Stablecoins y el futuro de los pagos B2B: más rápidos, más baratos, mejores

Pagar a un proveedor es una función fundamental para las empresas; sin embargo, a menudo está entorpecida por un complejo ciclo de facturación. Cuando el proveedor está en una jurisdicción diferente, esta complejidad se dispara, obligando a las organizaciones a navegar por los tipos de cambio, los intermediarios bancarios, las regulaciones locales y tarifas opacas, todo ello con visibilidad limitada sobre dónde está y cuándo se liquidará un pago.

Por el contrario, los pagos con stablecoins son inmediatos, transparentes y menos costosos. Diseñadas para mantener un valor consistente y, por lo general, respaldadas por reservas en dólares estadounidenses, combinan la fiabilidad que las empresas esperan de las monedas tradicionales con la velocidad y la transparencia de las pasarelas de pago digitales.

En un podcast reciente de PaymentsJournal, Avinash Chidambaram, Fundador y CEO de Cybrid, y James Wester, Director de Criptomonedas y Co-Head de Pagos en Javelin Strategy & Research, analizaron casos de uso B2B para stablecoins y el futuro de este dinámico activo digital en los pagos empresariales.

Ya no es el Salvaje Oeste

Uno de los factores más importantes que impulsa la adopción de stablecoins es la creciente claridad regulatoria global. En Estados Unidos, la GENIUS Act que rige las stablecoins marcó un hito, cambiando de manera drástica la forma en que los bancos, las plataformas de pagos B2B y los proveedores de remesas ven los activos digitales.

Aunque los enfoques regulatorios varían según la región, la propuesta de valor subyacente de las stablecoins sigue siendo la misma. Su estructura respaldada por reservas les da a las organizaciones la luz verde para avanzar.

“A nivel global, estás empezando a ver este cambio hacia habilitar que las empresas y los clientes minoristas comiencen a usar stablecoins como infraestructura de back-end, al menos,” dijo Chidambaram. “El hecho de que sea un activo cripto estable le da a los CFO, a los departamentos de tesorería e incluso a los clientes minoristas regulares una comprensión clara de cuál es el valor de ese token.”

“Por ejemplo, básicamente es un dólar estadounidense cuando estoy enviando una stablecoin al exterior y se está convirtiendo en un dólar de Hong Kong,” dijo. “Ahora, estás aprovechando los beneficios de los sistemas de blockchain y tokenización para afectar casos de uso y experiencias muy significativos para tus clientes.”

La combinación de estos beneficios y la mejora de la claridad regulatoria ha cambiado rápidamente las actitudes de muchas instituciones financieras hacia los activos digitales. Los primeros en adoptar que reconocieron el potencial de las stablecoins y anticiparon un entorno regulatorio más favorable ya están preparados para cosechar las recompensas de su previsión.

“Hubo una percepción durante un periodo de tiempo de que el campo más amplio de las criptomonedas era como el Salvaje Oeste, el salvaje oeste,” dijo Wester. “Sin embargo, durante muchos años ha habido empresas que vieron el valor de las criptomonedas, los activos digitales, las stablecoins, la blockchain y los activos tokenizados, y estaban rogando por claridad regulatoria. Decían que aquí hay una ganancia de eficiencia; que hay reducciones de costos.”

“Lo que sorprende es cuán dispuestas y capaces eran las empresas del sector para decir: ‘Ahora que hay claridad, estamos contentos de mirar el cumplimiento; estamos contentos de mirar la regulación; estamos contentos de mirar la gobernanza; porque siempre estuvimos dispuestos a hacer eso,’” dijo.

Desbloqueando el ciclo 24/7

A medida que más organizaciones consideran las stablecoins, la promesa de la tecnología se ha hecho evidente, especialmente en los pagos B2B. Construidos en torno a ciclos de pago de 30, 60 y 90 días, diseñados en gran medida para adaptarse a los cheques en papel, la infraestructura tradicional de pagos B2B está lista para ser interrumpida, y las stablecoins están demostrando ser un cambio de juego.

En los pagos transfronterizos, las empresas a menudo se han limitado a enviar a los proveedores una confirmación bancaria como prueba de pago, a pesar de no poder garantizar cuándo se liquidaría realmente la transacción.

Estos desafíos se mitigan con stablecoins.

“Ahora, puedo decir: ‘Desde mi billetera de blockchain, te envié un pago que ocurre usando stablecoins, y puedo ver en la blockchain que lo recibiste,’” dijo Chidambaram. “Por cierto, ambas partes en ese lado de la transacción han sido verificadas con KYB: sabemos quiénes son. Hay costos de transacción mucho más bajos porque no hay un montón de gente en medio que se lleve su parte, y también hay costos de FX más bajos.”

“Lo otro es que ahora puedes obtener stablecoins 24/7, 365,” dijo. “Todo funciona en una blockchain. La acuñación de stablecoins no se detiene a las 5 p.m. Si estás comprando bienes a otra jurisdicción, no tienes que preocuparte por: ‘¿Cuándo abre ese banco allá? ¿Recibieron los fondos o no?’ Puedes empezar a operar tu negocio en el ciclo 24/7.”

Además, las organizaciones pueden adjuntar datos a los pagos con stablecoin, mejorando la conciliación, la precisión y la confianza en las órdenes de suministro. Esto, a su vez, aporta beneficios operativos significativos en las funciones de compras y cadena de suministro.

Las stablecoins también permiten una gestión de tesorería más eficaz. Las organizaciones pueden retener efectivo dentro del negocio durante más tiempo, pagando por bienes y servicios exactamente cuando se necesitan.

“Escuché una afirmación hace un par de meses, y dejó claro el beneficio de este tipo de granularidad para poder enviar dinero, y fue: ‘Los pagos en tiempo real no importan porque quiero pagarle a alguien mañana y saber que le pagan inmediatamente mañana,’” dijo Wester. “Sé que no necesitan que se les pague durante 30 días. Quiero pagarles en el día 29 y mantener mi dinero el mayor tiempo posible.”

“Eso cambió la forma en que pensaba sobre ello, porque cuando piensas en pagos en tiempo real, es: ‘Necesito pagarle a alguien de inmediato,’” dijo. “No, necesito tener la capacidad de pagarles de inmediato, pero quiero poder tener esa flexibilidad y gestionar mi dinero. Si son 30 días, quiero poder enviarlo lo más tarde posible.”

El valor programable

Esta programabilidad de las stablecoins es una de sus características más impactantes. Permite a las empresas automatizar muchos procesos de pago que actualmente son manuales y consumen tiempo, al mismo tiempo que desbloquea casos de uso más sofisticados.

“Algunos de nuestros clientes nos usan para incorporarse a productos de inversión,” dijo Chidambaram. “Por ejemplo, toma un producto de inversión inversa de bienes raíces para bienes raíces comerciales. Puedes recaudar dinero rápidamente en el sentido de que tienes una oportunidad de inversión: la gente puede financiar esa inversión usando stablecoins desde cualquier lugar del mundo usando una estructura tipo Reg A, Reg D o Reg S.”

“También hay desembolsos,” dijo. “Puedes financiar programáticamente la inversión y, una vez que la inversión se haya completado, puedes financiar programáticamente los desembolsos. Piensas en todo lo relacionado con cosas de mayor valor que normalmente necesitamos que hagan muchas personas y operaciones, pero ahora puedes programarlo dentro del token.”

Aunque existen casos de uso significativos para las stablecoins, muchas organizaciones han sido reacias a adoptar activos digitales. Sin embargo, las empresas no necesitan entender las complejidades de la blockchain, las criptomonedas o la tokenización para beneficiarse de las stablecoins. Los proveedores de pagos han desarrollado infraestructura de back-end que gestiona cada aspecto de las transacciones con stablecoin, permitiendo que las empresas aprovechen la tecnología sin complejidad añadida.

“Me he reído un par de veces en el pasado cuando la gente habla de pagos con stablecoin frente a otros pagos como si hubiera alguna diferencia cualitativa desde el punto de vista de la experiencia,” dijo Wester.

“Tu empresa no tiene que ser experta en soluciones de ERP: solo usas la solución de ERP,” dijo. “Lo mismo se aplicará cuando comencemos a movernos hacia las stablecoins. Empezarán a reconocer el beneficio de un movimiento de dinero más rápido, más barato y programable. No va a requerir nada más que eso.”

El camino irregular hacia la adopción

Aunque el impulso detrás de las stablecoins se está construyendo, la adopción más amplia en pagos aún enfrenta obstáculos.

“Me encantaría decir que va a ser una línea recta hacia la adopción, pero creo que va a ser una evolución irregular,” dijo Wester. “Todavía hay algunas cosas que necesitan desarrollo, como la parte de experiencia de usuario y en dónde encajan las stablecoins y los activos digitales dentro de soluciones de ERP, soluciones bancarias y soluciones de middle y back office.”

“Me encantaría decir que es un cohete rumbo a la luna y que en un año todos lo estarán adoptando, pero llevará un poco de tiempo,” dijo. “El próximo año será interesante en términos de en dónde empezamos a ver desarrollo real.”

Aunque este año no haya una adopción generalizada, es probable que las stablecoins sigan ganando tracción. Como resultado, las empresas deberían empezar a planificar cómo incorporar stablecoins—junto con un número cada vez mayor de tipos de pagos—en sus operaciones.

Una de las formas más efectivas de aprovechar las stablecoins es a través de una plataforma de orquestación de pagos, que enruta las transacciones a través del tipo de pago óptimo.

“A medida que más personas comiencen a soportar su versión de stablecoins, vas a empezar a ver a organizaciones usando plataformas como la nuestra para decir: ‘Aquí está cómo quiero orquestar un pago,’ y más del valor de los pagos transfronterizos se trasladará a las stablecoins,” dijo Chidambaram.

“Nos sentimos muy entusiasmados por la oportunidad durante los próximos años, a medida que más empresas entiendan qué es una stablecoin y cómo les ayuda a lograr un objetivo más rápido, más barato y con más control sobre su tesorería,” dijo. “Más empresas van a empezar a integrar infraestructura como la nuestra para proporcionar esas mejoras de back-office en la experiencia a sus clientes finales.”

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