Acabo de encontrar algo interesante sobre los ciclos del mercado que ha estado circulando nuevamente, y honestamente vale la pena revisitarlo ahora mismo.

Entonces, hay un granjero estadounidense del siglo XIX llamado Samuel Benner que en 1875 comenzó a analizar patrones económicos históricos y básicamente mapeó ciclos recurrentes de comportamiento del mercado. La persona no era un experto en finanzas, solo alguien que notó patrones y trató de predecir cuándo ocurrirían pánicos versus cuándo aparecería la prosperidad.

Aquí es donde se vuelve fascinante. Benner identificó tres períodos distintos que se repiten, y si estás pensando en cuándo ganar dinero, estos importan. Hay años en los que ocurren pánicos y caídas (aproximadamente cada 18 años que calculó). Luego están los años de auge con precios en aumento, las ventanas doradas para vender y asegurar ganancias. Y luego están los años de bajón donde los activos se vuelven baratos y básicamente es una venta de liquidación si tienes efectivo listo.

El patrón que Benner planteó era bastante sencillo: comprar cuando todo está deprimido y los precios están aplastados (ocurre aproximadamente cada 7-10 años), mantener durante la recuperación, y luego vender cuando llega el auge y todos están eufóricos. Los intervalos entre ciclos de pánico promedian alrededor de 16-18 años, lo cual es sorprendente cuando lo piensas.

Lo que resulta algo inquietante es cómo los años que predijo siguen apareciendo en la historia real del mercado. 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019 — esos se suponía que serían años de pánico. ¿Y los picos de prosperidad? 1926, 1935, 1945, 1955, 1962, 1972, 1980, 1989, 1998, 2007, 2016 — el tiempo encaja de manera inquietante con los máximos reales del mercado.

Ahora, aquí está lo interesante respecto a los períodos en los que se puede ganar dinero según este marco. Si seguimos los ciclos de Benner, estamos en un territorio interesante. Las oportunidades de compra (precios bajos, años de recesión) se suponía que ocurrirían alrededor de 2023, 2030, 2041. Los picos de venta alrededor de 2026, 2035, 2043. Y los ciclos de pánico alrededor de 2019, 2035, 2053.

¿Notas algo? 2035 aparece tanto en la lista de auge COMO en la lista de pánico. Esa es la señal real: posible pico seguido de posible colapso. Es como si el mercado alcanzara la euforia y luego se diera la vuelta de repente.

Obviamente, esto no es una predicción perfecta — los mercados son mucho más complejos ahora que en 1875. Pero la lógica subyacente es sólida: los ciclos se repiten, el sentimiento oscila entre miedo y codicia, y si puedes identificar en qué parte de ese ciclo estás, puedes posicionarte en consecuencia. Compra cuando el miedo sea alto y los precios bajos. Vende cuando la codicia tome el control y los precios estén elevados.

¿La conclusión? Entender estos patrones históricos de períodos puede ayudarte a pensar en cuándo hacer dinero versus cuándo ser defensivo. No se trata de cronometrar perfectamente, sino de reconocer en qué fase del ciclo estás y actuar en consecuencia. Ten en cuenta este marco cuando tomes decisiones sobre tu portafolio.