Hace unos días, hablando con un amigo, mencioné que había comprado a 1400 en ese momento, y ahora veo que ha subido hasta $2.16K. Aun así me siento bastante cómodo con la situación. Hoy quiero hablar con todos de la lógica que hay detrás: la absorción de liquidez según Wyckoff; esta teoría tiene bastante peso en mis decisiones de trading.

Primero, hablemos del principio central de la absorción de liquidez. Me gusta compararlo con una “estratagema” de un comerciante. Imagina que descubres que las manzanas de un pequeño pueblo son especialmente valiosas, pero los habitantes aún no se han dado cuenta. Quieres comprarlas en gran cantidad, pero si las compras directamente, eso haría subir el precio y el costo aumentaría. Así que el comerciante inteligente primero difunde rumores de que “las manzanas no son para tanto”, para presionar el precio a la baja, y luego, cuando los demás no prestan atención, compra en secreto.

El proceso de absorción en el mercado cripto funciona igual. Primero suele haber una caída: el dinero grande provoca pánico y hace que el precio de las monedas caiga. Luego se entra en una fase de consolidación lateral y de oscilación; esa es la clave de la absorción. En esta etapa, el precio se mueve repetidamente dentro de un rango, parece que no pasa nada, pero el dinero inteligente está comprando en silencio. Compran un poco y, cuando el precio sube, se detienen; incluso venden un poco para bajar el precio, y luego continúan comprando. Todo el proceso es como hacer un “resorte”, acumulando posiciones continuamente.

En esta fase hay varios rasgos evidentes. El volumen de operaciones es la señal más importante: durante la caída, el volumen de operaciones se va reduciendo gradualmente, lo que indica que la oferta vendedora se está agotando; durante la consolidación lateral, a veces el volumen aumenta de repente, y eso probablemente signifique que el dinero grande está absorbiendo compras; cuando hay una falsa ruptura a la baja, el volumen no suele ser grande, lo que indica que en realidad no hay una oferta vendedora real. Cuando Ethereum está en consolidación lateral y, de un día para otro, el volumen de operaciones se dispara pero el precio casi no cambia, sé que alguien está abriendo una posición en secreto.

También se puede juzgar el progreso de la absorción observando la estructura del precio. Los niveles de soporte se vuelven cada vez más claros: cada vez que el precio cae a cierto nivel, hay compras que lo sostienen; los niveles de resistencia también van subiendo gradualmente, y los máximos anteriores se van convirtiendo lentamente en nuevos suelos; el rango de oscilación se estrecha poco a poco y la amplitud de las fluctuaciones pasa de ±10% a ±5%. Todo esto son señales de que las posiciones se estabilizan y de que el dinero grande se está acumulando.

Hay otro factor muy importante: el tiempo. La absorción de liquidez según Wyckoff normalmente requiere bastante tiempo: si es corta, unas cuantas semanas; si es larga, varios meses e incluso un año. He descubierto una regla: cuanto más larga sea la fase de consolidación lateral y absorción, a menudo más grande será el espacio de subida posterior. Si una determinada moneda se mantiene en consolidación lateral durante más de 3 meses, conviene prestar especial atención; puede que el gran movimiento esté por empezar.

Los cambios en la relación entre oferta y demanda también lo explican muy bien. Durante la caída, cuanto menos aumenta la cantidad de ventas, más indica que quienes tienen la moneda están aferrándose a sus posiciones; una subida pequeña puede romper los máximos anteriores, lo que indica que la demanda está aumentando; el retroceso es cada vez más pequeño, lo que indica que las posiciones se están volviendo más estables. Estos detalles le están diciendo que la absorción está por completarse.

En cuanto a las formaciones en el gráfico de velas, la larga sombra inferior indica un soporte fuerte por debajo; la pequeña vela tipo cruz (cruz de rango estrecho) indica que comprador y vendedor están equilibrados y que el cambio de escenario está por llegar; la rápida recuperación después de una ruptura falsa es una conducta típica de “engaño para atraer ventas”. Al observar estas señales en conjunto, se puede estimar aproximadamente en qué etapa de absorción nos encontramos.

Esta subida de Ethereum es un ejemplo típico del movimiento de absorción. Desde la caída, pasando por la consolidación, hasta la subida de ahora: las características de cada etapa son muy claras. Por eso me atreví a actuar en el nivel 1400, porque el análisis técnico ya me estaba diciendo que la absorción por parte del dinero grande está a punto de completarse. Ahora, al ver que sube hasta $2.16K, con un aumento de +5.76%, mirando hacia atrás, ese periodo de consolidación lateral fue la mejor oportunidad para construir posición.

El núcleo de esta teoría de absorción es que el dinero grande necesita tiempo y espacio para construir su posición: mediante el control de la volatilidad del precio, completan la recopilación de posiciones en medio del pánico y la indecisión de los inversores comunes. Recuerda esa frase: “Cuanto más larga sea la consolidación horizontal, tanto más alto será el pico”. La próxima vez que veas que una moneda se mantiene en consolidación a largo plazo, observa con más atención los cambios en el volumen y en los niveles de soporte; probablemente esté preparándose para la próxima ola de subida.