Cómo EE. UU. construyó su ecosistema de pagos más rápidos

Hace diez años, la Reserva Federal esbozó un futuro para los pagos en EE. UU.: uno en el que el dinero pudiera moverse en tiempo real, no en días. Lo que comenzó como una hoja de ruta desde entonces ha reconfigurado el panorama de los pagos, acercando esa visión a la realidad.

Las “Estrategias para mejorar el sistema de pagos de EE. UU.,” de la Reserva Federal ayudaron a marcar a la industria el rumbo hacia pagos más rápidos. Aunque no fue un mandato formal, estableció las transacciones en tiempo real como un objetivo claro para los pagos en todo el país.

En el informe Instant, Faster and Same-Day Payments: Where Speed Is Grabbing Share, Hugh Thomas, analista principal de Commercial and Enterprise en Javelin Strategy & Research, analiza cómo ese marco se ha materializado a lo largo de la última década y hacia dónde podrían dirigirse los pagos más rápidos a continuación.

La hoja de ruta de diez años

Un gran impulso para el documento original fue el reconocimiento de ineficiencias en los pagos, impulsadas en gran medida por la naturaleza más atomizada del sistema bancario de EE. UU. en comparación con otros países. Al reconocer la creciente necesidad de que ciertos tipos de pagos se muevan más rápido, la Reserva Federal intervino con una especie de manifiesto: uno que, aunque carecía de fuerza legislativa, aun así trazó una ruta hacia los pagos instantáneos.

“Era algo así como el estilo de Kennedy ‘elegimos llegar a la luna para finales de la década’, una cosa así, pero no era prescriptivo y se mantenía en directrices amplias”, dijo Thomas. “Esto no iba a legislarse como lo hizo la UE; era más bien: ‘Aquí es donde necesitamos estar para seguir siendo competitivos, y confiaremos en la sabiduría del mercado para llevarnos allí’”.

“No es para decir que los proveedores lo vieran como algo opcional”, dijo. “Cada vez que un regulador se pronuncia sobre temas como este, hay un ‘o, si no’ implícito en el trasfondo. La Fed describió lo que esperaba ver en distintas soluciones para distintos casos de uso, como la necesidad de conveniencia para el consumidor en algunas cosas y, en lo relativo a lo de alto valor, la necesidad de movimiento de fondos en tiempo real”.

Haciendo realidad

Diez años después, esa ambición se está realizando. La RTP Network del Clearing House se ha sumado al servicio de pagos instantáneos FedNow de la Fed, y ambas han experimentado un crecimiento notable. RTP ahora registra hasta 2 millones de transacciones por día y recientemente estableció un nuevo récord de valor en un solo día de $8.36 mil millones.

Aunque FedNow sigue siendo significativamente más pequeño que RTP en número de transacciones, su perfil inicial parece inclinarse hacia pagos de mayor valor en lugar de flujos de menor cuantía. Las transacciones diarias promedio de FedNow alcanzaron casi 30,000 en 2025, mientras que el valor total subió a $853.4 mil millones desde $38.2 mil millones el año anterior. En el mismo periodo, el tamaño promedio del pago aumentó de $25,376 a $101,435.

“Hace seis o siete años, la gente en conferencias preguntaba: ‘¿Cómo lo vamos a usar cuando ya esté en marcha?’”, dijo Thomas. “La impresión que me llevé fue que todos estaban construyendo a partir de la necesidad de no quedarse atrás, más que de algún caso de uso específico. Cuando se me preguntó para qué era el tiempo real, principalmente escuché: ‘reemplazar algunas transferencias cable, supongo’”.

Los bancos ahora comparten de manera más abierta dónde están surgiendo nuevos casos de uso. Se reconoce cada vez más que el mercado se beneficia de la educación de los clientes, lo que lleva a las instituciones a evangelizar activamente nuevas aplicaciones a medida que van apareciendo.

La promesa de ISO 20022

Uno de los principales motores detrás de la expansión de estos casos de uso es el estándar de mensajería ISO 20022 y los datos más ricos que acompañan cada pago. Esta información adicional puede reducir el riesgo, respaldar controles más rigurosos y proporcionar el detalle estructurado necesario para automatizar procesos posteriores. A su vez, los pagos pueden cada vez más auto-liquidarse y auto-asignarse: publicando automáticamente en el libro mayor general correspondiente o en líneas de presupuesto.

“No es el tema del huevo y la gallina”, dijo Thomas. “Se ayudaron mutuamente en muchos aspectos. No podrías tener el nivel de pagos instantáneos que estamos buscando en Estados Unidos sin un lenguaje estandarizado en su lugar. Simplemente no funcionaría”.

Aprovechando los límites

Los límites de transacción más altos tanto en FedNow como en RTP también han contribuido al crecimiento. El año pasado, ambas redes elevaron sus topes a $10 millones, movimiento que aparentemente liberó una ola de nuevos tipos de transacciones.

“Parte de esto se debe a ISO 20022, pero también refleja una comodidad cada vez mayor entre los procesadores de back office y los bancos con los riesgos involucrados al mover transacciones grandes con carácter definitivo”, dijo Thomas. “También tiene implicaciones importantes de liquidez. Los bancos necesitan ayudar a los clientes a orquestar la financiación en un entorno donde ahora las cuentas pueden debitarse 24/7 para un conjunto cada vez mayor de tipos de pagos, en lugar de solo durante el horario de oficina”.

“Y los bancos tienen que gestionar su propia liquidez de la misma manera, anticipando que los fondos pueden fluir en cualquier momento”, dijo. “En el pasado, cuando los pagos se movían dentro de una ventana de día laborable más limitada, alguien podía desplazar manualmente fondos entre cuentas para cubrir transacciones a medida que se iban reclamando. En un entorno 24/7, ese tipo de gestión de la financiación cada vez más tiene que automatizarse”.

Usando todos los mecanismos

A pesar de este avance, las transferencias tradicionales ACH no están siendo desplazadas tanto como quedando más firmemente asentadas en su papel ya establecido: pagos electrónicos de alta capacidad y menor valor, donde una ventana de liquidación de uno a tres días es suficiente.

ACH aún representa la gran mayoría del valor de pagos B2B. Su variante de mismo día se usa cada vez más para transacciones en las que el momento importa, pero no hace falta una liquidación de tiempo real. En particular, los tamaños promedio de transacción para Same Day ACH han ido aumentando, mientras que los de ACH de uno a tres días han ido disminuyendo.

“Estás viendo que las cosas más lentas se están enfocando más en transacciones de mayor volumen y menor valor”, dijo Thomas. “Vas a querer pagar las facturas grandes absolutamente al final, y la gente ahora es más inteligente sobre qué instrumentos se ajustan mejor a sus objetivos de liquidez”.

La lección principal para los proveedores de pagos comerciales es usar todos los mecanismos a su disposición en conjunto, para lograr la máxima eficiencia y desempeño. “Esa es la gran lección”, dijo Thomas. “Ahora hay tantas opciones diferentes para los pagos. Ayudar a tus clientes con la orquestación es la clave.”

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