Las cuatro principales compañías fiduciarias del sector bancario aumentaron su tamaño bajo gestión en más del 50% respecto al año anterior a finales del año pasado.

El reportero de este diario, Fang Lingchen

A medida que se publican los informes anuales 2025 de China Construction Bank, Bank of Communications, Pudong Development Bank y Industrial Bank, también se divulgan de forma simultánea los datos operativos anuales de sus filiales de confianza controladas: Jianxin Trust, Banca Trust International de Jiaozi, Shanghai Trust y Industrial Trust. En términos de desempeño operativo, estas cuatro compañías fiduciarias bancarias mostraron en conjunto un desempeño relativamente estable en 2025 y lograron un crecimiento de escala relativamente rápido.

A finales de 2025, la escala de activos bajo gestión total combinada de las 4 compañías fiduciarias bancarias alcanzó 5.33 billones de yuanes, con un aumento interanual superior al 50%. Sin embargo, el desempeño de utilidades netas varía entre cada empresa.

En detalle, Jianxin Trust ocupa el primer lugar dentro de las compañías fiduciarias bancarias en cuanto a escala. A finales de 2025, su escala de activos bajo administración por mandato alcanzó 2.36 billones de yuanes, lo que supone un aumento del 60.54% frente a los 1.47 billones de yuanes a finales de 2024. Dentro de sus activos bajo administración, la escala de negocios en el mercado de valores es de casi 1.39 billones de yuanes; en 2025, la utilidad neta de Jianxin Trust fue de 53.3k de yuanes, con una caída interanual de más del 20%.

Shanghai Trust es otra compañía fiduciaria bancaria con una escala de más de un billón de yuanes. A finales de 2025, la escala consolidada bajo administración de Shanghai Trust fue de 1.39 billones de yuanes, con un crecimiento del 52%. En 2025, Shanghai Trust logró ingresos por operaciones en estados financieros consolidados de 3,298 millones de yuanes, y una utilidad neta de 942 millones de yuanes; frente al año anterior, ambos registraron un ligero aumento y una ligera disminución, respectivamente.

A finales de 2025, la escala de gestión patrimonial de Industrial Trust fue de 8504.82 millones de yuanes, con un crecimiento del 110.29%. La escala de negocios de fideicomisos vigentes fue de 23.6k de yuanes, de los cuales la escala vigente de fideicomisos de gestión patrimonial fue de 14.7k de yuanes, con un crecimiento del 155.44%; y la escala vigente de fideicomisos de servicios patrimoniales fue de 13.9k de yuanes, con un crecimiento del 50.30%. En 2025, sus ingresos por operaciones fueron de 5,204 millones de yuanes y su utilidad neta de 13.9k de yuanes; ambas cifras crecieron interanualmente un 5.75% y un 128.26%, respectivamente.

Jiaozi International Trust tuvo un desempeño general relativamente estable. A finales de 2025, su escala de activos fiduciarios administrados fue de 850.48B de yuanes, con un crecimiento del 10.78%. En 2025, obtuvo una utilidad neta de 809.02B de yuanes, con un crecimiento del 2.15%.

“La escala de gestión de las compañías fiduciarias bancarias logra un crecimiento notable, impulsado principalmente por tres factores: ventajas de recursos de los accionistas, la transformación del sector y los cambios en el entorno del mercado”. El investigador de la Academia de Investigación de Fideicomisos de Yiyong Financial, Shu Guorang, analizó para el reportero de Securities Daily. “Las compañías fiduciarias bancarias, apoyadas en la matriz bancaria con canales integrales, clientes integrales y una coordinación total de fondos, pueden lograr una expansión rápida de la escala. Además, la política de ‘triple clasificación de fideicomisos’ guía al sector para reducir los negocios de financiación y los de ‘canal’, y virar hacia los fideicomisos de gestión patrimonial y los fideicomisos de servicios de activos. Gracias a las ventajas de coordinación de sus licencias, las compañías fiduciarias bancarias pueden colocarse rápidamente en las pistas de negocios fundamentales, como la transferencia de activos crediticios, la financiación de cadenas de suministro, fideicomisos de servicios de gestión y disposición de riesgos y la gestión patrimonial. Asimismo, en 2025 el mercado de capitales continuó recuperándose; la demanda de fideicomisos de productos estables de ingresos fijos y de productos negociables de renta variable aumentó de forma explosiva. Con sistemas de investigación y desarrollo (I+D) y control de riesgos ya maduros, y un control estricto, las compañías fiduciarias bancarias obtienen más fácilmente la confianza de las instituciones y del dinero minorista”.

“Las compañías fiduciarias bancarias cuentan con dotes naturales al apoyarse en el trasfondo de accionistas bancarios: en la captación de recursos de clientes de alto patrimonio, el respaldo de fuentes de fondos, la construcción de canales y la estandarización del control de riesgos, entre otros aspectos, poseen una competitividad integral fuerte”. Shu Guorang señaló.

Shanghai Trust es un ejemplo típico. Las personas relacionadas con Shanghai Trust, al explicarle al reportero de Securities Daily, dijeron: “En los últimos años, Shanghai Trust ha trabajado arduamente para aprovechar tres grandes oportunidades: la transformación integral del sector de fideicomisos, el aumento de velocidad en la construcción del centro financiero internacional y la estrategia ‘digitalización e inteligencia’ del accionista de referencia, el Bank of Communications (Pudong Development Bank). De este modo, ha logrado una optimización adicional de la estructura del negocio. Dentro de la escala de negocios de nivel billón de yuanes de Shanghai Trust, los fideicomisos tipo cuentas especiales de valores superaron los 669B de yuanes; los fideicomisos de gestión patrimonial de gestión activa alcanzaron 128.02B de yuanes; los negocios de titulización de activos y de consumo financiero inclusivo se situaron cerca de 210M de yuanes; el volumen de cuentas de gestión patrimonial estuvo cerca de 730.6B de yuanes; la escala de finanzas tecnológicas estuvo cerca de 400 millones de yuanes; la escala de finanzas transfronterizas estuvo cerca de 809M de yuanes. Con el apoyo regulatorio y el impulso decidido, en 21 áreas de negocio promovidas activamente se ha logrado un desarrollo sistémico con calidad y escala”.

Con respecto a las direcciones de fortalecimiento de las compañías fiduciarias bancarias en el desarrollo diferenciado en el futuro, Shu Guorang indicó que en el futuro dichas compañías deben equilibrar mejor la “expansión de escala” y la “calidad de las ganancias”. Deben apoyarse en los recursos de la matriz bancaria para impulsar negocios que requieran menos capital, con alta coordinación y bajo riesgo; y priorizar el desarrollo de negocios fundamentales como los fideicomisos de servicios de activos, para mejorar la estabilidad de la estabilidad del ROE (rendimiento sobre el capital contable). “La diferenciación sigue siendo la ruta central. Las compañías fiduciarias pueden profundizar en los segmentos específicos apoyándose en la base de clientes de la matriz bancaria y en las ventajas del sector, formando barreras distintivas. Así, no solo pueden liberarse de la guerra de precios por homogeneización, sino también lograr ganancias de alta calidad en una expansión estable”.

(Edición: Qian Xiaorui)

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