Tres REITs sobrevendidos con fundamentos sólidos

Había un tiempo en que la mayor preocupación en los mercados era el sector inmobiliario comercial (CRE), especialmente para las empresas que poseen oficinas y lugares de trabajo donde ahora la mayoría del personal trabaja desde casa. Probablemente ya no encuentres preocupaciones por el CRE liderando los titulares financieros, pero no necesariamente es porque las condiciones hayan mejorado (¡hay mucho en marcha!). Los Fideicomisos de Inversión en Bienes Raíces (REITs) aún han sido arrastrados junto con el resto del mercado durante el último mes, y los activos comerciales siguen preocupando a los inversores. Sin embargo, hay algunos REITs que están gritando “Sobrevendido” en ciertos indicadores técnicos, y hemos identificado tres que también cuentan con vientos de cola fundamentales.

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Por qué los REITs podrían estar preparados para un fuerte crecimiento en 2026

Los REITs han estado entre las clases de activos más aburridas para invertir durante los últimos cinco años, con prácticamente ninguna apreciación más allá de los dividendos. El ETF de bienes raíces de Vanguard NYSEARCA: VNQ, uno de los REITs de índice amplio más grandes del mercado con más de $33 mil millones en activos, ha perdido 5.5% en los últimos cinco años, aunque gran parte de eso ha ocurrido en el último mes (baja 8%). Hasta que estalló la guerra de Irán, los inversores en REIT apenas estaban por encima del agua, y los dividendos eran la principal forma de retorno.

Sin embargo, hay algunas razones para ser alcista con los REITs en 2026. Muchos de estos fondos han alcanzado niveles de “Sobrevendido” de forma drástica, y los traders técnicos estarán atentos a un rebote. Y a pesar de que el entorno de tasas de interés ahora se inclina hacia “más alto por más tiempo”, se espera que 2026 sea un buen año para la clase de activo.

La investigación de JPMorgan proyecta un crecimiento general de 6% en la métrica crucial de Funds From Operations (FFO) para el sector este año. FFO mide el flujo de caja de un fondo al sumar la amortización y la depreciación al ingreso neto, y luego restar las ganancias de las ventas de propiedades que no son recurrentes. Esta métrica proporciona una imagen más precisa del flujo de caja que el ingreso neto por sí solo, ayudando a evaluar la sostenibilidad de los dividendos. Los REITs tienden a ser un sector de inversión conservador, por lo que el crecimiento sostenible de dividendos a menudo es más importante que la rentabilidad de la acción.

Estos 3 REITs Tienen Fuertes Fundamentos y Señales de Sobrevendido

Al buscar acciones sobrevendidas, es importante usar algunos indicadores técnicos para confirmar las señales. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) es una opción popular debido a sus heurísticas simples y su fiabilidad, pero nunca debe usarse solo. Para estas tres acciones, usaremos el RSI junto con otras herramientas, como el indicador Moving Average Convergence Divergence (MACD).

Simon Property Group: Estabilizado por una Base de Clientes Acaudalados

Simon Property Group Inc. NYSE: SPG, una vez conocido como el REIT de centros comerciales, se ha reposicionado como un operador de “destino” para clientes con altos ingresos. Mientras muchos centros comerciales tradicionales se desvanecieron, SPG se enfocó en centros comerciales de gama alta y adquirió propiedades minoristas principales para marcas de lujo. Este enfoque está dando resultados: en el Q4 2025, la gerencia reportó un FFO anual récord de $4.8 mil millones ($12.73 por acción) y guió un FFO 2026 entre $13 y $13.25. La empresa también anunció una recompra de acciones por $2 mil millones, casi 3% de la capitalización de mercado, con una ocupación de la cartera de 96%+ y un aumento del 15% año contra año (YOY)_ en su cartera de arrendamientos.

Los fundamentos de Simon muestran pocas señales de dificultades; la debilidad reciente de la acción probablemente refleja la retirada más amplia del mercado más que problemas específicos de la empresa. Las acciones encontraron soporte en la media móvil de 200 días justo cuando el RSI alcanzó Sobrevendido. Si la acción se mantiene por encima de la MA de 200 días, este podría ser un punto de entrada atractivo.

Rexford Industrial Realty: Oportunidades en Zonas Industriales de California

El sur de California cuenta con el mayor mercado industrial de “infill”, con más de 1.8 mil millones de pies cuadrados, pero la zonificación y las regulaciones a menudo restringen la oferta y crean altas barreras de entrada. Naturalmente, eso también impulsa el alza de las tasas de alquiler, beneficiando a propietarios existentes como Rexford Industrial Realty Inc. NYSE: REXR, que posee más de 400 propiedades en el mercado. La acción ha sido un perdedor a largo plazo durante los últimos cinco años, pero Rexford actualmente está atravesando una transición: la ex COO Laura Clark ha sido nombrada como el nuevo CEO, y la empresa ha autorizado $500 millones en nuevas recompras de acciones.

La empresa tiene un catalizador el 15 de abril, cuando reporta resultados de ganancias del Q1 2026, lo cual podría ser clave para detener la caída de la acción. Las acciones están bajando cerca de 16% YTD, incluyendo una caída de 14% solo en el último mes. Pero ahora la acción se acerca a sus mínimos de abril 2025, y el RSI y el MACD muestran que el impulso bajista se está desacelerando. Busca un cruce alcista del MACD a medida que nos acerquemos al reporte de ganancias para señalar un posible cambio de momentum.

Vornado Realty Trust: Apuesta Contraria sobre Bienes Raíces de Nueva York

Una inversión en Vornado Realty Trust NYSE: VNO no es para quienes se asustan fácilmente. Sí, estamos hablando del CRE de Nueva York, que se dejó por muerto durante la pandemia de COVID-19 y ha luchado por recuperarse. Pero la gerencia de Vornado reportó un leasing de 4.6 millones de pies cuadrados de Manhattan, líder en la industria, en 2025, con un impulso fuerte específicamente en sus distritos PENN 1 y PENN 2. La gerencia también reportó la adquisición de propiedades de alta gama en Fifth Avenue y East 54th Street durante sus resultados del Q4 2025. Para 2026, indicó que el FFO estaría alineado con las cifras de 2025, una proyección moderada con mucho espacio para el alza.

Las acciones de VNO muestran un gráfico similar al de REXR, con señales de un rebote en marcha. El RSI se ha mantenido en territorio de Sobrevendido durante gran parte de los últimos dos meses, cerca de los mínimos de primavera 2025. Importante: el MACD ha cruzado por encima de su línea de señal, indicando que el impulso de venta podría estar estancándose y que los compradores podrían estar regresando.

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