【Resumen de enfoque】El índice de Shanghái sube y luego retrocede, perdiendo nuevamente los 3900 puntos, el concepto de comercio aeroespacial sigue activo, y el concepto de trenes de Zhang Xue explota en contra de la tendencia

问AI · El sector espacial comercial se fortalece contra la tendencia; ¿la ventaja en costos podrá impulsar avances en la industria?

Según Caixin (21st Century Business Herald) Finance, el 31 de marzo, hoy 53 acciones llegaron a límite de subida, 17 sufrieron rechazo de oferta (fallaron en sostener el límite), con una tasa de cierre en el límite de 76%. La acción Shenjian alcanzó 4 días consecutivos en alza limitada; la acción Jin Yao Pharmaceutical 3 días; Xin Neng Tai Shan 6 días con 5 alzas limitadas; Shu Hua Sports 8 días con 5 alzas limitadas; Wan Bang De 6 días con 4 alzas limitadas; Da Dong Nan 4 días con 3 alzas limitadas; China Railway Materials 5 días con 3 alzas limitadas. El mercado osciló al alza durante todo el día y luego retrocedió, con el ChiNext (índice del tablero) y el índice Sci-Tech 50 cayendo más de 2.5%. El volumen de operaciones entre Shanghái y Shenzhen fue de 1.99 billones de yuanes, aumentando en 76.8 mil millones respecto al día de negociación anterior. En cuanto al panorama, las rotaciones de los focos del mercado se dieron con debilidad, y en todo el mercado más de 4300 acciones cerraron con caída. Por sectores, los que lideraron fueron deportes, vías férreas de alta velocidad, vehículos completos y bancos; los que más cayeron fueron agricultura, equipos de energía eólica, baterías de litio y semiconductores. Al cierre, el SSE Composite cayó 0.8%, el índice Shenzhen Composite cayó 1.81% y el ChiNext Composite cayó 2.70%.

Análisis de popularidad y acciones con alzas consecutivas

La tasa de progresión de acciones con alzas consecutivas bajó a 16.67%; las acciones con 3 días o más de alzas consecutivas todavía se mantienen en un nivel bajo de solo 2. Además, de las 10 acciones que tuvieron 2 alzas consecutivas ayer, solo 1 logró progresar. A medida que, tras la ruptura del máximo anterior de 5 alzas consecutivas —la acción Meinokua (MeinoV A)— y su fuerte caída, la altura de las alzas consecutivas se redujo a 4 días, con Shenjian como protagonista. Con la expectativa de tensión en Medio Oriente que el mercado ha ido digiriendo de manera continua, el “sector” de nueva energía liderado antes por baterías de litio y almacenamiento de energía, así como conceptos impulsados por la escasez de suministro de energía como productos químicos y carbón, hoy mostraron un retroceso sincronizado; varias acciones como Jinniu Chemical se acercaron al límite de caída, mientras que Haibo Sizing y Yiwei Lithium Energy ocuparon de manera prominente los primeros lugares en magnitud de caída. La incertidumbre actual del mercado respecto a los informes anuales y trimestrales de las empresas cotizadas sigue siendo la causa principal de la desintegración gradual de la tendencia de “agrupación” alrededor de la dirección dominante; algunas áreas rezagadas que antes tenían expectativas de alto crecimiento en desempeño todavía pueden excavarse activamente.

Hotspot principal

El 30 de marzo a las 19:00, el cohete portador de la serie Lijian-2, la misión de prueba y lanzamiento orbital de “Yao Yi” desde la zona de pruebas de innovación del espacio espacial comercial de Dongfeng, tuvo éxito en su primer vuelo. Se pusieron en órbita las estrellas Xinzhengcheng 01 y 02, y el satélite de observación Tian Shi (Tian Shi Wei Xing) 01. El concepto de espacio espacial comercial volvió a recibir impulso; la acción de popularidad con alzas consecutivas Shenjian logró avanzar hasta 4 días consecutivos en alza limitada, lo que arrastró a Shun Hao Co., Ltd., Ju Li Suo Ju y Tong Da Co. a cerrar en límite de subida; además, Zeng Zai Technology y Cece Testing actualizaron sus máximos históricos. Según un conjunto de datos de costos revelados por CASC Space (Zhongke Yuhang): para este cohete de 625 toneladas de peso al despegar, en un estado sin recuperación, el costo unitario está ya cerca del nivel del SpaceX Falcon 9 en estado de recuperación. Tras encender el entusiasmo del sector con el próximo lanzamiento del IPO de SpaceX, se espera aún más una serie de catalizadores nacionales. Desde el año pasado, varias empresas de espacio espacial comercial como Blue Arrow Aerospace, Galaxy Aerospace, Yixin Aerospace, CASC Space, Micro Nano Starry Sky, Tianbing Technology, Xinghe Power y otras ya han presentado materiales para registro de asesoría y preparación para salir a los mercados de capital. Sin embargo, en comparación con las muchas ayudas catalizadoras anteriores como cálculo satelital en conjunto, el desempeño general de ramas como cómputo de capacidad espacial y fotovoltaica espacial, que antes impulsaban la cotización del concepto de espacio espacial comercial, ha permanecido relativamente tranquilo. Por eso, replicar la intensidad de la cadena industrial de energía verde sigue siendo sumamente difícil.

Según un reporte de CCTV Finance, el ferrocarril de alta velocidad a lo largo del río en las rutas “Hu-Yu-Rong” (Shanghái-Chongqing-Chengdu), una de las 109 grandes obras del “Plan Quinquenal XV para 2026-2035”, se está acelerando—con una inversión total de más de 19.9k de yuanes, una longitud planificada de alrededor de 2000 kilómetros, que se extiende desde Shanghái hasta Chengdu, conectando tres grandes aglomeraciones urbanas: el Delta del Yangtsé, el curso medio del Yangtsé y Chengdu-Chongqing. El sector ferroviario de alta velocidad, que tuvo una breve variación al alza ayer por la tarde, volvió a activarse. A medida que el ShenZhou High-Speed Railway se abrió y consiguió rápidamente avanzar 2 días en alza limitada, atrajo a Jin Ying Heavy Industry, China Railway Engineering y Jinxi Locomotive Axle a cerrar en límite de subida; además, Jiaotong Railway y Tongye Technology subieron más de 10% cada una. Al repasar todo el ciclo de “gran infraestructura”, el último gran impulso del sector se remonta al concepto de superenergía hidroeléctrica de julio del año pasado. Dentro del sector, la mayoría de acciones de popularidad, tras tocar máximos, ya atravesaron ajustes de más de medio año; y con el estímulo del componente informativo, es razonable que este tipo de repuntes en forma de “corrección de sobreventa en niveles bajos” también ocurra. Similar al sector de gran infraestructura, en el periodo reciente la continua actividad del sector de Fujian también está en sintonía con sus características de sobreventa y con la activación por algunos mensajes repentinos; en un contexto de sentimiento general del mercado relativamente débil, algunas direcciones con lógica independiente siguen siendo fáciles de atraer la preferencia de fondos de corto plazo para operaciones rápidas.

Según informes, en la etapa de Portugal del Campeonato Mundial de Motociclismo Súper (WSBK), dentro de la categoría WorldSSP, que terminó el 29 de marzo, el fabricante chino de motocicletas “Zhang Xue J i (Zhang Xue Machine) ” logró el campeonato en las dos carreras principales del evento. El concepto de motocicletas se disparó contra la tendencia por la tarde; Hongchang Technology alcanzó 20 cm en 2 días consecutivos en alza limitada, y a su vez arrastró a Zhenghe Industrial, Qianjiang Motor y Fu’ao Shares a cerrar en límite de subida. Hongquan Technology, Huayang Racing, Jiuqi Shares y otras compañías se ubicaron igualmente entre las primeras por magnitud de alza. A medida que aumente la popularidad de Zhang Xue J i, los pedidos de modelos “top ventas” relacionados podrían incrementarse aún más, lo cual ayudaría a impulsar también campos más específicos como componentes y otros. De hecho, en los últimos tiempos el calor del concepto de deportes ya ha seguido subiendo; además de que la acción popular de Fujian, Shu Hua Sports, se acerque a su máximo histórico, China Sports Industry, Nanjing Sports, Caopu Co. y otras también han mostrado un desempeño sobresaliente recientemente, posiblemente por la combinación con la celebración de eventos de fútbol locales como “S u Super” y “Yue Super”, y también factores como el Mundial que se inaugurará en junio. Sin embargo, dado que hoy el concepto de Zhang Xue J i se ha fermentado rápidamente y ha arrastrado a motocicletas, accesorios para automóviles y otros subsectores a repuntes en bloque por lotes, si en el corto plazo la fuerza puede seguir aumentando, aún requiere observar si aparecen acciones de popularidad con alzas consecutivas de alta reconocibilidad.

En el periodo reciente, gran cantidad de empresas líderes del sector de nuevos medicamentos han mostrado un desempeño general sobresaliente; el “concepto de nuevos medicamentos” mantiene un alto nivel de popularidad. Ayer, las dos acciones CXO que publicaron informes anuales—Kailaiying y Zhaoyan New Pharma—tocaron ambas el límite de subida ante un desempeño que superó las expectativas. No obstante, la fuerte sacudida en el mercado intradía de Meinonova, que llevaba 5 días en alza consecutiva, todavía tuvo un impacto hasta cierto punto en las acciones de alto nivel dentro del sector. Hoy, las dos compañías SRS Diagnostics y Rongchang Bio, que habían actualizado su máximo histórico ayer, iniciaron ajustes a la vez. Se ve así que la actividad de todo el sector de nuevos medicamentos se debe principalmente a la “reparación por sobreventa” de un conjunto de acciones de popularidad que previamente ya habían experimentado ajustes profundos. Desde la trayectoria general de crecimiento de toda la industria de nuevos medicamentos, al materializarse sus ganancias, todavía es difícil evitar una serie de factores como el incremento acelerado de los gastos de I+D y la incertidumbre sobre los avances de ensayos clínicos y la comercialización. Como es una industria de crecimiento de largo plazo, factores negativos como el endurecimiento de la liquidez global aún podrían perturbar el desempeño del sector.

Perspectivas para el próximo periodo

Después de que el mercado se estabilizara brevemente antes, hoy volvió a caer en una “gran caída con volumen” y caída generalizada. El SSE Composite, tras alcanzar picos, retrocedió de nuevo y volvió a perder los 3900 puntos. El ChiNext, que antes había sido resistente a la caída, cerró con una vela de cuerpo completo en rojo oscuro (sin mecha superior), perforando la línea de mitad de año de una sola vez. En cuanto a acciones individuales, hoy mientras más de 4300 acciones cayeron, aunque solo 1 acción no-ST llegó al límite de caída, el repliegue en lote de algunas acciones de gran peso en varias “rutas de crecimiento” podría además impactar aún más índices de direcciones de crecimiento como las de doble creación (dual innovation). Resumiendo todo el comportamiento de marzo, tanto los índices Beizheng 50 como Sci-Tech 50 cayeron más de 15%, y el índice de microcap (small microcaps) también cayó más de 8%. Esto refleja que el efecto de “perder dinero” en temas de micro y pequeñas capitalizaciones aumentó significativamente este mes. Todavía existe una gran incertidumbre sobre si las acciones de peso del ChiNext podrán seguir aisladas de forma independiente. Con la publicación concentrada de los informes anuales y de primer trimestre de muchas empresas en abril, para un conjunto de pequeñas acciones de temas que aún se encuentran en máximos históricos o en niveles altos por etapa, debe priorizarse evitarlas.

Gráfico de análisis de cierres en límite de subida de hoy

(Caixin Leanhui, Jin Haoming)