¡Pérdidas aseguradas de 5.6 mil millones de yuanes! ¿Cómo resolver los "problemas de crecimiento" en el seguro de vehículos de nueva energía?

Fuente: International Finance News

31 de marzo, la Asociación de Actuarios y China Banking and Insurance Information Disclosure dieron a conocer que en 2025 la industria aseguradora de China asumió 43,58 millones de vehículos de nueva energía, logrando unos ingresos por primas de 190 mil millones de yuanes; la industria registró una pérdida de suscripción de 5.600 millones de yuanes, con una reducción de la pérdida interanual de 100 millones de yuanes.

A partir de los datos, se puede ver que, aunque el volumen de suscripción de los seguros de autos de nueva energía sigue ampliándose y la tendencia a las pérdidas se ha aliviado, la industria en su conjunto aún no logra obtener rentabilidad en el lado de la suscripción.

Según profesionales del sector, solo mediante la cooperación de la industria para establecer estándares e integrar ecosistemas se puede impulsar que los seguros de autos de nueva energía salgan del dilema de “los propietarios dicen que es caro y las aseguradoras dicen que pierden”. En concreto, las autoridades reguladoras deberían liderar la creación de una plataforma de intercambio de datos de la industria y un sistema de clasificación de riesgos por modelo; las compañías de seguros deberían innovar con productos como la separación “coche-electricidad”, y reforzar los servicios de reducción técnica de siniestros; las empresas automovilísticas, a su vez, deberían optimizar la seguridad del vehículo y la economía de la reparación, y abrir la cooperación de datos.

Reducción de la pérdida interanual de 100 millones de yuanes

En los últimos años, el mercado de vehículos de nueva energía de China ha mostrado una fuerte tendencia de crecimiento.

Según datos divulgados por la Asociación de la Industria Automotriz de China, en 2025 la producción y las ventas de vehículos de nueva energía completaron 16,626 millones de unidades y 16,490 millones de unidades, respectivamente, con incrementos interanuales del 29% y del 28,2%; las ventas de vehículos nuevos de nueva energía alcanzaron el 47,9% del total de ventas de vehículos nuevos, aumentando 7 puntos porcentuales respecto al mismo periodo del año anterior.

Esto también impulsó directamente el rápido crecimiento del volumen de primas de los seguros de autos de nueva energía. Según los datos proporcionados por la Asociación de Actuarios y China Banking and Insurance Information Disclosure, en 2025 en China la industria aseguradora asumió 43,58 millones de vehículos de nueva energía (de los cuales 41,81 millones eran autobuses y 1,77 millones eran camiones de carga), lo que supone un aumento de 12,48 millones de unidades respecto al año anterior; el incremento interanual fue del 40,1%; los ingresos por primas fueron de 190 mil millones de yuanes, proporcionando una suma de garantía de riesgos por 159 billones de yuanes.

Sin embargo, la tendencia de pérdidas continuas en los seguros de autos de nueva energía sigue persistiendo. En 2025, la industria registró una pérdida de 5.600 millones de yuanes por la suscripción, con una reducción de la pérdida interanual de 100 millones de yuanes; el ratio combinado descendió 1,3 puntos porcentuales interanuales.

Hay 143 series de vehículos con una tasa de siniestralidad de más del 100% (sin considerar aún los costos de gestión y operación habituales de las compañías de seguros de daños), lo que supone un aumento de 6 respecto al año anterior, de los cuales 106 eran autobuses y 37 camiones de carga.

Sobre las situaciones específicas de las series de alta siniestralidad, la Asociación de Actuarios y China Banking and Insurance Information Disclosure indicaron que, mediante métodos apropiados, las devolverán a las empresas pertinentes de producción de automóviles, para impulsar que perfeccionen el diseño de seguridad del vehículo y la economía de la reparación, y que, en conjunto, reduzcan el costo de uso durante todo el ciclo de vida del vehículo.

“En términos generales, los seguros de autos de nueva energía afrontan tres grandes desafíos”. Zhang Daoming, responsable interino de PICC Property and Casualty, señaló: en primer lugar, la tasa de siniestralidad de los vehículos de nueva energía es alta y está muy por encima de la de los vehículos de gasolina; en segundo lugar, faltan canales de reparación socializados, por lo que los costos de reparación de los vehículos son relativamente altos; en tercer lugar, tanto la proporción de casos de lesiones personales como los estándares de compensación muestran una tendencia al alza, y el importe de compensación promedio por caso también aumenta. Todo ello hace que la presión de pago de los seguros de autos de nueva energía se mantenga en niveles altos.

No obstante, el desarrollo de la industria también ha mostrado muchas señales positivas. Zhang Daoming analizó que, primero, debido a múltiples factores como el aumento de la proporción de autos usados, la mejora de los hábitos de conducción y el avance de la tecnología de conducción asistida, la tasa de siniestralidad de los vehículos de nueva energía presenta una tendencia a la baja.

En segundo lugar, los camiones de carga equipados con sistemas de frenado automático de emergencia (AEB) muestran, según los datos, un riesgo de pago 7% menor que el de los camiones no equipados, lo cual se refleja principalmente en la disminución del importe de compensación promedio por caso. Según normas nacionales, se espera que a partir del 1 de julio de 2026 los vehículos nuevos de servicio pesado de transporte mercantil estén obligados a incorporar AEB; y a partir del 1 de enero de 2028, los vehículos nuevos de carga ligera estarán obligados a incorporar AEB. Esto será un factor positivo importante para mejorar el riesgo de siniestralidad de los camiones de nueva energía.

Por último, el sistema de clasificación de riesgos para modelos de nueva energía en el país se está preparando para su construcción; el lanzamiento del sistema de clasificación sin duda impulsará a las empresas automovilísticas a prestar más atención y a mejorar continuamente la seguridad de los modelos y la economía de la reparación, reduciendo finalmente el costo de reparación de los vehículos, con lo cual se beneficiará a los consumidores de vehículos de nueva energía.

“En conjunto, en 2026 el ratio combinado de los seguros de autos de nueva energía seguirá mejorando y el nivel de rentabilidad aumentará aún más”. Zhang Daoming dijo.

Las principales aseguradoras obtienen rentabilidad primero

En un contexto en el que la industria en general aún no es rentable, las principales aseguradoras han aprovechado de manera activa sus ventajas en datos, fijación de precios, canales y costos, y han construido ventajas líderes en el ámbito de los seguros de autos de nueva energía, logrando gradualmente rentabilidad por suscripción.

Los datos más recientes divulgados en informes anuales muestran que en 2025, la prima de seguros directa (prima bruta emitida) de los seguros de autos de nueva energía de Taibao Property & Casualty alcanzó 25.017 mil millones de yuanes, representando el 22,6% de la prima de seguros de automóviles. Chen Hui, gerente general de Taibao Property & Casualty, reveló que la empresa ha mejorado significativamente los costos del negocio de seguros de autos de nueva energía mediante la gestión exclusiva a través de marcas de las empresas de vehículos, el apoyo de la tecnología para reducir pérdidas en siniestros y el fortalecimiento adicional del sistema de servicios. “Actualmente, el negocio de vehículos de uso doméstico de nueva energía ya ha entrado en un rango estable de rentabilidad”.

Como representante típico de que una empresa automovilística vende seguros como empresa de cruce de industrias, la aseguradora de seguros de Da Yadai (BYD) también dio una “gran remontada”. El informe de solvencia muestra que en 2025 la empresa logró ingresos por negocios de seguros de 2.871 millones de yuanes, duplicando el crecimiento interanual; el beneficio neto fue de 93,624 millones de yuanes, revirtiendo fuertemente las pérdidas de -169 millones de yuanes de 2024.

Mirando más allá indicadores de desempeño, en 2025 el ratio combinado acumulado de BYD Insurance fue de 102,49%, lo que se recuperó significativamente desde el nivel extremo de 308,81% de 2024; el ratio de gastos se optimizó de 74,88% a 5,21%, y bajo el efecto de escala los costos fijos se redujeron de forma efectiva; el ratio de siniestralidad combinada bajó de 233,92% a 97,28%, y la controlabilidad de los costos de reclamaciones se ha reforzado de manera continua.

Wu Xiaowei, socia directora global de McKinsey y responsable del negocio de consultoría de seguros para China, analizó que esto es resultado de la acción conjunta de avances tecnológicos, acumulación de datos y la orientación regulatoria.

Primero, los avances tecnológicos en vehículos de nueva energía se centran en dos rutas centrales: “prevenir la ocurrencia de accidentes” y “mitigar las consecuencias de los accidentes/reducir los costos de reparación”. Esto mejora de forma significativa la seguridad del vehículo, lo que a su vez impulsa la disminución de la tasa de ocurrencia de accidentes y del importe de compensación promedio por caso, logrando finalmente la optimización del costo de compensación de los seguros de autos de nueva energía.

Segundo, en la industria de seguros de autos de nueva energía, la aplicación de datos se centra en el análisis de riesgos basado en escenarios. Su núcleo está en utilizar datos para identificar con precisión la verdadera naturaleza de uso del vehículo, y realizar una evaluación cuantitativa dinámica desde tres dimensiones de riesgo: “vehículo”, “persona” y “conducta”, para impulsar la optimización de la gestión de riesgos y de los modelos de tarificación de seguros.

Tercero, para impulsar un desarrollo saludable y de alta calidad de la industria de seguros de autos de nueva energía, en enero de 2025 se publicó el “Dictamen sobre la profundización de la reforma y el fortalecimiento de la supervisión para promover el desarrollo de alta calidad de los seguros de autos de nueva energía”, cuyo objetivo es, mediante la reforma y la supervisión, perfeccionar un mecanismo de formación de tarifas orientado al mercado y basado en el riesgo; dar pleno juego al papel de los seguros de autos de nueva energía en la compensación de pérdidas, la reducción del riesgo y la gestión del riesgo; reducir la frecuencia de accidentes y el nivel de pérdidas, y ofrecer una garantía sólida para controlar y reducir efectivamente el nivel general de compensación.

Más apoyo en varios frentes para buscar la ruptura

De cara al futuro, para reconfigurar desde la raíz el ecosistema de los seguros de autos de nueva energía y empujar a la industria hacia una nueva situación de beneficio mutuo entre propietarios de vehículos y aseguradoras, la industria de seguros de autos de nueva energía continúa profundizando las reformas y rompe cuellos de botella de desarrollo con medidas diversas.

En cuanto al mecanismo de fijación de precios, el intervalo de coeficientes de fijación de precios autónomos para los seguros de autos de nueva energía ya se ha ampliado de [0,6—1,4] a [0,55—1,45]; esta es la segunda ampliación del coeficiente desde septiembre de 2025. A continuación, se espera que el rango de coeficientes de fijación de precios autónomos de los seguros de autos de nueva energía se amplíe aún más y se acerque al de los vehículos de gasolina.

Chen Haiye, analista sénior de Huachuang Securities, señaló que, desde una perspectiva teórica, la alta siniestralidad debería forzar un aumento de la tarificación, es decir, lograr una tarificación que refleje plenamente el riesgo. Pero durante mucho tiempo, debido a las limitaciones del rango de coeficientes de fijación de precios autónomos, en particular los vehículos de nueva energía —especialmente algunos modelos de alto riesgo— han estado claramente tarifados por debajo de lo adecuado. “En esta ocasión, el regulador ha abierto arriba y abajo 0,05 puntos en el espacio de tarificación; es posible que ayude a mejorar el grado de tarificación plena y a aliviar parcialmente la presión operativa de las aseguradoras en los seguros de vehículos de nueva energía”.

Al mismo tiempo, la industria está acelerando el ritmo de exploración del modelo de seguros de “separación coche-electricidad”. Lo que se conoce como “separación coche-electricidad” se refiere a separar la propiedad y el derecho de uso del vehículo de nueva energía y de la batería. Los consumidores pueden confiar la gestión y el mantenimiento de la batería a instituciones profesionales mediante arrendamiento de baterías, servicios de intercambio de baterías, etc., conservando únicamente la propiedad del chasis y disfrutando el derecho de uso de la batería.

En enero de 2025, la Administración Nacional de Regulación Financiera de China y otras tres entidades publicaron conjuntamente el “Dictamen sobre la profundización de la reforma y el fortalecimiento de la supervisión para promover el desarrollo de alta calidad de los seguros de autos de nueva energía”, que propone estudiar y explorar productos de seguros comerciales de autos que adopten el modelo de “separación coche-electricidad”, para proporcionar garantías de seguros científicas y razonables a los vehículos de nueva energía correspondientes.

En el ámbito local, también se está dando seguimiento de forma activa: en febrero de 2026, cuatro departamentos, incluida la Oficina de Finanzas Locales de Shenzhen, publicaron conjuntamente el “Plan de acción (2026—2028) para que el sector de seguros apoye la innovación tecnológica y el desarrollo industrial”, que plantea explorar productos de seguros comerciales de autos del modelo de “separación coche-electricidad” en campos específicos como el transporte urbano.

Con la orientación de políticas y el empuje de las aseguradoras, recientemente la empresa logística de Chongqing Qiantou empleó en su caso seguros del modelo de “separación coche-electricidad”, completando el recambio de los primeros 10 camiones de carga de nueva energía. En comparación con el modo tradicional de compra, los costos de inversión inicial de este modelo bajaron entre 30% y 50%, y la prima de seguros también se redujo aproximadamente en un 30%.

Cabe destacar que, a medida que evoluciona continuamente la tecnología de los vehículos de nueva energía, los seguros de autos de nueva energía también han dado la bienvenida a nuevas variables de mercado. El 29 de marzo, en la conferencia anual de la 2026 Zhongguancun Forum, el Regulador Financiero de Beijing anunció que se iniciará primero el desarrollo y uso de seguros comerciales para vehículos de nueva energía inteligentes y conectados, marcando que una exploración clave para que la industria de seguros sirva a la nueva calidad de productividad y apoye el desarrollo de la industria de vehículos inteligentes y conectados ha dado un paso importante.

Según se informa, el nuevo producto sigue básicamente el sistema existente de seguros comerciales de autos de nueva energía. Siguiendo el principio de “estabilidad general y optimización parcial”, brinda principalmente cobertura de riesgo para escenarios específicos de conducción inteligente que interesan a consumidores y empresas de automóviles, así como pérdidas de software y hardware, pudiendo adaptarse de manera unificada a vehículos de nueva energía inteligentes y conectados de todos los niveles de L2 a L4.

“El punto de inflexión del mercado de seguros de autos de nueva energía ya ha llegado; esta es una oportunidad estratégica para reconfigurar el panorama de los seguros de autos”. Wu Xiaowei señaló que las aseguradoras necesitan abordar desde múltiples dimensiones como planeamiento estratégico, innovación de modelos, aplicación tecnológica y gestión de riesgos, para construir una ruta de transformación de extremo a extremo. Solo mediante la integración profunda del capital profesional de la industria aseguradora y las perspectivas tecnológicas de la industria de vehículos de nueva energía, y al convertir la práctica y las ventajas de ambos campos en una hoja afilada para la ruptura, se podrá abrirse paso en la competencia feroz del mercado, hacer que el negocio de seguros de autos avance a toda velocidad en la ola del desarrollo de la tecnología de vehículos de nueva energía, y abrir una segunda curva de crecimiento, impulsando conjuntamente una nueva etapa de desarrollo de alta calidad para la industria.

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Editado por: Qin Yi