542 mil millones de yuanes y la proporción de gastos de capital sobre los ingresos del negocio principal se redujo hasta 16%; aunque no se divulgaron gastos de capital concretos relacionados con la potencia de cómputo, en el informe financiero se indicó explícitamente que se espera que los gastos de capital en 2026 rondarán los 500 mil millones de yuanes, y que la proporción de inversión en potencia de cómputo superará el 35%.

Hasta la fecha, la escala total de Zhizuan de China Mobile (construido y alquilado) alcanza 92,5 EFLOPS (FP16), logrando capacidad de cómputo en todas las especificaciones, desde cien tarjetas hasta más de diez mil tarjetas. La escala total de Zhizuan de potencia de cómputo propio y de acceso de China Telecom llega a 91 EFLOPS y la escala de Zhizuan de China Unicom alcanza 45 EFLOPS.

Ante la demanda provocada por la explosión de grandes modelos de IA, una simple conexión de red ya no puede satisfacer las necesidades del mercado. Detrás de esta serie de datos se encuentra una reconstrucción fundamental de la lógica subyacente de los operadores. Antes, los operadores eran los “transportistas” de la información y su inversión se concentraba principalmente en tuberías y conexiones; hoy, están pasando a convertirse en proveedores de “plataforma de potencia de cómputo” para la era inteligente.

(Este artículo proviene de Yicai)