Últimamente, al analizar los datos económicos de Estados Unidos, he notado que muchas personas no entienden realmente el concepto de M2. Pero, para ser honestos, si quieres entender por qué los mercados de criptomonedas y acciones tienen esas fluctuaciones, el significado de M2 es realmente clave.

En pocas palabras, M2 significa la cantidad total de dinero en circulación en la economía. No solo el efectivo en tu bolsillo, sino también los depósitos bancarios, cuentas de ahorro y otros fondos que se pueden convertir rápidamente en efectivo. Los economistas y los bancos centrales están atentos a M2 porque refleja directamente cuánto dinero hay en el mercado para gastar e invertir.

Piensa, cuando el banco central reduce las tasas de interés o el gobierno emite cheques de estímulo, M2 aumenta significativamente. Cuando hay más dinero, las personas están más dispuestas a gastar e invertir. En ese momento, las criptomonedas, las acciones y otros activos de riesgo suelen subir. Por el contrario, si M2 empieza a contraerse, las tasas suben y las personas se vuelven más cautelosas, retirando fondos de activos de alto riesgo.

Un buen ejemplo fue durante la pandemia de COVID-19. En 2020, la Reserva Federal redujo drásticamente las tasas de interés, y el gobierno emitió varias rondas de cheques de estímulo. Para principios de 2021, M2 había crecido casi un 27% en comparación con el año anterior. ¡El crecimiento más alto en la historia! ¿Y qué pasó? Durante ese período, las criptomonedas y las acciones subieron como locas. Pero en 2022, la Reserva Federal empezó a subir las tasas para combatir la inflación, el crecimiento de M2 se desaceleró e incluso se volvió negativo, y los mercados también se enfriaron.

Por eso, entender qué significa M2 es en realidad entender por qué los mercados tienen grandes ciclos de fluctuación. Un crecimiento rápido de M2 suele indicar que la inflación puede estar llegando, y que la actividad de consumo e inversión aumentará. Pero si el crecimiento es demasiado rápido, el banco central frenará la economía. La contracción de M2 puede significar que la economía se está enfriando e incluso que hay riesgo de recesión.

El rendimiento de los bonos, las acciones y los activos criptográficos está estrechamente relacionado con M2. Cuando M2 es abundante y las tasas son bajas, los inversores tienden a buscar mayores retornos, invirtiendo en áreas de mayor riesgo. Cuando M2 se contrae y las tasas suben, los activos seguros se vuelven más atractivos.

Si estás invirtiendo o haciendo trading, seguir los cambios en M2 puede ayudarte a entender mejor la dirección probable del mercado. Los bancos centrales y los responsables de políticas usan M2 para guiar sus decisiones, y los inversores también deberían considerarlo como una referencia importante para evaluar el entorno del mercado.