Últimamente he visto a alguien discutir si los mercados financieros son de suma cero, pero creo que esa pregunta en realidad no está formulada con suficiente precisión. Es cierto que algunos dicen que los ganadores y perdedores son opuestos, pero la clave no está en el mercado en sí, sino en la forma en que participas.

Primero, hablemos de las operaciones a corto plazo. Si estás operando con futuros, opciones u otras herramientas apalancadas, o si entras y sales frecuentemente para hacer trading a corto plazo, sí, eso es un mercado de suma cero típico. Cuando una persona gana dinero, otra pierde. No se crea valor nuevo, simplemente el dinero circula entre diferentes personas. Mira a quienes se quedan con las posiciones forzadas, su dinero pasa directamente a los ganadores. En este juego, cuanto más participan y más FOMO hay, más favorece a unos pocos.

Pero la inversión a largo plazo es completamente diferente. A menudo veo a personas comprando Bitcoin u otros activos con valor real y manteniéndolos a largo plazo. En este caso, el mercado ya no es de suma cero. ¿Por qué? Porque los activos en sí mismos están en aumento de valor. Por ejemplo, con BTC, cuando compro y mantengo, su valor crece con el tiempo, y ese crecimiento proviene de varias razones: la expansión de la moneda, cada vez más personas aceptando las criptomonedas, y el desarrollo de infraestructura y aplicaciones. Lo más interesante es que si luego vendo BTC a otra persona y sigue subiendo, el comprador también gana, y yo también gano. El siguiente poseedor puede beneficiarse igualmente. Es como una cadena, donde todos pueden ganar juntos.

Hay datos que ilustran esto claramente: en los últimos 16 años, nadie ha perdido dinero si ha mantenido Bitcoin por más de 4 años. El 100% de las personas han obtenido ganancias. Esto es algo que en un mercado de suma cero simplemente no puede suceder.

Por eso, en esencia, el trading a corto plazo consiste en repartir un pastel fijo, mientras que la inversión a largo plazo es esperar que el pastel crezca lentamente. Ambas estrategias existen, pero su naturaleza es completamente diferente.

Mi opinión es que en los próximos años el mercado de criptomonedas experimentará un cambio importante. Cuando los gobiernos establezcan marcos legales claros, este mercado dejará de ser un ciclo de volatilidad de 4 años y entrará en una fase de desarrollo a muy largo plazo, eventualmente alcanzando una saturación similar a la del mercado de acciones tradicional. Ahora es el momento de aprovechar la información asimétrica para posicionarse con anticipación.

Lo clave es entender qué tipo de juego estás jugando. ¿Estás luchando en el mercado a corto plazo, o apostando por activos a largo plazo? Elegir una u otra opción hará que los resultados sean completamente diferentes.