La Administración Nacional de Supervisión Financiera ha publicado las «Medidas provisionales para la clasificación regulatoria de las empresas de gestión patrimonial».

16 de marzo, el sitio web de la Administración Nacional de Regulación Financiera y Supervisión de China publicó una nota. Para implementar a fondo las disposiciones del Foro de Trabajo Financiero del Comité Central sobre el impulso a las sociedades de gestión de patrimonios de los bancos para acelerar su transformación y desarrollo, perfeccionar el sistema de regulación de las empresas de gestión de patrimonios y promover la construcción de un modelo de desarrollo y supervisión diferenciado que esté en consonancia con sus capacidades, la Administración Nacional de Regulación Financiera y Supervisión de China recientemente publicó las “Medidas Provisionales para la Clasificación y Evaluación Regulatoria de las Empresas de Gestión de Patrimonios” (en adelante, las “Medidas”), que entran en vigor desde el día de su publicación.

Las “Medidas” constan de cinco capítulos y veintiséis artículos. Incluyen disposiciones generales, elementos y método de evaluación/regulación, implementación organizativa, el uso de los resultados de la evaluación y disposiciones complementarias, estableciendo requisitos generales, elementos de evaluación, procedimientos básicos y supervisión por categorías para las empresas de gestión de patrimonios. En primer lugar, se definen los elementos de evaluación regulatoria y el método. Las “Medidas” establecen seis módulos de evaluación: gobernanza corporativa, capacidad de gestión de activos (gestión de patrimonios), gestión de riesgos, divulgación de información, protección de los derechos e intereses de los inversores y tecnología de la información; se asignan respectivamente ponderaciones de 10%, 25%, 25%, 15%, 15% y 10%, y se configuran de manera específica partidas de bonificación, partidas de deducción y factores de ajuste de nivel, para realizar una evaluación integral del desempeño de la gestión operativa y la situación de riesgos de las empresas de gestión de patrimonios. En segundo lugar, se definen los procedimientos básicos de la evaluación regulatoria. La evaluación regulatoria incluye etapas como la autoevaluación de la institución, la evaluación inicial, la revisión y la retroalimentación de resultados. Una vez finalizada la evaluación, si la autoridad reguladora descubre circunstancias importantes no comprendidas durante el periodo de evaluación, o si se producen cambios importantes en los riesgos o en la situación de gestión de la empresa de gestión de patrimonios, puede realizarse un ajuste dinámico del resultado de la evaluación regulatoria. En tercer lugar, se aclaran los principios de la supervisión por categorías. El resultado de la evaluación regulatoria se divide en niveles 1—6 y nivel S, y es una base importante para que la autoridad reguladora asigne recursos de supervisión, lleve a cabo la admisión al mercado y aplique medidas de supervisión diferenciadas.

La publicación e implementación de las “Medidas” favorece el fortalecimiento de la orientación regulatoria, el aprovechamiento del papel de “palo de mando” de la calificación, y el impulso para que las empresas de gestión de patrimonios cumplan realmente sus responsabilidades de gestión fiduciaria; favorece acelerar la transformación y el desarrollo de la industria, guiando a las empresas de gestión de patrimonios para mejorar su capacidad de investigación y desarrollo de inversiones (投研) y su capacidad de control de riesgos; y favorece la asignación racional de recursos de supervisión, mejorando la precisión y la cientificidad de la supervisión. En la siguiente etapa, la Administración Nacional de Regulación Financiera y Supervisión de China reforzará la supervisión y la orientación, se encargará de asegurar la implementación de las “Medidas”, mejorará continuamente la calidad y eficiencia de la supervisión de las empresas de gestión de patrimonios, impulsará un desarrollo sólido, estandarizado y conforme a la normativa de las empresas de gestión de patrimonios, y brindará un mejor servicio a las necesidades de gestión del patrimonio de los residentes y al desarrollo de alta calidad de la economía real.

Medidas Provisionales para la Clasificación y Evaluación Regulatoria de las Empresas de Gestión de Patrimonios

Capítulo I Disposiciones Generales

Artículo 1. Con el fin de fortalecer la supervisión regulatoria escalonada y por categorías de las empresas de gestión de patrimonios, asignar de manera razonable los recursos de supervisión y promover que las empresas de gestión de patrimonios aceleren su transformación y desarrollo, de conformidad con la Ley de Supervisión y Administración de la Banca de la República Popular China, el “Reglamento de Administración de las Sociedades de Filiales de Gestión de Patrimonios de los Bancos Comerciales” y otras leyes y reglamentos departamentales pertinentes, se formulan las presentes Medidas.

Artículo 2. Las presentes Medidas se aplican a las empresas de gestión de patrimonios que lleven operando más de un año fiscal contable completo después de su puesta en funcionamiento.

Artículo 3. La evaluación regulatoria de las empresas de gestión de patrimonios se refiere al proceso regulatorio mediante el cual la Administración Nacional de Regulación Financiera y Supervisión de China y sus organismos delegados, con base en la información recabada en la supervisión diaria, realizan una valoración y juicio sobre el riesgo global y la situación de gestión de las empresas de gestión de patrimonios de acuerdo con las presentes Medidas, y constituye la base para implementar la supervisión por categorías.

La supervisión por categorías se refiere a que la Administración Nacional de Regulación Financiera y Supervisión de China y sus organismos delegados, con base en los resultados de la evaluación regulatoria de las empresas de gestión de patrimonios, aplican políticas regulatorias con diferencias en aspectos como admisión al mercado, medidas de supervisión y asignación de recursos de supervisión para empresas de gestión de patrimonios de distintos niveles.

Artículo 4. La Administración Nacional de Regulación Financiera y Supervisión de China y sus organismos delegados llevarán a cabo el trabajo de evaluación regulatoria de las empresas de gestión de patrimonios de acuerdo con las presentes Medidas.

Capítulo II Elementos de la Evaluación Regulatoria y Método de Evaluación

Artículo 5. Los elementos de evaluación regulatoria de las empresas de gestión de patrimonios incluyen gobernanza corporativa, capacidad de gestión de activos, gestión de riesgos, divulgación de información, protección de los derechos e intereses de los inversores y tecnología de la información, componiéndose de indicadores de evaluación cualitativos y cuantitativos en dos categorías.

Artículo 6. El método de evaluación regulatoria de las empresas de gestión de patrimonios comprende principalmente lo siguiente:

(I) Configuración de ponderaciones de los elementos de evaluación. La puntuación máxima de la evaluación es de 100 puntos. Las ponderaciones de puntuación de cada elemento de evaluación son: gobernanza corporativa (10%), capacidad de gestión de activos (25%), gestión de riesgos (25%), divulgación de información (15%), protección de los derechos e intereses de los inversores (15%) y tecnología de la información (10%).

(II) Puntuación de los elementos de evaluación. La puntuación de los elementos de evaluación la determina la Administración Nacional de Regulación Financiera y Supervisión de China y sus organismos delegados, con base en los indicadores de evaluación y los principios de puntuación, en combinación con el juicio profesional.

(III) Puntuación de la evaluación. La puntuación de la evaluación se obtiene mediante la suma de las puntuaciones de los elementos de evaluación.

(IV) Determinación del nivel. De acuerdo con la puntuación de la evaluación, y en combinación con los factores de ajuste de la evaluación regulatoria, se forma el resultado de la evaluación regulatoria.

Artículo 7. Los resultados de la evaluación regulatoria de las empresas de gestión de patrimonios se dividen en niveles 1—6 y nivel S; cuanto mayor sea el valor, mayor es el riesgo de la institución y se requiere una atención regulatoria de mayor nivel.

Los puntajes de evaluación de 90 puntos (incluido) o más corresponden al nivel 1; de 80 puntos (incluido) a 90 puntos corresponden al nivel 2; de 70 puntos (incluido) a 80 puntos corresponden al nivel 3; de 60 puntos (incluido) a 70 puntos corresponden al nivel 4; de 50 puntos (incluido) a 60 puntos corresponden al nivel 5; por debajo de 50 puntos corresponden al nivel 6. Las empresas de gestión de patrimonios con resultados de evaluación regulatoria de nivel 5 o 6 son empresas de gestión de patrimonios de alto riesgo. Las empresas de gestión de patrimonios que se encuentren en casos como reorganización, que sean intervenidas/puestas bajo tutela o que implementen la salida del mercado, una vez reconocidas por la Administración Nacional de Regulación Financiera y Supervisión de China y sus organismos delegados, se clasifican directamente en nivel S y no participan en la evaluación regulatoria de ese año.

Artículo 8. La Administración Nacional de Regulación Financiera y Supervisión de China, cada año, puede ajustar de manera adecuada los elementos de evaluación, los indicadores de evaluación y los principios de puntuación con base en factores como los puntos focales de supervisión de la industria, la situación de desarrollo de las empresas de gestión de patrimonios y las características de riesgo, y debe aclararlos antes de que inicie el trabajo de evaluación regulatoria de cada año.

Capítulo III Implementación Organizativa

Artículo 9. El periodo de evaluación regulatoria para las empresas de gestión de patrimonios es de un año, y el periodo de evaluación va del 1 de enero al 31 de diciembre del año anterior. En principio, el trabajo de evaluación regulatoria del año anterior debe completarse antes de finales de abril de cada año.

Artículo 10. Durante la supervisión diaria, la Administración Nacional de Regulación Financiera y Supervisión de China y sus organismos delegados deben recopilar continuamente toda clase de información necesaria para la evaluación regulatoria, incluyendo, entre otros: admisión al mercado, supervisión no presencial, inspecciones presenciales, sanciones administrativas, información especial de supervisión como gobernanza corporativa, gobernanza de datos y gestión de casos, documentos y disposiciones relacionadas con la empresa de gestión de patrimonios, documentos de gestión operativa, informes de auditoría internos y externos, información de peticiones y reclamaciones (信访) y denuncias por violaciones, e informaciones importantes internas y externas adicionales.

Artículo 11. La evaluación regulatoria de las empresas de gestión de patrimonios se realiza mediante etapas como la autoevaluación de la institución, evaluación inicial, revisión y retroalimentación de resultados.

Artículo 12. La empresa de gestión de patrimonios debe realizar la autoevaluación de acuerdo con lo estipulado en las presentes Medidas, proporcionar verazmente el resultado de la autoevaluación, la información de datos relacionada con la autoevaluación y los materiales probatorios, reflejando su situación real, problemas existentes y las medidas regulatorias aplicadas. Los materiales anteriores deben presentarse formalmente a la Administración Nacional de Regulación Financiera y Supervisión de China y a sus organismos delegados antes del 1 de marzo de cada año.

La empresa de gestión de patrimonios debe garantizar que la información de datos y los materiales probatorios que proporcione sean reales, precisos y completos, y que la calidad cumpla los requisitos de la evaluación; no debe ocultar asuntos importantes; y no debe proporcionar datos e información con registros falsos, declaraciones engañosas u omisiones importantes.

Artículo 13. Los organismos delegados de la Administración Nacional de Regulación Financiera y Supervisión de China, conforme al método y estándares de evaluación estipulados en las presentes Medidas, analizarán integralmente la información pertinente de la empresa de gestión de patrimonios, llevarán a cabo la evaluación inicial regulatoria y formarán el resultado de la evaluación inicial. Cuando sea necesario, pueden verificar aún más la situación mediante visitas presenciales, reuniones regulatorias, etc.

Si los organismos delegados de la Administración Nacional de Regulación Financiera y Supervisión de China detectan que la calidad de la información de datos o de los materiales probatorios proporcionados por la empresa de gestión de patrimonios no cumple los requisitos de evaluación, deben confirmarlo oportunamente con la empresa de gestión de patrimonios; y deben utilizar la información de datos verificada para realizar la evaluación regulatoria, y adoptar, según el grado de gravedad de la situación, las medidas regulatorias correspondientes de conformidad con la ley y las disposiciones.

Artículo 14. La Administración Nacional de Regulación Financiera y Supervisión de China revisa el resultado de la evaluación inicial, y cuando sea necesario lo ajusta, para formar el resultado de la evaluación regulatoria de la empresa de gestión de patrimonios.

Artículo 15. El Centro de Registro y Custodia de Gestión de Patrimonios de la industria bancaria y las organizaciones de autorregulación de la industria de gestión de patrimonios deben, de acuerdo con sus respectivas responsabilidades, apoyar y coordinar el trabajo de evaluación regulatoria de las empresas de gestión de patrimonios.

Artículo 16. La Administración Nacional de Regulación Financiera y Supervisión de China y sus organismos delegados deben notificar a las empresas de gestión de patrimonios el resultado de la evaluación regulatoria, así como los principales riesgos y problemas existentes, mediante formas como reuniones regulatorias, cartas de opiniones regulatorias y comunicados regulatorios, e igualmente deben presentar opiniones regulatorias y requisitos de rectificación.

Después de recibir la notificación de los resultados de la evaluación regulatoria, la empresa de gestión de patrimonios debe informar oportunamente a los principales accionistas, al consejo de directores y a la alta dirección. El contenido del informe incluye, entre otros: el resultado de la evaluación regulatoria, los principales riesgos y problemas, las opiniones regulatorias y los requisitos de rectificación, y realizar la rectificación conforme a los requisitos.

Artículo 17. Después de finalizar el trabajo de evaluación regulatoria, la Administración Nacional de Regulación Financiera y Supervisión de China y sus organismos delegados deben llevar a cabo el archivo de documentos y materiales relacionados, como información de la evaluación, borradores de trabajo, resultado de la evaluación y retroalimentación del resultado de la evaluación.

Artículo 18. Después de finalizar el trabajo de evaluación regulatoria, si la Administración Nacional de Regulación Financiera y Supervisión de China y sus organismos delegados detectan circunstancias importantes que no fueron conocidas durante el periodo de evaluación regulatoria, o si se producen cambios importantes en los riesgos o en la situación de gestión de las empresas de gestión de patrimonios evaluadas, pueden realizar ajustes dinámicos al resultado de la evaluación regulatoria. Los ajustes dinámicos deben remitirse a la notificación de acuerdo con el Artículo 16 de las presentes Medidas, y deben archivarse conforme al Artículo 17 de las presentes Medidas.

Artículo 19. La Administración Nacional de Regulación Financiera y Supervisión de China y sus organismos delegados darán seguimiento a la ejecución del trabajo de evaluación regulatoria, y mejorarán continuamente el trabajo de evaluación regulatoria de las empresas de gestión de patrimonios.

Capítulo IV Uso de los Resultados de la Evaluación

Artículo 20. Los resultados de la evaluación regulatoria reflejan de manera integral la situación de gestión operativa y el nivel de riesgo de las empresas de gestión de patrimonios. Son una base importante para que la Administración Nacional de Regulación Financiera y Supervisión de China y sus organismos delegados asignen recursos regulatorios, lleven a cabo la admisión al mercado y adopten medidas de supervisión diferenciadas.

Cuando el resultado de la evaluación regulatoria es nivel 1, significa que en todos los aspectos de la gestión operativa la empresa de gestión de patrimonios es relativamente sólida, los problemas son relativamente leves y pueden resolverse mediante la mejora de la gestión operativa diaria, con una capacidad relativamente fuerte para resistir riesgos. La supervisión se centra principalmente en la supervisión no presencial y se apoya prioritariamente en proyectos de pruebas de innovación.

Cuando el resultado de la evaluación regulatoria es nivel 2, significa que en todos los aspectos de la gestión operativa la empresa de gestión de patrimonios es básicamente sólida, su capacidad para resistir riesgos es buena y existen algunas debilidades y riesgos latentes. Se requiere fortalecer de manera dirigida la supervisión y el monitoreo de riesgos y emitir alertas oportunas, y exigir mejoras en tiempo.

Cuando el resultado de la evaluación regulatoria es nivel 3, significa que, aunque en general la empresa de gestión de patrimonios puede resistir de manera básica los riesgos operativos, existen ciertos problemas de riesgo en la gestión diaria y en algunos ámbitos de negocio. Se requiere fortalecer la supervisión de áreas clave, controlar de manera razonable el riesgo incremental y promover el reconocimiento temprano y la gestión temprana de riesgos.

Cuando el resultado de la evaluación regulatoria es nivel 4, significa que la empresa de gestión de patrimonios tiene muchos o relativamente graves problemas de riesgo; si no se toman medidas oportunamente, es muy probable que afecte a la continuidad operativa. Se requiere dar seguimiento continuo a la situación de riesgos, adoptar las medidas correctivas regulatorias necesarias, equilibrar la gestión tanto del riesgo incremental como la reducción del riesgo existente, y prevenir la expansión de riesgos.

Cuando el resultado de la evaluación regulatoria es nivel 5, significa que la empresa de gestión de patrimonios tiene problemas de riesgo extremadamente graves y no puede operar de manera normal. Se necesita dar seguimiento en tiempo real a los cambios del riesgo, restringir y desactivar con rigor los negocios de alto riesgo y, cuando corresponda, activar oportunamente un plan de gestión/actuación para evitar que el riesgo empeore.

Cuando el resultado de la evaluación regulatoria es nivel 6, significa que los problemas de riesgo de la empresa de gestión de patrimonios son severos y puede ocurrir una crisis de liquidez; únicamente mediante el auto-rescate de la institución no es posible restaurar la operación normal. Se requiere implementar de manera ordenada la gestión de riesgos o la salida del mercado.

Artículo 21. La Administración Nacional de Regulación Financiera y Supervisión de China y sus organismos delegados, en función de los resultados de la evaluación regulatoria de las empresas de gestión de patrimonios, y combinando la situación de puntuación de cada elemento de evaluación, de acuerdo con los principios de “enfoque basado en riesgos” y “compatibilidad entre incentivos y restricciones”, ajustarán correspondientemente los requisitos regulatorios, la intensidad de la supervisión no presencial, la frecuencia y el alcance de inspecciones presenciales para las empresas de gestión de patrimonios con diferentes resultados de evaluación regulatoria, y adoptarán medidas regulatorias de conformidad con la ley y las disposiciones, exigiendo además que la empresa de gestión de patrimonios rectifique oportunamente los problemas detectados.

Artículo 22. La Administración Nacional de Regulación Financiera y Supervisión de China puede ajustar de manera adecuada las medidas de supervisión por categorías de acuerdo con la situación de desarrollo de la industria y los requisitos de supervisión de riesgos.

Artículo 23. Cuando, debido a la disminución del resultado de la evaluación regulatoria, una empresa de gestión de patrimonios deje de cumplir las condiciones correspondientes para realizar ciertos negocios, no deberá añadir nuevos negocios de esa categoría. Si el resultado de la evaluación regulatoria de la empresa de gestión de patrimonios para el próximo año aún no se restablece, se debe reducir de manera ordenada el saldo existente de ese tipo de negocios.

Artículo 24. En principio, los resultados de la evaluación regulatoria de las empresas de gestión de patrimonios se utilizan únicamente para el trabajo de supervisión de la Administración Nacional de Regulación Financiera y Supervisión de China y de sus organismos delegados. La empresa de gestión de patrimonios debe mantener estrictamente confidenciales los resultados de la evaluación regulatoria, no debe proporcionarlos al exterior y no debe utilizarlos con fines comerciales como publicidad, promoción, marketing, etc.

Capítulo V Disposiciones Complementarias

Artículo 25. Estas Medidas son objeto de interpretación por parte de la Administración Nacional de Regulación Financiera y Supervisión de China.

Artículo 26. Estas Medidas entran en vigor desde la fecha de su publicación.

(Administración Nacional de Regulación Financiera y Supervisión de China)

(Editado por: Qian Xiaorui)

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