La regla del OCC National Trust Bank entra en vigor hoy. Esto es lo que cambia.

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El texto regulatorio apenas acaba de ponerse al día con la práctica.

Una enmienda al 12 CFR 5.20, publicada en el Federal Register el 2 de marzo, entra en vigor hoy. Sustituye el término “fiduciary activities” en la normativa de reglamentación de la OCC por la frase “operations of a trust company and activities related thereto”, alineando el lenguaje regulatorio con la autoridad estatutaria en 12 U.S.C. 27(a).

La OCC fue explícita en su reglamentación: nunca había interpretado “fiduciary activities” para limitar los bancos fiduciarios nacionales a trabajo fiduciario únicamente. Las cuentas de custodia no fiduciaria —del tipo que las empresas cripto que construyen específicamente sobre esta estructura de la carta necesitan— siempre estuvieron autorizadas. La ambigüedad estaba en el texto, no en la práctica. Hoy, el texto es inequívoco.

Esa distinción importa ahora más de lo que habría importado en cualquier punto anterior. Como informó FinTech Weekly en marzo, once empresas presentaron o recibieron aprobaciones condicionales de la OCC para cartas de banco fiduciario nacional en una ventana de ochenta y tres días. Circle, Ripple, BitGo, Paxos, Fidelity Digital Assets, Bridge, Crypto.com, Protego, Morgan Stanley, Payoneer y Zerohash presentaron o recibieron aprobaciones condicionales antes del 5 de marzo. Coinbase y World Liberty Financial tienen solicitudes pendientes.

Cada una de esas empresas está construyendo una presencia bancaria federal contra este texto regulatorio. A partir de hoy, la palabra sobre la que se asienta la arquitectura legal ha cambiado. La normativa de la OCC de las cartas ahora dice exactamente lo que las empresas que se presentan bajo ella necesitan que diga.

Las apuestas prácticas no son abstractas. La Conferencia de Supervisores Bancarios Estatales ha planteado preocupaciones sobre lo que ha llamado la estructura legal de estas cartas.

Los bancos tradicionales continúan oponiéndose a la ampliación del acceso a los rieles de pago de la Reserva Federal para las entidades recién autorizadas. Esas disputas siguen en curso. Lo que no sigue ocurriendo, a partir de hoy, es la ambigüedad textual que podría haber ofrecido un punto de apoyo para un futuro desafío legal sobre lo que se autoriza a hacer a los bancos fiduciarios nacionales.

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