El mercado está en baja -- Aquí está qué acción entre Amazon y MercadoLibre comprar primero

Los inversores que deciden entre comprar **Amazon **(AMZN 0.38%) y **MercadoLibre **(MELI 0.20%) se enfrentan a un desafío al elegir entre acciones similares.

Ambas se dieron a conocer al impulsar el comercio electrónico en sus respectivas regiones antes de encontrar éxito con otros negocios. Amazon fue pionera en la computación en la nube, mientras que la división fintech de MercadoLibre ha ayudado a cambiar la forma en que los consumidores gastan dinero en América Latina.

Sabiendo eso, la pregunta ahora es qué gran empresa de comercio electrónico es una mejor compra en un mercado a la baja. Veamos con más detenimiento.

Fuente de la imagen: The Motley Fool.

Amazon vs. MercadoLibre

De hecho, ambas acciones están por debajo de sus máximos: Amazon cae 16% y MercadoLibre cotiza 34% por debajo de su pico.

Por ahora, tanto su tamaño como su modelo de negocio probado podrían darle a Amazon una ventaja. Equilibra un negocio de comercio electrónico considerable con la primera y la más grande operación de computación en la nube del mundo. Como la operación de comercio electrónico vende prácticamente de todo, tiene cierto grado de resistencia a la recesión. Además, las migraciones a la nube y la enorme demanda de inteligencia artificial (IA) siguen impulsando el crecimiento de AWS.

Sin embargo, Amazon se comprometió este año con $200 mil millones en gastos de capital (capex), por encima de $131 mil millones en 2025. Aunque Amazon dispone de $123 mil millones en liquidez, ese gasto podría perjudicar a Amazon si el crecimiento de la IA se desacelera de repente.

Afortunadamente, ese gasto no ha perjudicado su crecimiento. En 2025, las ventas netas aumentaron 12% interanual, mientras que la utilidad neta se disparó 31%. Considerando el inusualmente bajo ratio P/E de 30 de Amazon, podría atraer a inversores.

Expand

NASDAQ: AMZN

Amazon

Cambio de hoy

(-0.38%) $-0.80

Precio actual

$209.77

Datos clave

Capitalización de mercado

$2.3T

Rango del día

$204.90 - $212.21

Rango 52 sem.

$161.38 - $258.60

Volumen

31M

Volumen promedio

51M

Margen bruto

50.29%

En contraste, MercadoLibre ha tenido éxito al convertir los desafíos de América Latina en empresas de negocio rentables. Creó Mercado Pago para que sus clientes, que dependen del efectivo, pudieran comprar en línea. Ahora, esa empresa es la principal compañía fintech de la región. Fue una historia similar con Mercado Envios, cuando transformó la falta de opciones para enviar productos rápidamente en una operación exitosa de envío y cumplimiento.

Desafortunadamente, el aumento de la competencia en el comercio electrónico por parte de Amazon y otros ha comprimido los márgenes en esa parte del negocio. Además, el crecimiento agresivo de Mercado Pago en el mercado fintech llevó a un gran salto en la provisión para cuentas dudosas, que cubre los préstamos que los prestamistas no recuperaron.

En consecuencia, el crecimiento anual del 44% de los ingresos de la empresa en 2025 se tradujo en un aumento de utilidades de menos de 5% para el mismo periodo. Ese menor crecimiento de ganancias también podría hacer que su ratio P/E de 44 parezca alto.

No obstante, su capitalización de mercado de $87 mil millones es una fracción pequeña de la capitalización de mercado de Amazon de $2.3 billones. Considerando que Amazon normalmente se negoció con un ratio P/E más alto en sus primeros años, podría argumentarse que MercadoLibre ahora se vende con una valoración razonable.

Expand

NASDAQ: MELI

MercadoLibre

Cambio de hoy

(-0.20%) $-3.45

Precio actual

$1715.52

Datos clave

Capitalización de mercado

$87B

Rango del día

$1684.09 - $1737.99

Rango 52 sem.

$1593.21 - $2645.22

Volumen

291K

Volumen promedio

593K

Margen bruto

44.50%

¿Qué acción deberían comprar los inversores?

Al comparar las dos acciones, MercadoLibre parece tener más potencial de crecimiento en términos porcentuales. Su tamaño más pequeño le permite crecer sus ingresos más rápidamente, y el ratio P/E es, de forma razonable, bajo para un conglomerado de comercio electrónico de rápido crecimiento.

Sin embargo, América Latina es una región más riesgosa, y Amazon registra cifras de crecimiento sólidas considerando su tamaño. Así, sigue siendo un probable “ganador” del mercado, lo que, en consecuencia, hace que Amazon sea una opción más adecuada para inversores con aversión al riesgo.