¿Vale la pena pagar anticipadamente el préstamo hipotecario personal en saldo de las seis grandes bancos, que ha disminuido en 0.7 billones de yuanes?

Cada diario económico | Zhao Jingzhi Cada diario económico Editor | Wei Guanhong

¿El impulso de adelantar el pago de la hipoteca ha terminado?

Desde la segunda mitad de 2022, los prestatarios de préstamos para vivienda de China han acelerado el reembolso anticipado y, con el tiempo, se ha formado durante un periodo un “boom de reembolso anticipado”.

Pero hoy, las escenas de luchar por turnos en la madrugada y hacer cola durante meses ya no son tan habituales. ¿Sigue soplando ese “viento” de reembolso anticipado? El reportero de Diario Económico Diario整理 بيانات descubre que el saldo total de los préstamos hipotecarios personales pendientes de los seis grandes bancos estatales es de aproximadamente 24,48 billones de yuanes, lo que supone una reducción de alrededor de 0,71 billones de yuanes respecto al año anterior.

“Ahora obviamente todavía hay reembolsos anticipados, pero comparado con los años anteriores, definitivamente ya no se puede llamar ‘boom’”, afirmó Wang Pengbo, analista jefe de Bonton Consulting. Según dijo, la disminución del saldo de préstamos hipotecarios se debe tanto a que los hogares han reembolsado anticipadamente, como a que la intención de compra de vivienda el año pasado no fue alta.

Cabe destacar que este año, en el primer trimestre, el mercado inmobiliario mostró una “pequeña primavera”. En este contexto, Zhou Yiqin, experto senior en políticas financieras, considera que esta vez no se trata de un rebote por sobreventa a corto plazo, sino de una recuperación gradual de la confianza del mercado a medida que las tasas de interés del mercado van bajando paso a paso y las políticas de compra de vivienda se van relajando progresivamente, y hay esperanzas de que esta tendencia se mantenga durante el segundo trimestre.

Disminución del saldo de hipotecas personales en 2025

Al recopilar los datos, el reportero observa que el saldo de préstamos hipotecarios personales de los bancos sigue bajando.

En 2024, como fuerza principal en la concesión de hipotecas, los seis grandes bancos estatales redujeron en 0,62 billones de yuanes sus préstamos hipotecarios personales; y en todo 2025, la disminución neta fue de 0,71 billones de yuanes, con una caída mayor que la de 2024.

Cabe destacar que en la primera mitad de 2025, los seis grandes bancos estatales en conjunto registraron una reducción de 107,8 mil millones de yuanes, cifra que, comparada con los 325,5 mil millones de la primera mitad de 2024, muestra una reducción evidente. Sin embargo, en la segunda mitad de 2025 la reducción fue drástica, de aproximadamente 602,2 mil millones de yuanes, lo que hace que el retroceso total de las hipotecas personales en 2025 sea aún mayor que en 2024.

A medida que el saldo de hipotecas personales sigue recortándose, actualmente el saldo de préstamos hipotecarios personales de los seis grandes bancos estatales ya se despide de la “era de 6 billones de yuanes”.

Desde el conjunto del panorama nacional, también baja el saldo de préstamos hipotecarios personales. Según datos del Banco Popular de China, a finales de 2025 el saldo nacional de préstamos hipotecarios personales fue de 37,01 billones de yuanes, un 1,8% menos interanual. Esto indica que, en algunos bancos, el saldo de hipotecas personales incluso ha aumentado; los préstamos hipotecarios personales han entrado en una etapa de competencia más refinada.

En la industria se cree que la caída del saldo de hipotecas en circulación se debe en realidad a la pugna de dos fuerzas: por un lado, cuánto “extrae” el reembolso anticipado; y por otro, cuánto “compensa” la nueva concesión de hipotecas.

“Ahora obviamente todavía hay reembolsos anticipados, pero comparado con los años anteriores, definitivamente ya no se puede llamar ‘boom’”, dijo Wang Pengbo. La disminución del saldo de hipotecas personales bancaria resulta de la acción conjunta de dos factores: el reembolso anticipado de hipotecas y la baja intención de compra de vivienda de los residentes el año pasado.

Yang Haiping, investigador asociado especial de la Asociación de la Industria de Gestión de Patrimonios de Beijing, señaló que el sector inmobiliario todavía se encuentra en una fase de ajuste. Aunque existen muchos grupos de demanda real (compra necesaria), también hay muchos grupos que observan (en espera); en general, el crecimiento de los préstamos hipotecarios es débil.

Una “pequeña primavera” en el mercado inmobiliario en el primer trimestre

En el primer trimestre, las transacciones de vivienda de segunda mano en el interior de China vivieron una “pequeña primavera”. El informe de CRED (CRIC) muestra que en marzo, el área de transacciones de vivienda de segunda mano en las 20 ciudades clave fue de aproximadamente 17,97 millones de metros cuadrados, con un aumento del 117% mes a mes y también un incremento del 6% interanual; en el acumulado del primer trimestre, el área total negociada fue de aproximadamente 41,08 millones de metros cuadrados, con un aumento del 4% interanual.

Y en esta “pequeña primavera”, ciudades de primera línea como Beijing y Shanghái desempeñaron el papel de “vanguardia”.

“La ‘pequeña primavera’ del mercado inmobiliario en el primer trimestre de 2026, impulsada principalmente por la recuperación del mercado de vivienda de segunda mano en las ciudades de primera línea, ahora mismo se encuentra en una fase de recuperación moderada, y la tendencia de reactivación podría tener cierta continuidad”, dijo Zhou Yiqin al reportero. A medida que llega la “pequeña primavera”, el impacto positivo en el saldo de préstamos hipotecarios personales de los bancos comerciales se irá manifestando gradualmente.

“Aunque no se ha logrado una inversión integral, creo que no se trata de un rebote por sobreventa a corto plazo; más bien, a medida que las tasas de interés del mercado siguen bajando gradualmente y las políticas de compra de vivienda se relajan gradualmente, la confianza del mercado se está recuperando de manera constante. Considero que hay posibilidades de que se mantenga en el segundo trimestre”, señaló Zhou Yiqin. La actividad en las transacciones de vivienda de segunda mano impulsará directamente el aumento del volumen de solicitudes de préstamos hipotecarios, reduciendo gradualmente el ritmo de la caída del saldo; a futuro, se espera que proporcione un apoyo positivo a los saldos de préstamos hipotecarios, y que el mercado inmobiliario en general avance en la dirección de “aumento de volumen y estabilidad de precios”.

Yan Yuejin, subdirector ejecutivo del Instituto de Investigación Inmobiliaria de Eju de Shanghái, dijo al reportero que la “pequeña primavera” se enfoca más en las transacciones de vivienda de segunda mano en ciudades clave; actualmente, todavía se trata de una etapa inicial de la recuperación del mercado inmobiliario a nivel nacional. Si en el segundo trimestre el mercado mejora aún más, eso también ofrecerá un apoyo positivo al mercado de préstamos. “Pero algunos clientes tienen préstamos de fondo de previsión (公积金), que no se contabilizan en los datos de préstamos de bancos comerciales, y aun así afectarán a los saldos de préstamos comerciales”.

Un banco afirma que ya se ha observado un aumento evidente en el volumen de tramitación de préstamos hipotecarios

Con respecto a la situación de los préstamos hipotecarios personales este año, el reportero observa que varios altos directivos bancarios también hicieron declaraciones en las reuniones de publicación de resultados. Entre ellos, el Banco de Transporte (交通银行) ofrece un juicio más optimista sobre el negocio de préstamos hipotecarios personales.

En la conferencia de publicación de resultados 2025, el subdirector del Banco de Transporte, Zhou Wanfu, explicó que desde marzo de 2026, el volumen de tramitación de préstamos hipotecarios de dicho banco ha aumentado de forma notable. “Esto debería ser una señal de que el mercado inmobiliario se ha estabilizado”, dijo Zhou Wanfu. Si esta tendencia se mantiene, el negocio de préstamos hipotecarios del Banco de Transporte logrará gradualmente un crecimiento positivo en 2026, y además impulsará que el banco alcance su objetivo de crecimiento esperado en el crecimiento de sus préstamos minoristas en general.

El subdirector del Banco Industrial y Comercial de China (工商银行), Wang Jingwu, respondió a la tasa de morosidad de préstamos al consumo y personales. Wang Jingwu afirmó que la calidad de los activos de los préstamos personales del banco se ha mantenido excelente durante mucho tiempo. En los últimos dos años, debido a factores como la transformación de la economía, el ajuste del mercado inmobiliario y el desbalance gradual entre oferta y demanda por etapas, la tasa de morosidad ha subido a corto plazo, en línea con la tendencia general de la industria.

“El fundamento de la economía de nuestro país es sólido, tiene resiliencia y un gran potencial; las condiciones de apoyo y la tendencia básica hacia el largo plazo favorable no han cambiado. El riesgo de los préstamos personales en el futuro es controlable”, juzgó Wang Jingwu. A medida que se acelere la implementación de un paquete de políticas y se liberen de manera continua los beneficios de la política, la base del mercado de crédito para individuos mejorará gradualmente y la calidad de los activos de préstamos personales también volverá a niveles razonables.

Aunque el Estado también sigue emitiendo políticas en materia de bienes raíces y el mercado inmobiliario muestra señales de recuperación, Yang Haiping dijo al reportero que el porcentaje de préstamos hipotecarios en la asignación de activos bancarios podría seguir una tendencia descendente.

Según los datos actuales, el reportero observa que, en los grandes bancos, el crédito al consumo personal y los préstamos para operaciones personales han logrado un crecimiento significativo. Entre ellos, el préstamo de consumo personal del Banco Industrial y Comercial aumentó en 244.8k de yuanes, un 18,5%; los préstamos para actividades empresariales personales aumentaron en 7.1k de yuanes, un 15,0%; y en el caso del Banco de China, el crecimiento de los préstamos de consumo personales en el ámbito nacional alcanzó un 28%.

¿Conviene reembolsar anticipadamente la hipoteca?

Antes, el principal motivo del “boom de reembolso anticipado” de préstamos de vivienda era el prestatario: por un lado, debido a las fluctuaciones económicas; por otro, debido a que la volatilidad en los mercados financieros de China se intensificó, con caídas pronunciadas de precios en acciones, fondos, etc. Los rendimientos de inversión de los residentes comunes disminuyeron de manera evidente y la preferencia por el riesgo se volvió más conservadora. Además, algunas hipotecas existentes tenían tasas de interés relativamente altas; y, para algunos prestatarios, las tasas de interés de sus hipotecas existentes superaban el 5%. Con la acción combinada de estos factores, los prestatarios destinaron parte del dinero que antes se usaba para invertir al reembolso anticipado.

Sin embargo, a medida que bajan las tasas de las hipotecas existentes, los costos de interés de los préstamos para vivienda personal también van disminuyendo. Según datos del Banco Popular de China, en febrero de este año la tasa de interés promedio ponderada de los préstamos para vivienda de nueva concesión para individuos fue de aproximadamente 3,1%, lo que ya es alrededor de 10 puntos básicos menos que en el mismo periodo del año anterior; las tasas de interés de los préstamos se mantienen en niveles bajos.

Con las tasas en niveles bajos, ¿conviene aún reembolsar anticipadamente?

“Si conviene o no, depende del nivel de retorno de inversión o ahorro del consumidor en la actualidad y de la diferencia entre la tasa hipotecaria después de la reducción y ese retorno.” Wang Pengbo dijo: Si el rendimiento de inversión es mayor que la tasa del préstamo, puede considerarse destinar más fondos a la inversión; si no, puede considerarse reembolsar parcial o totalmente el préstamo. Además, también es necesario reservar fondos suficientes para los gastos diarios de la vida y para el futuro de jubilación, atención médica, etc.

Además, según la forma de pago, generalmente el método de amortización de capital constante (等额本金) paga más capital al inicio y menos intereses; en comparación, el reembolso anticipado sería un poco más conveniente. En el método de amortización de capital e intereses iguales (等额本息), se pagan más intereses y menos capital al inicio; si ya ha pasado la mitad del plazo, también puede no considerarse el reembolso anticipado.

Fuente de la imagen de portada: fondo de medios de Cada diario económico