National Gold Securities CIO Wang Hongtao: La IA transformará la industria de valores en tres niveles

Pregunta a la IA · ¿Cómo practica la IA Guotai Securities para equilibrar innovación y riesgo?

3 de marzo de 27 de Caixin (corresponsal Wang Yuling) En la actualidad, las herramientas de IA inteligente se están infiltrando en todos los sectores a una velocidad sin precedentes. Detrás de la mejora de la eficiencia, hay una ansiedad generalizada en la mente de quienes trabajan en el sector: ¿quién será reemplazado? ¿quién podrá mantenerse? Ante esta transformación inevitable, el director de información (CIO) de Guotai Securities, Wang Hongtao, dio su respuesta:

“Cómo uses la IA, así la IA te hará posible. Le otorgas un significado, y ella ilumina tu camino.”

Desde una mano sosteniendo un OpenClaw, hasta el veto en toda la industria, Wang Hongtao ve el consenso general del sector: no es un problema de si usar IA, sino de cómo usarla de forma segura y controlable.

Para la industria de valores, el impacto de la IA atravesará tres niveles de salto: mejora operativa (Do Better), innovación de negocios (Do New) y reconfiguración del ecosistema (New Game). Finalmente, la IA evolucionará de “herramienta de backoffice” a un “colega digital de IA” que trabaja junto a los empleados.

El escándalo de OpenClaw: el “veto” no es por miedo a que pase algo, sino por abrocharse el cinturón de seguridad mientras se corre

Desde el Festival de Primavera, OpenClaw, gracias a su capacidad de agente “cerebro-mano unificados”, se convirtió rápidamente en el software de código abierto con más estrellas en GitHub, incluso superando a Linux, que lleva decenas de años. Muchos profesionales del sector de valores, en el primer momento, “crían un camarón” para tener una IA; estaban emocionados por el salto de la IA de “conversar” a “ejecutar”. Sin embargo, en apenas unos días, aparecieron riesgos de seguridad y, de nuevo, toda la industria alertó rápidamente y “vetó” OpenClaw.

Wang Hongtao dijo que todos ven el “veto”, pero él ve “prohibición” y “exploración” en paralelo: por un lado, varias firmas de valores publicaron internamente documentos prohibiendo la instalación privada; por otro lado, al menos 8 firmas de valores, incluida Guotai, publicaron con frecuencia informes de investigación temáticos para interpretar en profundidad el valor industrial de OpenClaw.

Wang Hongtao analizó que este fenómeno aparentemente contradictorio refleja la mentalidad general del sector en la exploración de aplicaciones de IA: por un lado, las empresas y los empleados tienen un deseo intenso de mejorar su competitividad y buscan con fuerza la eficiencia; por otro lado, las empresas y los reguladores se preocupan por amenazas como el descontrol de sistemas, la seguridad de la información y la filtración de datos sensibles. Sin embargo, este “veto” no significa prohibirlo por completo; el “veto” es para el uso en entornos que pueden involucrar información sensible y provocar incidentes de seguridad, sin haber pasado por evaluaciones estrictas de seguridad. Para la exploración y el uso en entornos de sandbox y entornos controlables, en realidad la industria adopta una actitud que permite e incluso alienta.

Por eso, Wang Hongtao cree que este “veto” no es por miedo a que pase algo, sino por abrocharse el cinturón de seguridad mientras se corre. Se está formando un consenso en la industria: no es un problema de si usar IA, sino de cómo usarla de forma segura y controlable.

Cuatro riesgos técnicos de OpenClaw al aterrizar en escenarios financieros

OpenClaw genera preocupación por seguridad principalmente por sus características de “alto privilegio local” y “operación autónoma”. Wang Hongtao resumió la esencia del riesgo en una frase: “Cuando la IA pasa de ‘asistente de escritorio’ a ‘ejecutor de llaves’, el costo del descontrol se amplificará de forma exponencial”.

Concretamente en escenarios financieros, resumió cuatro riesgos técnicos:

Primero, límites de permisos poco claros. OpenClaw, para lograr una ejecución poderosa, recibe por defecto permisos extremadamente altos del sistema local; si es atacado o inducido, puede ejecutar operaciones con privilegios excedidos.

Segundo, riesgo de inyección de comandos. Los atacantes pueden, mediante la construcción de páginas web o archivos maliciosos, inducir a la IA a leer y ejecutar comandos con privilegios excedidos.

Tercero, el ecosistema de complementos queda fuera de control. Se ha confirmado que algunos paquetes Skill de terceros contienen código malicioso; después de instalarse pueden robar claves y, tras desplegarse, pueden implantar puertas traseras.

Cuarto, errores operativos causados por ilusiones de la IA. La salida de los modelos grandes tiene aleatoriedad; si se ejecutan directamente instrucciones sin revisión, podrían ocasionar pérdidas irreversibles.

“La tecnología en sí es neutral, pero al aterrizar en escenarios financieros, es necesario que ‘controlable’ sea una condición previa para ‘utilizable’.” Wang Hongtao dijo: “En el proceso de innovar, asegurar la seguridad y la estabilidad es lo que permite avanzar con firmeza a largo plazo”.

El aterrizaje de OpenClaw: de “prohibir” a “controlar” y luego a un “uso razonable”

Respecto al futuro uso de herramientas como OpenClaw, el juicio de Wang Hongtao es que la industria atravesará una evolución de “de prohibir a controlar, de controlar a usar de forma razonable”.

“OpenClaw no es inutilizable; la clave es integrarlo en procesos regulares del sistema y acompañarlo con medidas de control de riesgos perfeccionadas.” Destacó: para el aterrizaje futuro de OpenClaw, las tres palabras clave son: límites de permisos claros, mecanismos de auditoría sólidos y aislamiento seguro.

Visto desde el nivel de aplicación práctica, el valor de aterrizar OpenClaw se refleja principalmente en tres direcciones:

Primero, obtención de información. Liberar a las personas de la recopilación,整理 y monitoreo repetitivos de información, para que la IA se convierta en un “asistente de inteligencia” en línea 24 horas.

Segundo, operación de sistemas. Insertar la IA en los procesos operativos como mantenimiento y oficina, para lograr una interacción basada en comandos y ejecución automatizada, haciendo las operaciones más eficientes y convenientes.

Tercero, gestión del conocimiento. Poner en circulación los activos de conocimiento acumulados internamente, como informes de investigación, documentos y marcos institucionales; mediante la interacción en lenguaje natural, extraer e integrar con precisión, haciendo que el conocimiento pase de “dormido” a “agua viva”.

Estas direcciones apuntan a una esencia: hacer que la IA asuma el trabajo cognitivo repetitivo que a los humanos les cuesta o no quieren hacer, liberando a las personas para que se dediquen a cosas con mayor valor creativo.

Reveló que Guotai Securities planea iniciar primero con pilotos en asistencia de oficina y en escenarios no sensibles; después de validar el efecto, ampliarlo al back y middle office. En escenarios de alto riesgo, como la ejecución de operaciones, se mantendrá una postura prudente y solo podrá habilitarse tras un mecanismo estricto de “revisión humana”.

“El panorama futuro de la industria no será ‘tener un camarón salvaje con cada persona’, sino una aplicación estandarizada de ‘alimentación por niveles y habilitación controlada’.” dijo Wang Hongtao.

Ruta de IA de Guotai Securities: de “exploración piloto” a “empleados digitales de IA”

El furor de OpenClaw ha validado el juicio que Guotai Securities realizó ya en mayo de 2025: los modelos grandes podrían ser un nuevo sistema operativo de la próxima generación.

“En este ámbito, Guotai Securities no es un observador, sino un explorador y un practicante activo.” explicó Wang Hongtao. Señaló que ya en 2024, Guotai Securities había logrado una exploración inicial de inteligencia por puesto: escritura automática de mapas de la cadena industrial y limpieza automática de datos, comprimiendo el tiempo de preparación de datos de los investigadores de 2-3 semanas a 1-2 días.

En 2025, Guotai hizo más exploraciones con características propias: por ejemplo, construir un “sistema cuantitativo de trading con modelos grandes”. Permite que varios modelos grandes compitan en el mismo escenario, procesen información en un entorno real de trading, formen decisiones y las ejecuten, logrando la transparencia del trading y comparaciones horizontales entre múltiples modelos. También construyó un “sistema de valoración de empresas cotizadas con modelos grandes”.

Para 2026, Guotai Securities está impulsando de forma integral una ingeniería aún más sistemática: la acción de mejora de inteligencia por puesto, es decir, la construcción sistemática de su equipo de empleados digitales de IA.

“Nuestra idea es: la IA no sustituye a las personas, sino que amplifica las capacidades de las personas.” dijo Wang Hongtao. Bajo una premisa de evaluación de seguridad suficiente, este año ya se inició una transformación de inteligencia por puesto que cubre múltiples escenarios como recursos humanos, control de riesgos, banca de inversión, trading por cuenta propia e inversiones, y se construyó un “conjunto de agentes de inteligencia de negocio que pueden evolucionar por sí mismos”, para que los empleados y los agentes crezcan sincronizados.

Al hablar de los logros de Guotai en aplicaciones de IA, Wang Hongtao los resumió en cuatro dimensiones:

Primero, en el nivel de servicio al cliente, ya se ha formado un efecto a escala en el sistema de asesores de IA.

Guotai Securities publicó primero en mayo de 2025 un producto de asesores de IA. Actualmente cubre cinco productos principales: selección de acciones con IA, optimización de tenencia de acciones con IA, desempate de acciones con IA, selección de fondos con IA y optimización de tenencia de fondos con IA. Tras 43 iteraciones durante el año, el número de usuarios registrados superó los 600 mil; los clientes con cuentas mantenidas firmadas superan los 340 mil; el capital de tipo de acciones firmado alcanza los 31.500 millones; y los ingresos por valor añadido superan los 30 millones. Además, los agentes inteligentes brindan servicios de acompañamiento inteligente a los clientes mediante tres identidades: “cliente de IA”, “asesor de IA” y “asistente de IA”. Actualmente, el uso diario de los agentes llega a más de 15 mil, 10 veces más que el antiguo servicio inteligente al cliente; la tasa de reconocimiento de problemas de tipo servicio al cliente subió del 50% al 98%, y la tasa de traspaso a humanos disminuyó 4 veces.

Segundo, en el nivel de habilitación del negocio, los modelos grandes ya están integrados de forma integral en todas las líneas de negocio de toda la compañía.

Actualmente, los modelos grandes ya se han implementado en más de 60 escenarios, incluyendo wealth (patrimonios), instituciones, trading por cuenta propia, banca de inversión y líneas funcionales y subsidiarias. En el área de banca de inversión, se construyó un conjunto de agentes con modelos grandes: generan automáticamente informes de debida diligencia y realizan valoraciones inteligentes; en torno a la valoración de empresas cotizadas, ya se han presentado varias patentes de invención nacionales. La precisión de valoración y la capacidad de explicación son superiores a los métodos tradicionales; en el área de trading por cuenta propia, se desplegaron 25 herramientas de investigación y oficina automatizada con IA, con un uso acumulado cercano a 20 mil veces, ahorrando más de 40 mil horas de costo laboral. Escenarios como el análisis de informes estacionales de renta fija han liberado significativamente capacidad de investigación; en el área de instituciones, se creó un asistente de análisis de transmisión de riesgos de la cadena industrial, que puede identificar inteligentemente las redes upstream y downstream y simular rutas de transmisión de riesgos; en el área de wealth, se construyó un centro inteligente de riesgos, con la extracción de más de 100 factores de riesgo centrales nuevos, logrando monitoreo en tiempo real y activación de riesgos multidimensionales en la opinión pública, reforzando la línea de defensa de la calidad de productos con valor añadido.

Tercero, en eficiencia organizacional, los modelos grandes ya se han convertido en “colegas de IA” para el trabajo de toda la plantilla.

La empresa lanzó herramientas como Guotai Qianwen, el asistente de empleados GPT, reconocimiento de documentos inteligentes y el asistente de escritorio de Xiaojin, etc. La tasa de uso acumulada por parte de los empleados supera el 95%. En la línea de tecnología, mediante asistentes de programación con IA y una plataforma de entrega AI DevOps, se logró una mejora global de la eficiencia de codificación de aproximadamente 40%; el tiempo de resolución y reparación de problemas disminuyó en 70%; y la eficiencia en diseño de UI aumentó entre 30% y 50%.

Cuarto, en investigación científica original, se sigue acumulando influencia del sector.

Guotai Securities recibió el premio de desarrollo de tecnología financiera de 2023, y cuenta con la primera patente de invención del sector de “valores + modelos grandes”. Al mismo tiempo, se siguen produciendo resultados originales como artículos, patentes, proyectos y estándares, y se organiza el subforo de IA financiera de la conferencia de tecnología del mercado de valores en el Gran Área de la Bahía.

“Los resultados de aplicaciones de IA de Guotai Securities no son una acumulación de conceptos, sino prácticas reales integradas en el negocio, que sirven a los clientes y habilitan a los empleados.” dijo Wang Hongtao. “Estamos pasando de la innovación puntual a la acumulación sistemática, y del habilitar con herramientas al salto de valor.”

Reestructuración de la industria de valores por la IA: tres niveles de salto

A gran escala, Wang Hongtao cree que el impacto de la IA en la industria de valores atravesará tres niveles de salto:

Mejora operativa (Do Better): usar IA para aumentar eficiencia y reducir costos, sin cambiar la esencia del negocio.

Innovación de negocios (Do New): generar nuevos servicios que antes no podían hacerse.

Reconfiguración del ecosistema (New Game): reestructurar la cadena de valor de la industria.

Finalmente, la IA evolucionará de “herramienta de backoffice” a un “colega digital de IA” que trabaja junto a los empleados.

Específicamente para cada línea, describió un panorama de cambios claro:

Trading por cuenta propia e inversiones: la IA pasará de “análisis asistido” a “toma de decisiones asistida”. El sistema cuantitativo de trading con modelos grandes que ya ha construido Guotai permite que múltiples modelos compitan en el mismo escenario, procesen información en entornos reales de mercado y generen señales.

Banca de inversión: la IA reconstruirá los procesos de debida diligencia y presentación. Desde la redacción de prospectos, el seguimiento dinámico de nuevas normas regulatorias hasta la organización inteligente de materiales de debida diligencia, para que el personal de banca de inversión se enfoque en la estructura del contrato y la comunicación con el cliente.

Asesores de inversiones: la IA logrará un verdadero “para cada persona, una oferta distinta”. Los asesores de IA de Guotai ya han servido a decenas de miles de usuarios, llevando capacidades de estrategia originalmente destinadas a instituciones a las personas individuales.

Línea de servicios a instituciones: la IA elevará la profundidad del servicio a clientes institucionales. Mediante generación inteligente de informes de investigación, minería de datos a medida y preparación automatizada de materiales para roadshows, los clientes institucionales obtienen servicios de investigación más eficientes y precisos.

Línea de formación de recursos humanos: la IA se convertirá en un “superformador”. A través de AI Learn Society (AI学社), AI Academy (AI学院), se logran recomendaciones de rutas de aprendizaje personalizadas y tutoría de preguntas y respuestas inteligentes, de modo que cada nuevo empleado tenga un mentor de IA acompañándolo durante todo el proceso.

Línea de cumplimiento y gestión de riesgos: la IA pasará de “trazar después” a “prevenir en tiempo real”. Mediante AI Agent para la búsqueda dirigida de nuevas normas regulatorias, monitoreo automático de operaciones anómalas y detección dinámica de riesgos de liquidez, el cumplimiento irá por delante del negocio, pasando de “apagar incendios” a “prevenir incendios”.

Línea de TI: la IA reconfigurará los modos de desarrollo y operación y mantenimiento. Desde “Vibe Coding” para multiplicar la eficiencia de desarrollo, hasta AI Agent que recorre y verifica servidores automáticamente, diagnostica fallas y repara por sí mismo, todo el personal de TI se convertirá en “ingenieros full-stack”.

“El mayor cambio que trae la IA no es reemplazar a alguien, sino liberar a los profesionales de cada línea del trabajo repetitivo, y devolver el tiempo a las cosas que realmente crean valor.” dijo Wang Hongtao.

Con la ansiedad por la IA, ¿cómo deben situarse los profesionales?

La rapidez del impacto de la IA ha generado una amplia ansiedad en la industria. En esta era de cambios donde humanos y IA bailan juntos, ¿cómo debemos ubicar nuestro lugar?

“Lo que siento la ansiedad por la IA, lo comparto.” Wang Hongtao reconoció: “en cada revolución tecnológica, habrá un grupo de personas que sea reemplazado; más personas se preocupan por ser reemplazadas. En esta ocasión, la velocidad de la revolución es más rápida, el alcance es mayor y el impacto es más fuerte.”

Compartió algunas recomendaciones:

Primero, la IA es un amplificador de la experiencia y las capacidades; mejorar permanentemente la propia competencia profesional y la capacidad de cognición es siempre extremadamente importante.

Segundo, meterse en el proceso: usar IA, entender IA y conocer la IA.

Tercero, entender qué cambia y qué no cambia en la era de la IA. El valor del trabajo masivo y repetitivo en el que algunas IA son fuertes disminuirá; pero la confianza, la responsabilidad y la conexión emocional mantendrán su valor en una sociedad liderada por humanos.

Cuarto, una mentalidad abierta: abrazar el cambio y construir resiliencia.

“ La IA no es solo una herramienta, sino la extensión de tu pensamiento; es la proyección de tu creatividad en el mundo digital. El valor de la IA no está en ella misma, sino en cómo la usas.” Finalmente, cerró esta entrevista con una frase que resume mejor la situación:

“Cómo uses la IA, así la IA te hará posible. Le otorgas un significado, y ella ilumina tu camino.”

（Corresponsal de Caixin Wang Yuling）