Acabo de encontrar algo interesante sobre el timing del mercado que data de hace más de 150 años. Existe una antigua teoría de Samuel Benner en 1875 sobre los ciclos económicos que, honestamente, es bastante sorprendente cuando se analizan los patrones históricos.

La idea básica es que los mercados se mueven en estos períodos recurrentes, y si entiendes en qué ciclo estás, puedes posicionarte mejor. Benner identificó tres fases principales que se repiten:

Primero, están los años de pánico – estos son los tiempos difíciles cuando ocurren crisis financieras y los mercados colapsan. Piensa en 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019, y si el patrón se mantiene, en 2035 y 2053. Durante estos períodos, no es momento de vender todo por miedo para hacer dinero. En realidad, es lo contrario: quieres mantener y esperar, porque la venta por pánico generalmente asegura pérdidas.

Luego están los años de auge, donde los precios se disparan y la recuperación es fuerte. Este es el momento en que el dinero inteligente toma ganancias. Años como 1928, 1935, 1943, 1953, 1960, 1968, 1973, 1980, 1989, 1996, 2000, 2007, 2016, 2020 – y curiosamente, se supone que estamos entrando en uno ahora en 2026. Estos son los períodos en los que se gana dinero vendiendo y asegurando beneficios.

La tercera fase son los años de recesión y declive – 1924, 1931, 1942, 1951, 1958, 1969, 1978, 1985, 1996, 2005, 2012, 2023, 2032, 2040. Aquí los precios están deprimidos y los activos son baratos. Históricamente, estos han sido los mejores momentos para acumular, ya sea acciones, tierras o commodities. Compras aquí y mantienes hasta que lleguen los años de auge.

La estrategia es bastante sencilla: acumular durante las recesiones cuando todo está en oferta, aprovechar los años de auge y tomar ganancias cuando los mercados están en auge, y mantenerse a la defensiva durante los años de pánico sin tomar decisiones emocionales.

Ahora, una advertencia importante: esto no es una fórmula mágica. Los mercados se ven influenciados por política, guerras, cambios tecnológicos y un montón de otras variables. Pero como marco a largo plazo para entender los ciclos del mercado e identificar cuándo hacer dinero, la teoría de Benner ha resistido sorprendentemente bien a lo largo de diferentes eras.

Si estás pensando en la posición de tu portafolio, entender estos ciclos puede ayudarte a pensar de manera diferente sobre el timing y las oportunidades. Vale la pena estar atento a lo que está sucediendo en el mercado ahora mismo y cómo se alinea con estos patrones.