Sumitomo Mitsui Financial Group y Nippon Life Insurance discuten establecer un fondo de crédito privado de 500 mil millones de yenes

Según fuentes informadas, el mercado japonés de crédito privado podría estar acercándose a un punto de inflexión. Sumitomo Mitsui Financial Group y Nippon Life Insurance están dialogando para crear un fondo de crédito privado con un capital inicial de al menos 5000 millones de yenes (aprox. 31 000 millones de dólares). Ambas instituciones están estudiando la estructura de gestión de una posible empresa conjunta; se prevé que el fondo brinde financiación para adquisiciones apalancadas, operaciones inmobiliarias y transacciones de mezzanine. Aunque todavía se debaten detalles clave como el tamaño final del fondo y los compromisos de capital, dicha estructura también podría permitir la participación de otros inversores, ampliando así la plataforma con el paso del tiempo.

El contexto macroeconómico está cambiando. A medida que las empresas japonesas, tras reformas de gobierno corporativo orientadas a reforzar la responsabilidad frente a los accionistas, se desprenden cada vez más de negocios no esenciales o consideran la privatización, parece que está aumentando la demanda de financiación para adquisiciones apalancadas. Históricamente, los préstamos para este tipo de operaciones han estado dominados por bancos principales como MUFG y Mizuho Financial Group, pero esta iniciativa podría abrir la puerta a que las aseguradoras y otras entidades no bancarias desempeñen un papel más significativo en la financiación de transacciones. Los reguladores y los participantes del sector han estado explorando maneras de ampliar la base de prestamistas; esto ayudaría a afrontar el creciente flujo de operaciones y, al mismo tiempo, podría reducir el riesgo de concentración en el sistema.

Mientras tanto, firmas globales de gestión de activos alternativos como Apollo Global Management, Blackstone y KKR también han estado desarrollando capacidades de crédito privado en Tokio para realizar negocios de préstamos localmente, aunque los avances podrían ser graduales. En este contexto, el CEO de Sumitomo Mitsui Financial Group, Toru Nakajima, ya ha señalado que, dado el aumento de las operaciones de adquisición, el crédito privado es un área potencial de crecimiento. Por su parte, Nippon Life Insurance continúa explorando vías para diversificar su cartera de más de 80 billones de yenes más allá de los bonos tradicionales y las acciones. Si este fondo llegara a crearse, marcaría un paso digno de seguimiento en el desarrollo del mercado japonés de crédito y podría anticipar un cambio más amplio hacia una diversificación de las fuentes de financiación para adquisiciones.

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Responsable: Zhang Jun