[Red envelope]【Compartir contenido valioso y esencial】Una breve discusión sobre cómo los minoristas pueden obtener ganancias en un mercado dominado por la cuantificación

Primero le das un “me gusta” y luego lo ves; ¡la riqueza no se detiene![TaoGuba]
**
Dale seguimiento, cerca de “el Zhuang” quien es rico**

¡Los amigos que apoyan, den primero un “me gusta”! Si tienen condiciones, los amigos pueden** dar un “me gusta” + hacer un donativo + un servicio de “push de aceite” en una sola línea; ¡los artículos con 7 cupones de gasolina se pueden actualizar a un post destacado!**

——————————————————————
En este tiempo, viendo cómo el mercado alcista de este año sigue atrayendo a principiantes, viendo cómo cuando todos quedan atrapados se sienten perdidos como moscas sin cabeza, confusos; el Zhuangge parece haberse visto a sí mismo en el pasado, así que hoy el Zhuangge decide——a partir de aquí, cada semana sacará una columna, colocada en la publicación de “revisión” de los fines de semana, compartiendo algunos conocimientos prácticos y puntos que los principiantes deberían aprender; todas las columnas de cada semana son gratis. El nombre de la columna es《100 compromisos con Dao de Wu》

——————————————————————

¡Empieza el cuerpo del texto!

Compartir contenido destacado: una breve reflexión sobre cómo pueden obtener ganancias los inversores minoristas en un mercado dominado por la cuantificación

Buenas noches, soy el Zhuangge. Después de tantos años en el mercado, he visto todo tipo de grandes vientos y grandes olas. Pero, para ser sincero, estos dos años, incluso el Zhuangge siente que el mercado se ha vuelto un poco extraño. Antes, esa forma de operar de basarse en la intuición, en las noticias, en seguir al Zhuang, ahora cada vez funciona peor. ¿Por qué? Porque llegó la cuantificación y con fuerza imparable. Muchos hermanos minoristas se quejan conmigo: dicen que ahora no pueden entender el tablero; que, aunque vean boletos que parecen que van a tocar el límite diario de subida, de repente los golpean hacia abajo; aunque vean que caen sin freno y se ven fatal, de repente vuelven a subir en línea recta. Eso hace que quien persigue subidas quede atrapado, y quien corta pérdidas al final suba; es como si los hubieran apuntado.

En realidad, no es que te estén apuntando; es que te están “cosechando” con cuantificación.

Este tema de la cuantificación, explicado de forma simple, es que los programas informáticos operan automáticamente según reglas preescritas. No tiene emociones: no tiene miedo ni codicia, y mucho menos se ablandará por haber caído tres límites diarios de caída. ¿Cuáles son sus ventajas? Velocidad, respuesta rápida y gran capacidad de cálculo. Si una acción presenta anomalías, mientras tú sigues pensando qué pasa, la cuantificación ya ha completado en pocos milisegundos la acción de comprar o vender. Además, ahora la cuantificación no es como la de antes, solo seguimiento de tendencia: es una estrategia de trading de alta frecuencia que combina big data e inteligencia artificial; puede captar la gran mayoría de los patrones de emoción y comportamiento de los minoristas en el mercado.

Entonces, ¿se acabó el juego para los minoristas? Por supuesto que no. Incluso si la cuantificación es fuerte, no es un dios; tiene sus debilidades. Hoy vamos a aclarar este asunto: cómo pueden los minoristas sobrevivir, e incluso obtener ganancias, en este mercado donde domina la cuantificación.

Primero, necesitas entender la lógica subyacente de la cuantificación. Lo central de la cuantificación son el arbitraje estadístico y la ventaja de la probabilidad. No le importa para qué hace la empresa, quién es el jefe ni si el producto tiene competitividad. Solo le importan números como el precio, el volumen de negociación y la volatilidad, y las regularidades estadísticas detrás de esos números. Por ejemplo, si descubre que después de que aparece cierta combinación de velas K, la probabilidad de que al día siguiente suba es del sesenta por ciento, entonces comprará cada vez que aparezca esa combinación, y ganará usando la ley de los grandes números. Puede perder en una o dos ocasiones, pero después de mil o diez mil veces, ganará.

Esto nos lleva a la primera debilidad de la cuantificación: depende de regularidades históricas. Si el entorno del mercado cambia de manera fundamental y una regla que antes funcionaba de pronto deja de funcionar, las estrategias de cuantificación perderán en gran escala. Por ejemplo, el año pasado, muchos fondos cuantitativos que operaban acciones de pequeña capitalización: de repente, en un solo día perdieron más de diez puntos, porque cambió el estilo del mercado y sus modelos no se ajustaron a tiempo. ¿Cuál es la ventaja del minorista? Puedes adaptarte de forma flexible. No tienes decenas de miles de millones o cientos de millones que administrar; puedes girar y girar. Eso de “barco pequeño se gira fácil” es una ventaja que las grandes instituciones y los fondos cuantitativos jamás envidiarían.

¿Cómo operar de manera concreta? Te doy algunas ideas reales y prácticas.
**
Primera idea: abandonar la confrontación de alta frecuencia y pasar a investigación profunda del análisis fundamental.** La cuantificación es lo que mejor hace el “juego” del corto plazo: entrar y salir en segundos para ganar esa diferencia de uno o dos puntos. Si compites con ella en el mismo nivel, nunca le ganarás. Es como competir en 100 metros con Bolt: ¿no es buscar la paliza? Pero si compites en maratón, su ventaja ya no es tan grande. En el mercado de acciones es igual: si haces trading de ultra corto plazo, mirando velas de minuto y de hora para operar, entonces estás jugando en el campo de la cuantificación. ¿Cuál es la forma correcta? Poner la vista a más largo plazo, abandonar el arbitraje de pequeña capitalización a corto plazo y considerar ciclos por tramos de capacidad. Los modelos cuantitativos pueden analizar datos históricos, pero les cuesta realmente entender las tendencias a largo plazo de una industria y aún más evaluar si un tema es fiable. Esas cosas cualitativas son precisamente donde el minorista puede construir una ventaja.

Segunda idea: usar el patrón de comportamiento de la cuantificación para operar en sentido inverso. Muchos fondos cuantitativos usan estrategias de tipo “homogéneo”, especialmente los que hacen seguimiento de tendencias y estrategias de momentum. Cuando el mercado forma cierta tendencia, compran como una manada, acelerando la subida. Cuando la tendencia se revierte, venden en conjunto, intensificando la caída. Esto provoca un fenómeno: cuando sube, sube de más; cuando cae, cae de más. Como minorista, puedes aprovechar esta reacción excesiva. Cuando una acción, por un mal dato de corto plazo, sea vendida en masa por la cuantificación, y el precio caiga a una posición claramente irracional, en realidad podría ser una oportunidad de compra. Del mismo modo, cuando una acción sea empujada a una posición claramente sobrevalorada por la cuantificación, ahí es el momento de vender.

Por supuesto, aquí hay una clave: debes tener la capacidad de juzgar qué es un precio razonable. Esto regresa al primer punto: necesitas tener tu propio juicio sobre el valor de la acción y del tema. Si no tienes esa capacidad, entonces operar en sentido inverso se vuelve adivinar el fondo y la cima, y no es muy diferente de apostar.

Tercera idea: evitar acciones donde la cuantificación se agrupe. La cuantificación se inclina especialmente por acciones con buena liquidez, tamaño de mercado moderado y alta volatilidad. ¿Por qué? Porque con buena liquidez pueden entrar y salir con facilidad, y con alta volatilidad existe espacio para el arbitraje. Las de pequeña y mediana capitalización con montos negociados de varios cientos de millones cada día—esa es la batalla más activa para la cuantificación. En cambio, algunas acciones blue chip de gran capitalización, especialmente las que reparten dividendos de forma estable y tienen una trayectoria relativamente suave, a la cuantificación no les interesan tanto porque la volatilidad es demasiado pequeña y no se gana mucha diferencia de precio. También están las acciones poco populares: con montos negociados de solo decenas de millones o incluso unos pocos millones al día; la cuantificación casi no las toca, porque cuando el dinero entra, no puede salir.

Así que los minoristas pueden elegir apartarse del campo principal. No es que tengas que comprar acciones con cero liquidez, sino que puedes prestar más atención a aquellas donde la proporción de tenencias de las instituciones es alta y la trayectoria es relativamente estable. Estas acciones se ven menos afectadas por el impacto de la cuantificación; sus precios están más impulsados por fundamentos, y son más adecuadas para que los minoristas las estudien, las sigan y las mantengan.

Cuarta idea: usar gestión de posiciones y estrategias de stop-loss para contrarrestar la aleatoriedad de la cuantificación. Muchos minoristas pierden dinero no porque elijan mal las acciones, sino porque tienen demasiado peso en la posición y no aguantan la volatilidad con la mente. La volatilidad que genera la cuantificación es muy grande: tal vez en la mañana todavía sube dos puntos, pero en la tarde te la golpea hasta el límite diario de caída. Si haces “todo en la misma” con una sola acción, no podrás soportar esa volatilidad; es muy fácil que, en pánico, cortes pérdidas en el suelo. ¿Qué se debe hacer correctamente? Diversificar la posición: controlar que la posición de cada acción no supere el diez por ciento. Así, aunque una acción tenga una volatilidad brutal, no causará un golpe destructivo a tu cuenta total. Al mismo tiempo, configura líneas de stop-loss claras, por ejemplo salir incondicionalmente cuando pierdas el ocho por ciento o el diez por ciento. No le hables de emociones a la cuantificación; no tiene emociones, y tú tampoco deberías hablarle de emociones.

El stop-loss es algo fácil de decir y difícil de hacer. Muchos hermanos perdieron el diez por ciento y no se atreven a vender; piensan en esperar el rebote, y terminan perdiendo hasta el treinta por ciento, y no se atreven a venderse de nuevo; al final se convierten en accionistas. La cuantificación no esperará tu rebote: si tiene que golpear, golpea. Por eso la disciplina es clave: cuando llegues al nivel de stop-loss, sal de inmediato, sin dudar. Es mejor vender mal que quedar atrapado. Si vendes mal, todavía tienes oportunidad de volver a comprar; si quedas atrapado, ni siquiera tienes oportunidad de recuperarte.

Quinta idea: prestar atención a señales anómalas en la relación entre precio y volumen. Aunque la cuantificación es rápida, también deja rastro. Por ejemplo, de repente aparecen muchas órdenes de “colchon” o de presión en el libro de órdenes, y luego se retiran rápidamente. Por ejemplo, el volumen negociado se dispara de pronto, pero el precio no cambia claramente. Por ejemplo, en el gráfico intradía aparecen patrones muy regulares en forma de sierra. Todo eso puede ser una huella de que la cuantificación está activa. Cuando detectes estas señales, no te apresures a entrar; al contrario, aumenta la cautela. Si una acción está siendo controlada con mucha intensidad por la cuantificación, aléjate lo más posible. Salvo que estés muy seguro de que puedes correr más rápido que la cuantificación, pero siendo honestos, la gran mayoría de la gente no tiene esa capacidad.

Hay algo más muy importante: no operes a ciegas en los primeros treinta minutos de apertura ni en la media hora antes del cierre. En esos dos periodos, la cuantificación está más activa. Después de la apertura, ajusta rápido la cartera según la información de la noche anterior; se ven órdenes de programas por todas partes y la volatilidad del precio es intensa y desordenada. Antes del cierre, la cuantificación realiza varios tipos de cobertura de estrategias y ajustes de posiciones, lo que también puede provocar una volatilidad no racional; puedes esperar a que se estabilice el sentimiento del mercado antes de operar. Por ejemplo, desde después de las 10:30 de la mañana hasta antes de las 14:30 de la tarde, la influencia de la cuantificación es relativamente menor, y la trayectoria refleja mejor la relación real entre oferta y demanda; claro que, ¡depende del modo de trading de cada quien!

Hablemos también de la estrategia de “golpear el límite” (打板) que mucha gente tiene en mente. Antes, muchos operadores de liquidez y minoristas ganaban dinero con el “golpe al tablero”. Pero después de que entra la cuantificación, el “golpe al límite” se vuelve cada vez más difícil. ¿Por qué? Porque en los topes de subida de hoy en día, muchos son órdenes de cuantificación. Tú haces cola y esperas con el “barrido de órdenes” durante media tarde, y al fin te toca, pero la cuantificación cancela de golpe la orden instantáneamente y te quedas como “el que recibe el paquete”. O si compras al “golpe al tablero”, y al día siguiente la cuantificación pulsa el “botón de anular” y no te da ni la oportunidad de salir corriendo. Por eso, a menos que tengas un sentido del mercado muy fuerte y puedas cortar pérdidas rápido, yo sugiero que por ahora no toques esta forma de jugar. No es que sea seguro que no vas a ganar dinero, sino que la relación riesgo-beneficio ya no es para nada razonable.

Entonces, ¿qué estrategia es relativamente efectiva ahora? La estrategia de compra en retroceso (低吸). Es decir, cuando una acción se encoge de volumen y hace retroceso hasta un nivel de soporte importante, compras en tramos; no persigues al alza y no te lanzas. Aunque la cuantificación pueda fabricar volatilidad, le cuesta eliminar por completo la tendencia. Si una acción no tiene problemas en fundamentos, después de que retrocede con poco volumen hasta una posición clave, naturalmente entrará dinero para sostener. En ese momento, al comprar en retroceso, tu costo será menor que el de la cuantificación y tu mentalidad de mantener la posición será mejor. Incluso si la cuantificación vuelve a golpear, también tiene que considerar costos; no puede golpear infinitamente hacia abajo.

También hay una estrategia: la impulsada por eventos. La cuantificación puede manejar datos históricos, pero le cuesta predecir con anticipación esos eventos verdaderamente repentinos, como un beneficio de política, el avance de un producto, el punto de inflexión de una industria, etc. Si tú colocas la estrategia antes en una oportunidad así, cuando el evento ocurra y el precio suba, la cuantificación solo llega tarde y se mete para ayudarte a “levantar el coche”. Esto es la monetización del conocimiento, y es precisamente donde los minoristas pueden construir un “muro defensivo” real.

Por último, quiero decir unas verdades a los hermanos. Ahora el mercado sí ha cambiado: se ha vuelto más rápido, más frío y menos considerado. Pero no importa cómo cambie el mercado, hay cosas que no cambian. La naturaleza humana no cambia, las leyes del valor no cambian, los ciclos no cambian. La cuantificación puede acelerar la volatilidad, pero no puede crear tendencia. La tendencia real sigue viniendo del cambio de los temas y del consenso de capital.

Además, la mentalidad es muy importante. No pienses siempre en ganar todos los días, ni pienses en atrapar cada oportunidad. En el mercado de acciones no faltan oportunidades, pero tu capital es limitado. Preserva el capital, espera la oportunidad de certeza alta que te pertenece y entonces ataca con peso. El resto del tiempo, espera con paciencia, o mantén el toque con una posición ligera. Mucha gente entiende esta verdad, pero los que de verdad lo hacen, no son tantos. ¿Por qué? Porque no controlas las manos, porque temes quedarte fuera. Pero piensa: quedarte fuera solo es ganar menos; perder dinero es perder de verdad. ¿Qué es más insoportable?

En un mercado dominado por la cuantificación, los minoristas realmente lo tienen más difícil. Pero difícil no significa que no haya oportunidades. Mientras estés dispuesto a cambiar, dispuesto a aprender, dispuesto a dejar de lado esas fantasías de hacerte rico con el “打板” que no se sostienen, y persigas de manera constante el interés compuesto, todavía puedes ser rentable. Incluso porque existe la cuantificación, hay más oscilaciones ineficaces en el mercado, y eso crea más oportunidades de ganancia extraordinaria para quienes están preparados. La clave es: ¿eres tú una de esas personas preparadas?

Soy el Zhuangge; hoy solo hablaré hasta aquí. Hermanos, si tienen ideas o sus propias experiencias y aprendizajes, los invito a intercambiar. El mercado siempre cambia; lo único que no cambia es que debemos seguir evolucionando. ¡Les deseo que todos puedan sobrevivir en este mercado; ánimo!

Gracias a los amigos que apoyaron ayer
**Donativo del ranking de Dragones y Tigres: **
Dragón 1
**@主升龙头空空龙 @从20k1开始 @CtrlZzz456小 @一切都是 @第八支箭 @李子不吃梨 @Mr丶Q @lakecomo @小土堆爆金币 @skymo5580 @我是一只兔 @瓜洲渡 @米开朗基瑞 @大宁炒家晓龙龙 @彤彤小公举 @子非鱼88 @瓜洲渡 @碧海潮生2025 @小雅123 @量化织布机 @DaydayRed98 @桐笙粒子 @我又割了 @从20k1开始 @山乡雅客 @小土堆爆金币 @Mr丶Q @Kevin朱 @米开朗基瑞 @李子不吃梨
**
**
**Ranking de donativos con cupones de gasolina: **
**@多明智20220202 @lakecomo @第八支箭 @陕西王满仓 @小土堆爆金币 @Mr丶Q @CtrlZzz456/小 @飞龙在天买入即涨
**
**
El Zhuangge cada día, después de la apertura, compartirá en la sección de comentarios las direcciones y lógicas que podrían fortalecerse durante el día, así como buenas oportunidades. ¡Bienvenidos a que den un “me gusta” y sigan al Zhuangge! Al final, también deseo que mientras seamos oponentes entre nosotros, podamos encontrarnos en este mercado que amamos en común y sonreír. **
** $中油资本(sz000617)$ $云赛智联(sh600602)$ $新能泰山(sz000720)$ $重药控股(sz000950)$ $中利集团(sz002309)$ **