Integrarse a la estrategia nacional y cumplir con la responsabilidad financiera, GF Securities publica su informe anual 2025, mostrando resultados de un desarrollo de alta calidad.

El 30 de marzo, GF Securities publicó oficialmente su Informe anual 2025. Como el año de cierre del “Plan Quinquenal 14º” (“十四五”), en 2025 el mercado de capitales nacional de China mantuvo el tono general de “progresar con estabilidad” en medio de múltiples desafíos, y siguió desarrollándose en profundidad hacia la innovación y la mejora.

Ante un entorno externo complejo y cambiante y las exigencias internas de una transformación profunda de la industria, GF Securities siempre ha situado sus funciones financieras en el primer lugar de la agenda de desarrollo. Manteniendo como misión central servir a la economía real, servir la gestión de patrimonio de los residentes, servir a las instituciones y a los clientes corporativos, y servir el desarrollo de alta calidad del mercado de capitales, GF Securities realizó de manera sólida el trabajo de “cinco grandes artículos” financieros. Con una disposición empresarial de toda la cadena, de carácter profesional y equilibrado, entregó una respuesta anual que combina un color de operación estable con una calidad de servicio responsable.

Según el informe anual, durante todo el año GF Securities logró ingresos totales por operaciones de 35.49300 mil millones de yuanes, un aumento del 34,33%; el beneficio neto atribuible a los accionistas de la compañía cotizada fue de 13.70200 mil millones de yuanes, un aumento del 42,18%, y los principales indicadores operativos se mantuvieron entre los primeros del sector.

Durante el período de informe, GF Securities, basándose en su posicionamiento central de corredor integral, aprovechó la sinergia de cuatro grandes segmentos de negocio: banca de inversión, gestión patrimonial, trading e instituciones, e inversión y gestión. La estructura del negocio se mantuvo equilibrada y sólida; las capacidades centrales se siguieron reforzando. En campos clave como apoyar las estrategias nacionales, impulsar la modernización industrial, facilitar las finanzas transfronterizas y salvaguardar el patrimonio de los residentes, la compañía siguió profundizando de manera constante, y con acciones concretas puso en práctica el carácter político, el enfoque en el pueblo y la profesionalidad del trabajo financiero.

Transformación de la gestión patrimonial con avances

Como segmento de ventaja central de la compañía, en 2025 el negocio de gestión patrimonial de GF Securities tuvo como misión central servir para preservar y aumentar el valor del patrimonio de los residentes. La compañía atravesó una profunda transformación desde el servicio tradicional de canales hacia soluciones basadas en investigación, asignación de activos y asesoría de parte compradora (buy-side) y consultoría. La capacidad de servicio y la percepción de ganancia de los clientes mejoraron de forma simultánea.

En 2025, el negocio de gestión patrimonial de la compañía logró ingresos totales por operaciones de 14.06900 mil millones de yuanes, un aumento interanual del 28,32%, y el margen de beneficio operativo alcanzó el 61,26%; el tamaño del negocio y la calidad del servicio se ubicaron a la cabeza de la industria.

Los resultados de la transformación en gestión patrimonial doméstica fueron notables. Al cierre de 2025, el volumen de productos financieros colocados por la compañía superó los 370B de yuanes, con un aumento aproximado del 42,65%; el número de asesores (wealth management advisors) de la matriz superó los 4800 personas, ocupando el tercer lugar en la industria. El saldo de financiación con margen y valores (margen de margen y préstamos de valores) creció un 34,04% respecto al cierre del año anterior, con una cuota de mercado del 5,47%. El importe de operaciones de fondos de acciones de Shanghái y Shenzhen durante el año fue de 40,38 billones de yuanes (estadística bilateral), con un aumento interanual del 68,64%.

La gestión patrimonial en el exterior también se impulsó de manera coordinada. La compañía enriqueció aún más las categorías de productos, y siguió avanzando hacia una transformación en gestión patrimonial. El tamaño de los ingresos, el tamaño de los activos en custodia, el volumen de productos y el número de clientes de alto patrimonio neto registraron crecimientos interanuales. Para clientes tanto domésticos como internacionales, la compañía proporcionó soluciones globales y de un solo punto para la asignación de patrimonio, ayudando a que los residentes compartan los beneficios del crecimiento de activos de alta calidad a nivel global.

De “servicio de canal” a “mayordomo del patrimonio”, GF Securities, impulsada por la investigación y el análisis (投研) y habilitada por tecnología, acelera la construcción de un sistema de gestión patrimonial que cubra todo el ciclo de vida de los clientes. Cumple de forma efectiva con la responsabilidad de un gestor del patrimonio social, y en el ciclo favorable del mercado de capitales protege el patrimonio de los residentes y ayuda a lograr prosperidad común.

Efectos iniciales en la transformación del negocio de banca de inversión industrial

En 2025, el negocio de banca de inversión de GF Securities logró ingresos de 896 millones de yuanes, un aumento del 14%. En el último año, el negocio de banca de inversión de la compañía no persiguió de manera ciega la cantidad de proyectos. En cambio, se enfocó en la línea principal de servir a la economía real y ayudar a la transformación de la industria económica. La compañía avanzó con firmeza por el camino de la transformación hacia banca de inversión industrial, banca de inversión tecnológica y banca de inversión transfronteriza. La compañía se centró en pistas clave y regiones clave, y construyó activamente el puente de conexión entre “tecnología-industria-capital” para la integración de industria y finanzas. La transformación de banca de inversión industrial comenzó a dar resultados.

Los logros de la transformación han recibido un fuerte respaldo en datos. En 2025, GF Securities alcanzó un importe de colocación y tenencia principal de financiación de acciones domésticas por 18.79300 mil millones de yuanes. Lo que resulta especialmente llamativo es que, entre las 52 empresas listadas en el New Third Board (新三板) supervisadas de manera continua por la compañía, el porcentaje de empresas “especializadas, innovadoras, de alta especialización y con nuevos modelos” (专精特新) fue tan alto como 80,77%. GF Securities logró una entrada precisa en las “terminaciones nerviosas” de la estrategia nacional de innovación científica y tecnológica, convirtiéndose en un impulsor importante de nuevas fuerzas productivas.

La función del negocio de bonos también se destacó. En todo el año, GF Securities llevó a cabo la colocación principal de bonos en 869 series, con un importe de 318.85700 mil millones de yuanes, ubicándose en el puesto 9 de la industria. En estrecha alineación con las estrategias nacionales, la compañía realizó la colocación principal de 138 series de bonos de innovación tecnológica, por 39.54600 mil millones de yuanes; 34 series de bonos verdes y de bajas emisiones, por 7.89400 mil millones de yuanes; y 10 series de bonos para revitalización rural, por 2.47200 mil millones de yuanes. Al canalizar capital hacia los campos de economía verde y revitalización rural, GF Securities está realizando un riego preciso con “agua financiera” sobre los eslabones débiles de la economía real.

Lo digno de atención es que la habilitación tecnológica se convirtió en un nuevo punto brillante para la banca de inversión. El sistema de IA de banca de inversión desarrollado por la propia compañía, “文曲星”, recibió el premio al desarrollo de tecnología financiera. Mediante medios digitales, mejora la calidad de la práctica y el nivel de control de riesgos, obteniendo múltiples premios autorizados de la industria.

Las ventajas en gestión de inversiones siguen consolidándose

El negocio de gestión de inversiones es el principal vehículo mediante el cual GF Securities sirve para preservar y aumentar el valor del patrimonio de los residentes, sirve al dinero de instituciones, facilita la entrada de fondos a largo plazo al mercado y orienta la asignación de recursos financieros hacia la economía real. Cubre la distribución de todos los tipos de productos, incluyendo fondos públicos, gestión patrimonial de corredores (券商资管), fondos de private equity, etc., y mantiene de forma continua una posición de liderazgo en la industria y un tamaño de gestión superior.

En el negocio de gestión de inversiones, durante todo el año se lograron ingresos totales por operaciones de 9.24400 mil millones de yuanes, con un aumento del 21,63%, y un margen de beneficio operativo del 43,68%. GF Securities, mediante su capacidad profesional de investigación y análisis de inversiones (投研), conecta fondos y activos, residentes y economía real, y se convierte en un puente importante para la entrada de fondos a largo plazo al mercado de capitales.

El segmento de fondos públicos es fuerte. La compañía controla GF Fund y participa en Easy Fund; la colaboración en doble plataforma sirve tanto al financiamiento patrimonial de toda la población como a la asignación de instituciones. A finales de 2025, el tamaño de fondos públicos de GF Fund fue de 1,66 billones de yuanes; excluyendo los fondos monetarios, el tamaño fue de 1,02 billones de yuanes, ubicándose en el tercer lugar de la industria. El tamaño de fondos públicos de Easy Fund fue de 2,57 billones de yuanes; excluyendo los fondos monetarios, el tamaño fue de 1,82 billones de yuanes, manteniéndose firmemente en el primer lugar de la industria.

La gestión patrimonial de corredores regresa a la esencia: GF Asset Management profundiza en la gestión activa. Los ingresos por comisiones de gestión aumentaron un 31,57% interanual. El tamaño de valor neto de planes de gestión patrimonial individuales y específicos creció, respectivamente, un 12,61% y un 38,08%.

El private equity se centra en tecnologías duras. La filial de fondos privados de propiedad total, GF Xinde, se enfoca en campos estratégicos nacionales como inteligencia artificial, robots, biomedicina, fabricación inteligente y energías nuevas. Con un volumen de aportaciones realizadas (realizadas/paid-in) en fondos bajo gestión superior a 19.00000 mil millones de yuanes, impulsa la innovación tecnológica y la modernización industrial con capital paciente, promoviendo una integración profunda entre capital e industria.

Mejora constante de las capacidades profesionales en trading e instituciones

Los negocios de trading e instituciones son el apoyo clave con el que GF Securities sirve a los clientes institucionales, activa la liquidez del mercado y perfecciona las funciones del mercado de capitales. En 2025, logró ingresos totales por operaciones de 11.16900 mil millones de yuanes, un aumento del 60,19% interanual; el margen de beneficio operativo fue del 83,49%, y la capacidad de servicios profesionales y la competitividad en el mercado siguieron encabezando la industria.

Con un despliegue sólido del negocio de inversión y trading, GF Securities mantiene los conceptos de inversión en valor y operación estable. En inversiones de renta variable, aprovecha oportunidades estructurales del mercado. En el negocio de renta fija, controla con precisión la duración y el apalancamiento (duration y leverage). En FICC, la escala de inversiones en múltiples activos y múltiples estrategias siguió creciendo. Al atender las necesidades de asignación de clientes institucionales, la compañía también ofrece un soporte estable de liquidez al mercado.

Como primer agente-dealer de nivel para derivados extrabursátiles (OTC), GF Securities mantiene su negocio de market making en la primera liga. Cubre acciones del Science and Technology Innovation Board (科创板), del Beijing Stock Exchange (北交所), ETFs y opciones de todo el mercado, así como más de 1100 productos como futuros y opciones sobre índices. En el año, a través del sistema de cotizaciones entre instituciones del China Securities Index (中证机构间报价系统) y el mercado OTC, se emitieron y negociaron en total 110115 unidades de productos privados, con un tamaño agregado de 403.8k de yuanes.

Al cierre de 2025, la compañía tenía 3853 productos en custodia, y ofrecía productos de subcontratación operativa de fondos con un número de 4342; el tamaño de custodia en vigencia de fondos públicos no monetarios ocupó el puesto 4 en la industria (Fuente de datos: Wind). La filial de propiedad total GF Qianhe se centra en el despliegue en tecnologías duras, AI+, fabricación avanzada, salud médica y inversiones en oportunidades especiales, entre otros campos, para desarrollar negocios de inversión alternativa. En total, ha realizado 342 proyectos de inversión acumulados.

En servicios a clientes institucionales, GF Securities realiza investigación que cubre 28 industrias y más de 1100 empresas cotizadas nacionales y extranjeras. Organiza múltiples foros de alto nivel y construye plataformas de conexión entre industria y capital. El volumen de servicios de investigación en el extranjero creció un 257%.

El avance de la internacionalización es gradual: protege la salida de empresas chinas al exterior

Servir la apertura de alto nivel al exterior y el despliegue global de las empresas es una función clave y posicionamiento importante de GF Securities. En 2025, la compañía siguió profundizando la estrategia de integración “una sola” para dentro y fuera del país. La capacidad para negocios transfronterizos y su alcance de servicio se expandieron de manera constante, convirtiéndose en un puente importante para que las empresas chinas salgan al exterior y para la entrada de capital internacional a China.

Por un lado, la compañía logró avances en múltiples puntos en la banca de inversión transfronteriza. Mediante plataformas como GF Finance (Hong Kong), ofrece a empresas nacionales servicios integrales de punta a punta, incluyendo IPO en bolsa de Hong Kong, financiación adicional, emisión de bonos en el exterior y fusiones y adquisiciones transfronterizas. En el caso de bonos en el exterior de empresas de capital chino, se completaron 59 operaciones, con un monto de 16.6k de dólares de Hong Kong, ayudando a que las empresas utilicen dos mercados y dos tipos de recursos.

Por otro lado, la compañía promueve el desarrollo coordinado de instituciones transfronterizas y gestión patrimonial. GF Futures (Singapur) se estableció sin contratiempos, y el negocio internacional avanzó en profundidad. GF Asset Management (Hong Kong) y GF Investment (Hong Kong) mejoraron el despliegue de productos transfronterizos, cubriendo ámbitos como fabricación de alta gama, TMT, biomedicina y salud. Algunos proyectos lograron salidas con cotización en el extranjero.

Lo que es aún más digno de atención es que el crecimiento del negocio en el exterior de GF Securities ha sido fuerte. En todo el año, los ingresos totales por operaciones de sus subsidiarias en el exterior fueron de 2.69900 mil millones de yuanes, un aumento del 99,85%; el beneficio operativo fue de 1.58500 mil millones de yuanes, un aumento del 180,12%. La capacidad de servicio transfronterizo y la capacidad de generar ganancias aumentaron de forma simultánea.

Desde el apoyo a la financiación hasta la gestión patrimonial; desde servicios de trading hasta inversiones en equity, GF Securities, con un despliegue global y servicios especializados, apoya la salida al exterior de manera sólida de las empresas chinas y su participación en la competencia internacional.

Cumplir la responsabilidad y la prestación de cuentas: impulsar el desarrollo con una gestión sólida y la construcción cultural

GF Securities siempre se adhiere al concepto de operación sólida. Integra la gestión de cumplimiento y control de riesgos, la cultura empresarial y la responsabilidad social en todo el proceso de operación. Con pensamiento de largo plazo, impulsa un desarrollo sostenible de la empresa, y responde a la sociedad y protege los intereses de los inversores con acciones concretas.

En cuanto a responsabilidad social, GF Securities practica activamente el concepto de desarrollo ESG, sirve a las finanzas verdes y promueve la emisión de productos como bonos verdes y bonos de transformación de bajas emisiones de carbono, utilizando la fuerza financiera para ayudar a lograr el objetivo “doble carbono” (“双碳”). Además, implementa el despliegue de revitalización rural y del proyecto de la provincia de Guangdong “百千万工程”, y continúa invirtiendo en ámbitos como la ayuda a la educación benéfica, el empoderamiento financiero y el desarrollo rural. La Fundación de Obras Benéficas de GF Securities ha acumulado un gasto en obras benéficas de más de 10.2k de yuanes, cumpliendo con la responsabilidad social corporativa con acciones reales, y ha sido incluida durante muchos años consecutivos en la serie del índice de empresas sostenibles de Hang Seng (恒生可持续发展企业指数).

En cuanto a la protección de inversores, la compañía insiste en poner al inversor en el centro, optimiza los mecanismos de retorno a los inversores, mejora la intensidad y la frecuencia de dividendos, y retribuye a los accionistas con los resultados de una operación sólida. Al mismo tiempo, fortalece la educación de inversores y la protección de derechos e intereses, guía una inversión racional y contribuye al desarrollo saludable del mercado de capitales.

En el plano de cultura empresarial, la compañía sostiene la misión de “crear valor y lograr el sueño de un país financiero al servicio de la nación”. Promueve la genética cultural excelente del “Ejército de Doctores”, y fusiona orgánicamente la cultura financiera de “cinco que se deben hacer y cinco que no se deben hacer” (“五要五不”) con la cultura empresarial de “ganar fortaleza con conocimiento (知识图强) y ofrecer trabajo con pragmatismo y entrega” (“求实奉献”), promoviendo una coordinación orgánica entre la construcción cultural y la estrategia de la empresa, así como los negocios principales de operación.

2026 es el año de inicio del “Plan Quinquenal 15º” (“十五五”). En el contexto de una reforma integral del mercado de capitales, el fortalecimiento continuo de los mecanismos internos de estabilidad y el aumento gradual de la apertura bilateral de alto nivel orientada a sistemas, GF Securities continuará insistiendo en el desarrollo de alta calidad como línea principal, integrándose activamente en el panorama general del desarrollo nacional, enfocándose en sus responsabilidades principales y negocios principales, ubicando las funciones en la primera posición, y escribiendo el trabajo de “cinco grandes artículos” financieros, para seguir esforzándose y servir mejor a la modernización al estilo chino y la construcción de un país financiero fuerte.

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