Microsoft se une con Starlink. ¿Qué significa eso para la acción de MSFT?

Logo de Microsoft Corporation en un letrero de Jean-Luc Ichard vía iStock

Aanchal Sugandh

Jue, 26 de febrero de 2026 a las 11:00 PM GMT+9 4 min de lectura

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Microsoft Corporation (MSFT) se encuentra entre las historias de mega-cap más moderadas de este año. La acción ha caído aproximadamente un 17.16% desde el inicio del año, un recordatorio claro de que incluso la inteligencia artificial (IA) no puede suspender la gravedad de la valoración.

Aun así, el flujo mostró un destello de resiliencia. Las acciones ganaron 1.2% el martes 24 de febrero, después de que Microsoft diera a conocer una alianza con Starlink de SpaceX para ampliar el acceso global a internet. El movimiento señala un liderazgo pragmático. A pesar de la disputa pública de Elon Musk con OpenAI, un socio respaldado por Microsoft, la empresa eligió la estrategia sobre el sentimiento.

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Según se informa, Musk exigió $134 mil millones en supuestas “ganancias indebidas” vinculadas a la evolución de OpenAI, escalando las tensiones con el cofundador Sam Altman. Microsoft, sin embargo, mantuvo la vista en el largo plazo. Confirmó una colaboración entre Microsoft, Starlink y un proveedor de servicios de internet de Kenia para conectar 540 centros comunitarios en todo el país.

Al combinar la cobertura de satélites en órbita terrestre baja con modelos de implementación local, Microsoft amplía el alcance de Azure hacia mercados desatendidos. Una conectividad más amplia aceleraría la adopción digital, integraría temprano el ecosistema de Microsoft y aumentaría los ingresos recurrentes con el tiempo. En este sentido, veamos qué postura tomar con respecto a la acción.

Acerca de las acciones de Microsoft

Con sede en Redmond, Washington, Microsoft desarrolla software empresarial y para consumidores, infraestructura en la nube, herramientas de productividad impulsadas por IA, aplicaciones empresariales y dispositivos.

Con una capitalización de mercado de aproximadamente $2.9 billones, la empresa opera en plataformas de productividad, servicios inteligentes de nube y computación personal. Su ecosistema abarca Azure, LinkedIn, software empresarial, Windows, gaming y publicidad digital.

A pesar de su celebrada alianza con OpenAI y su liderazgo temprano en aprendizaje automático, el desempeño reciente de las acciones refleja contención. En los últimos 52 semanas, la acción de MSFT ha crecido marginalmente al 0.68%. Pero de enero a la fecha (YTD), la acción ha caído 17.17%, con la caída profundizándose a 20.56% en seis meses y 14.03% en el último mes solamente.

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Desde el punto de vista de la valoración, la acción de MSFT cotiza a 23.48 veces las ganancias forward ajustadas y a 8.81 veces las ventas. Estos múltiplos superan los promedios de la industria, pero están por debajo de los múltiplos promedio de la propia empresa a cinco años, lo que sugiere un punto de entrada favorable para inversores a largo plazo.

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Además, la empresa ha incrementado su dividendo durante 21 años consecutivos y paga $3.64 por acción al año, con un rendimiento de 0.94%. Su más reciente dividendo trimestral de $0.91 por acción está programado para pagarse el 12 de marzo a los accionistas registrados al 19 de febrero.

Microsoft supera las ganancias del Q2

El 28 de enero, Microsoft dio a conocer sus ganancias del Q2 del año fiscal 2026, por lo que la acción cayó casi 10% al día siguiente, a pesar de superar titulares. Los ingresos aumentaron 16.7% año contra año (YOY) a $81.3 mil millones, superando la estimación de $80.3 mil millones de los analistas. Las EPS ajustadas subieron casi 24% respecto al valor del año anterior a $4.14, por delante de la previsión de $3.97 de Wall Street.

Sin embargo, el mercado se enfocó en la textura más que en los totales. El margen bruto se estrechó a solo un poco más de 68%, el nivel más bajo en tres años. La fuerte inversión en infraestructura de IA y el aumento en el uso de productos de IA pesaron sobre la rentabilidad.

Las ganancias de eficiencia en Azure y Microsoft 365 en la nube comercial amortiguaron el golpe, y el margen operativo mejoró a 47%, demostrando un control firme de costos. El ingreso neto subió a $38.46 mil millones, reforzando la ventaja de escala de la empresa.

Durante el trimestre, los ingresos de Microsoft Cloud superaron $50 mil millones por primera vez, señalando una adopción sostenida de servicios impulsados por IA y la expansión de la plataforma. Aun así, los gastos de capital elevados y las señales desparejas del segmento de computación personal inquietaron a los inversores.

De cara al futuro, la gerencia proyecta tracción continua de Microsoft 365 Copilot, GitHub Copilot y herramientas de negocio integradas con IA. Mientras tanto, los analistas esperan que las EPS del Q3 fiscal 2026 aumenten 17.1% YOY a $4.05. Para el año completo fiscal 2026, proyectan un crecimiento del 20% a $16.37, seguido de un aumento del 14.4% a $18.72 en el fiscal 2027.

¿Qué esperan los analistas para la acción de Microsoft?

Los analistas han recortado sus objetivos de precio, pero no han abandonado la convicción. Citigroup redujo su objetivo de precio para la acción de MSFT de $660 a $635. Aun así, mantiene una calificación de “Buy”, reconociendo una recalibración a corto plazo sin cuestionar la tesis a largo plazo.

Por otro lado, el analista de DA Davidson Gil Luria ha reiterado una calificación de “Buy” y un objetivo de precio de $650 tras los resultados del segundo trimestre, señalando un desempeño resistente tanto en el frente superior como en el inferior.

Actualmente, Wall Street asigna a la acción de MSFT una calificación general de “Strong Buy”. De 50 analistas, 41 la califican como “Strong Buy”, cuatro han asignado un “Moderate Buy” y cinco recomiendan “Hold”.

En ese sentido, el objetivo de precio promedio de $595.60 implica un potencial al alza del 48.7%. Mientras tanto, el objetivo más alto de la Street de $678 apunta a una ganancia posible del 69.3% desde los niveles actuales.

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_ En la fecha de publicación, Aanchal Sugandh no tenía (ya sea directa o indirectamente) posiciones en ninguno de los valores mencionados en este artículo. Toda la información y los datos de este artículo son únicamente para fines informativos. Este artículo se publicó originalmente en Barchart.com _

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