Everbright Futures: Informe diario de mineral, acero, carbón y coque del 31 de marzo

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Acero de construcción (rebar):

(Qiu Yuecheng, número de habilitación profesional: F3060829; número de habilitación de asesoría de operaciones: Z0016941)

Ayer, el mercado del rebar tuvo una alta volatilidad con tendencia ligeramente alcista; al cierre del día, el contrato rebar 2605 cerró con un precio de 3139 yuanes/tonelada, 15 yuanes/tonelada más que el cierre de la sesión anterior, con una subida del 0.48%; las posiciones abiertas disminuyeron en 99.7 mil lotes. El precio al contado subió ligeramente; las transacciones mejoraron. El precio de la palanquilla estándar de Tangshan subió 10 yuanes/tonelada hasta 2980 yuanes/tonelada; en el mercado de Hangzhou, el precio de rebar Zhongtian subió 10 yuanes/tonelada hasta 3190 yuanes/tonelada. En todo el país, el volumen de transacciones de materiales de construcción fue de 99.7k de toneladas. Según los datos de Steel-Silver, esta semana el inventario nacional de materiales de construcción disminuyó 0.25% hasta 6.6339 millones de toneladas, y el inventario de bobina caliente bajó 1.95% hasta 3.1539 millones de toneladas. El inventario, en conjunto, cayó ligeramente, lo que se ajusta a las características estacionales. En la actualidad, el mercado del rebar está en una etapa de “impulso por costos” y “restricción por demanda” en pugna; el comportamiento del precio muestra un leve levantamiento en el fondo, pero la fuerza para avanzar al alza no es fuerte. Se prevé que a corto plazo el mercado del rebar mantenga una tendencia de funcionamiento con consolidación alcista.

Mineral de hierro:

(Liu Xi, número de habilitación profesional: F03087689; número de habilitación de asesoría de operaciones: Z0019538)

Ayer, el precio del contrato de futuros principal del mineral de hierro i2605 subió, cerrando en 813 yuanes/tonelada; fue 1 yuan/tonelada más que el cierre del día de negociación anterior, con una subida del 0.12%. Las operaciones fueron de 140 mil lotes; el recorte de posiciones fue de 16 mil lotes. En el mercado de contado de los principales tipos en los puertos, el precio del PB del puerto de Qingdao (60.8%) se mantuvo en 782; el precio del super especial (671) subió 3. En el lado de la oferta, debido al impacto del huracán, el embarque de Australia comenzó a disminuir de forma evidente desde el miércoles de la semana pasada (25 de marzo), y el domingo se fue recuperando gradualmente; mientras que el embarque de Brasil aumentó. El volumen de embarque de Australia fue de 104.2k de toneladas, con una disminución de 140k de toneladas respecto a la semana anterior. El volumen de embarque de Brasil fue de 8.414 millones de toneladas, con un aumento de 16k de toneladas. El arribo de 47 puertos de China fue de 26.267 millones de toneladas, con un aumento de 10.34M de toneladas. En el lado de la demanda, la producción de agua-caldo para altos hornos aumentó respecto a la semana anterior hasta 2.3109 millones de toneladas. El inventario portuario disminuyó 1.4735 millones de toneladas respecto a la semana anterior. El inventario de las acerías bajó en 0.55 millones de toneladas. Recientemente, las perturbaciones geopolíticas han elevado la expectativa del costo del mineral de hierro, y el panorama fundamental está mejorando. Con la mezcla de posiciones alcistas y bajistas, se prevé que a corto plazo el mercado del mineral de hierro continuará con una tendencia de consolidación en niveles altos.

Carbón coquizable:

(Qiu Yuecheng, número de habilitación profesional: F3060829; número de habilitación de asesoría de operaciones: Z0016941)

Ayer, el mercado del carbón coquizable cayó. Al cierre del día, el contrato de carbón coquizable 2605 cerró en 1214 yuanes/tonelada; el precio bajó 5 yuanes/tonelada, con una caída del 0.41%; el volumen de posiciones abiertas disminuyó en 1113 lotes. En el lado al contado, en la región de Lüliang, el carbón coquizable principal (A11, S1.5, G80) se redujo en 50 yuanes hasta el precio de fábrica de 1310 yuanes/tonelada; en el puerto de Qinhq (Komboyou) M5#原煤1141元/吨，价格涨5；蒙3# carbón fino 1200 yuanes/tonelada, 7 menos que el periodo anterior. En el lado de la oferta, la mayoría de las minas en las principales zonas de producción mantienen la producción normal; con la liberación continua de la demanda aguas abajo, la presión de inventario en el extremo del carbón se alivia aún más, y la mayoría de los puntos mineros mantienen niveles de inventario bajos. En el lado de la demanda, la operación de las fábricas de coque se mantiene en un nivel alto; los primeros aumentos de precio del coque (cokebreeze) se van aplicando gradualmente; la producción de agua-caldo para altos hornos sigue recuperándose; el entusiasmo por reponer inventario en las fábricas de coque aumenta con fuerza. Los factores de perturbación macro son complejos y variables; se prevé que a corto plazo el mercado del carbón coquizable operará con consolidación.

Coque:

(Qiu Yuecheng, número de habilitación profesional: F3060829; número de habilitación de asesoría de operaciones: Z0016941)

Ayer, el mercado del coque subió. Al cierre del día, el contrato de coque 2605 cerró en 1753.5 yuanes/tonelada; subió 1.5 yuanes/tonelada, con una subida del 0.09%; el volumen de posiciones abiertas disminuyó en 436 lotes. En el lado al contado, las cotizaciones del mercado spot de coque en puertos bajaron: en el puerto de Rizhao, el precio del coque metalúrgico de grado casi-uno fue de 1490 yuanes/tonelada, 10 menos que el periodo anterior. En el lado de la oferta, el precio del carbón coquizable (materias primas) se revirtió en parte; en general, los precios del carbón siguen en un nivel relativamente alto. Los costos de carbón de entrada para las fábricas de coque siguen elevados, y recientemente los comerciantes han incrementado gradualmente la intensidad de consultas. En el lado de la demanda, la ganancia de las acerías es mayor que antes. A medida que se impulsa la reanudación de los altos hornos, la producción de agua-caldo para altos hornos también se recupera de manera continua, fortaleciendo la demanda básica de coque. Sin embargo, las perturbaciones macro son complejas y variables; se prevé que a corto plazo el mercado del coque operará con consolidación.

Ferroaleaciones de manganeso (silicomanganeso):

(Sun Chengzhen, número de habilitación profesional: F03099994; número de habilitación de asesoría de operaciones: Z0021057)

El lunes, el precio de los futuros de silicomanganeso osciló y mostró fortaleza. El contrato principal cerró en 6588 yuanes/tonelada, con una subida del 0.98% respecto a la semana anterior. Las posiciones del contrato principal disminuyeron 14315 lotes respecto a la semana anterior, hasta 36.69 mil lotes. En los mercados de silicomanganeso 6517 de las distintas regiones, los precios están aproximadamente en 6220-6500 yuanes/tonelada. En la región de Mongolia Interior se aumentó 70 yuanes/tonelada frente al día anterior; en Ningxia se aumentó 100 yuanes/tonelada frente al día anterior. Ayer, el mercado del bloque de “metales negros” en general mostró una tendencia relativamente fuerte; entre las aleaciones, el crecimiento porcentual de precios fue el más destacado, y el centro de gravedad del precio de los futuros de silicomanganeso se desplazó al alza. A nivel de noticias, en el periodo reciente, la situación en Oriente Medio se ha mantenido continua y con reversiones; el precio del petróleo ha mostrado una tendencia relativamente fuerte, pero el oro no ha registrado una caída evidente, y la respuesta del mercado a las noticias de Oriente Medio ha empezado a volverse menos sensible. Desde la perspectiva de fundamentales, dado que el precio del mineral de manganeso ha subido de forma sostenida en fechas recientes, las empresas no pueden transmitirlo sin problemas hacia la demanda aguas abajo, lo que comprime las ganancias de producción de las empresas; por ello, ha comenzado a aumentar el número de empresas que reducen o detienen la producción o cambian de actividad. La tasa de arranque de las plantas productoras de silicomanganeso ha ido disminuyendo gradualmente. En el lado de costos, debido al aumento del flete marítimo y al incremento del costo de producción del mineral de manganeso, las cotizaciones del mineral de manganeso en los puertos continúan subiendo, y el lado de costos se mantiene relativamente firme. En el lado del inventario, el valor absoluto del inventario de 63 empresas muestra que todavía se sitúa en niveles altos en los últimos años, con cierta presión en inventarios. En conjunto, el lado de costos tiene soporte; el lado de la oferta tiene expectativas; en el corto plazo, los fundamentales tienen cierto soporte al alza, pero hay que prestar atención a si las expectativas se cumplen. A corto plazo, el precio de los futuros de silicomanganeso debe considerarse con consolidación y ligeramente sesgo alcista.

Ferroaleaciones de silicio (silicio-ferro):

(Sun Chengzhen, número de habilitación profesional: F03099994; número de habilitación de asesoría de operaciones: Z0021057)

El lunes, el precio de los futuros de silicio-ferro osciló y mostró fortaleza. El contrato principal cerró en 6066 yuanes/tonelada, con una subida del 1.57% respecto a la semana anterior. Las posiciones del contrato principal aumentaron 4555 lotes respecto a la semana anterior, hasta 17.16 mil lotes. En los precios consolidados 72 de silicio de las distintas regiones, están en 5630-5680 yuanes/tonelada; en la región de Mongolia Interior se aumentó 30 yuanes/tonelada frente al día anterior; en Ningxia se aumentó 50 yuanes/tonelada frente al día anterior. Ayer, el bloque de “metales negros” en general mostró una tendencia relativamente fuerte; el incremento porcentual de precios de las aleaciones fue el más alto, y el centro de gravedad del precio de los futuros de silicio-ferro se desplazó al alza. A nivel de noticias, en el periodo reciente, la situación en Oriente Medio se ha mantenido continua y con reversiones; el precio del petróleo ha mostrado una tendencia relativamente fuerte, pero el oro no ha registrado una caída evidente, y la respuesta del mercado a las noticias de Oriente Medio ha empezado a volverse menos sensible. Desde la perspectiva de fundamentales, recientemente, en la región de Shenmu, provincia de Shaanxi, se realizó una revisión en un horno de silicio-ferro de 40500 kva; el tiempo de revisión aún no está determinado. Se espera que la producción total de silicio-ferro de marzo sea de 451.4k toneladas, con un aumento de 6.34% respecto a la semana anterior, y una disminución del 8.4% año con año respecto al año pasado. En el lado de costos, las diferencias en costos de producción entre las regiones de silicio-ferro son grandes, pero en general el costo de producción aumenta semana con semana en 70-80 yuanes/tonelada. Actualmente, en la región de Qinghai es de aproximadamente 6050 yuanes/tonelada; en Ningxia es de aproximadamente 5320 yuanes/tonelada. En el lado del inventario, el inventario de 60 empresas muestra que sigue disminuyendo semana con semana y se encuentra en un nivel relativamente bajo. En conjunto, los fundamentales del silicio-ferro tienen cierto soporte; se prevé mantener a corto plazo una tendencia de consolidación con un sesgo ligeramente alcista, y luego seguir de cerca la situación en Oriente Medio y los cambios en costos.

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Responsable: Li Tiemin