La acción de dividendos que sigue aumentando su pago pase lo que pase en el mercado

Realty Income (O +0.53%) ha sido una de las mejores acciones de dividendos durante décadas.

El fondo de inversión inmobiliaria (REIT) literalmente se llama a sí mismo la “Monthly Dividend Company”, así que su dividendo es parte de su marca y está en su ADN.

Ese compromiso ha dado como resultado 32 años consecutivos de aumento de su dividendo, a través de todo tipo de mercados, incluidas recesiones, pandemias, caídas del mercado y el actual retroceso del sector inmobiliario.

Los REIT están obligados por la ley federal a proporcionar el 90% de su ingreso imponible en forma de dividendos a cambio de ciertas ventajas fiscales, por lo que, en general, los REIT a menudo generan ingresos significativos por dividendos. Pero debido a la naturaleza volátil del mercado inmobiliario, los REIT están sujetos a condiciones cambiantes del mercado, tasas de interés, inflación y otros factores macroeconómicos. Por eso es difícil que muchos de ellos sostengan sus dividendos, y mucho menos que los aumenten, cada año.

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Realty Income es una de las pocas excepciones, ya que es uno de solo tres REIT que han incrementado sus dividendos al menos anualmente durante más de 25 años seguidos.

Realty Income paga un dividendo con un rendimiento del 5.26%

Realty Income también es único porque paga un dividendo mensual. De todo el universo de acciones que pagan dividendos, solo hay un poco más de 80 acciones que distribuyen dividendos mensualmente.

En marzo, Realty Income aumentó su dividendo por la 134.ª vez desde que se convirtió en una empresa pública en 1994, llevándolo a $0.2705 desde $0.27. Tiene un pago anual de $3.25 por acción con un rendimiento superior al promedio del 5.26%.

Así que, si tuvieras acciones de Realty Income por $1,000, eso compraría ahora aproximadamente 16 acciones. Con cada acción pagando $3.25 en dividendos, tendrías $52 de ingresos por dividendos por año.

Expand

NYSE: O

Realty Income

Cambio de hoy

(0.53%) $0.33

Precio actual

$62.21

Puntos clave

Capitalización bursátil

$58B

Rango del día

$61.80 - $62.68

Rango 52 semanas

$50.71 - $67.94

Volumen

6.2M

Volumen prom.

6.6M

Margen bruto

48.73%

Rendimiento por dividendo

5.20%

Si reinvirtieras el dividendo en la acción, tu rendimiento durante el año pasado aumentaría de 6.1% a 11.9% — casi se duplicaría. Volviendo a su oferta pública inicial (IPO) en 1994, Realty Income ha publicado un rendimiento anualizado promedio de 8.9%, y con el dividendo reinvertido, eso aumenta a un rendimiento anualizado promedio de 15.7% al 1 de abril.

32 años y contando de aumentos de dividendos

Entonces, ¿qué es lo que tiene Realty Income que le permite aumentar su dividendo más que la mayoría de los otros REIT?

Se reduce a su estrategia. El portafolio de Realty Income consiste en su mayoría en inquilinos de arrendamiento único, lo que significa que son grandes tiendas tipo “big box” o inquilinos comerciales que alquilan todo el edificio, por lo que a menudo son inquilinos más grandes y más estables.

El REIT también busca arrendamientos a largo plazo de 10 a 20 años, lo que añade a esa estabilidad. Además, su portafolio está compuesto por empresas que tienen un “componente de punto de bajo precio” en su negocio, lo que indica que pueden operar en cualquier entorno económico, especialmente en una desaceleración. Por lo general, son el tipo de tiendas a las que la gente va todos los días, como supermercados, farmacias, tiendas de descuento, etc.

También se enfoca en arrendamientos triple-net (triple net), donde el inquilino paga un alquiler base más bajo pero es responsable de impuestos, mantenimiento, seguros y otros costos operativos. Eso protege a Realty Income del aumento de costos de esos gastos.

Esta estrategia disciplinada ha funcionado durante 32 años y debería seguir entregando dividendos a los inversores.