¿Quién es la mejor firma de corretaje en IPOs en Hong Kong, con 40 empresas cotizadas en el primer trimestre y respaldo en IPOs?

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【Introducción】Ranking de las entidades colocadoras (underwriters) de IPO en Hong Kong durante el primer trimestre

Periodista de China Fund News, Liu Ming; periodista en prácticas, Qin Ningwei

En el mercado de Hong Kong, donde las empresas esperan su salida a cotizar, este año en el primer trimestre salieron a bolsa otras 40 compañías. En las IPO de Hong Kong del primer trimestre, ¿cómo se desempeñaron los distintos colocadores? Los datos muestran que las tres firmas de valores chinas líderes —CICC Hong Kong, Huatai International y CITIC Hong Kong— colocaron, respectivamente, 15, 7 y 7 empresas.

CICC colocó 15; CITIC y Huatai, 7 cada uno

Según el análisis de Wind, de las 40 empresas con IPO, las tres firmas de valores chinas líderes —CICC Hong Kong, Huatai International y CITIC Securities Hong Kong— asumieron el rol de colocadores de 15, 7 y 7 empresas, respectivamente, en las salidas a bolsa de Hong Kong. La suma de los montos de captación en la oferta inicial de las empresas bajo colocación fue, respectivamente, 27.93B de HKD, 23.21B de HKD y 6.16B de HKD.

Además, las empresas en las que actuaron como colocadores —CITIC Lyon, Morgan Stanley, UBS Group, China Merchants Securities International y Guotai Junan International— fueron, respectivamente, 5, 4, 4, 4 y 4. La suma de los montos de captación en la oferta inicial de las empresas fue, respectivamente, 61.62 mil millones de HKD, 30.06B de HKD, 7.46B de HKD, 74.63 mil millones de HKD y 57.05 mil millones de HKD.

Cabe destacar que muchas empresas reciben habitualmente la co-colocación de varias instituciones; incluso, una misma institución con diferentes plataformas también suele aparecer simultáneamente en la lista de colocadores de una empresa. Por ejemplo, las 5 empresas colocadas por CITIC Lyon también tienen a CITIC Securities Hong Kong como colocador.

Además, CITIC Jianguo International, Haitong International Capital, Guotai Junan Hong Kong, etc., tuvieron IPO de 3 empresas cada una por parte de sus equipos de colocación.

En cuanto al desempeño el primer día de cotización de las empresas colocadas, las 15 compañías colocadas por CICC Hong Kong tuvieron un aumento promedio el primer día de 34.62%; las 7 colocadas por CITIC Securities Hong Kong, 34.14% en promedio; y las 7 colocadas por Huatai International, 34.04% en promedio. Los proyectos de las principales 3 firmas de valores chinas tuvieron incrementos promedio muy similares.

En los proyectos de las 10 principales IPO, CICC actuó como colocador de 7

En el primer trimestre, el monto total captado por las IPO en Hong Kong fue de 5.71B de HKD; de ese total, las 10 primeras captaron 12.1B de HKD, lo que representa el 63.2%. Entre ellas, Muyuan Foods y Eastroc Superp el captaron más de 11.1B de HKD, con 120.99 mil millones de HKD y 110.99 mil millones de HKD, respectivamente. También hubo un monto elevado de captación en empresas como Lantech Technology, Biren Technology y Dahua Precision & Technology.

Según los colocadores de los 10 principales montos de captación, CICC Hong Kong colocó 7 de ellos, con una ventaja muy marcada; UBS Group colocó 4, ocupando el segundo lugar; Morgan Stanley colocó 3; y CITIC Securities Hong Kong, Huatai International y China Ping An Capital (Hong Kong) colocaron 2 cada uno.

Instituciones de auditoría: Ernst & Young, muy por delante

En el primer trimestre, el mercado de auditoría de IPO en Hong Kong mostró una estructura altamente concentrada: las principales firmas contables mantuvieron firmemente el dominio. Ernst & Young, con 18 proyectos, tuvo una cuota de mercado de 45.00%, ocupando el primer lugar. KPMG y Deloitte ・Guan Huang Chen & Partners Accounting Firm ocuparon el segundo y tercer lugar con 9 proyectos (22.50%) y 5 proyectos (12.50%), respectivamente. Las tres principales instituciones en conjunto abarcaron más del 80% de la cuota de mercado.

Empresas listadas concentradas en el sector de hard tech

En cuanto a empresas específicas, de las 40 compañías listadas en el primer trimestre, la mitad provino de sectores de hard tech como IA, semiconductores, robótica, biomedicina, energías nuevas y fabricación avanzada.

Anexo: Tabla de las IPO en Hong Kong del primer trimestre:

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Responsable: Song Yafang