Me sorprendió ver cuánto está aportando este negocio en rápido crecimiento a los resultados de Walmart

No es ningún secreto que el comercio electrónico se ha convertido en un aspecto crucial para competir en el panorama minorista actual. Walmart (WMT +0.84%) ya es el mayor minorista del mundo y, gracias a su tamaño y alcance, también es el segundo mayor minorista en línea de Estados Unidos.

Las ventas de e-commerce de Walmart están creciendo con rapidez, pero eso no es lo que debería captar tu atención. La publicidad se está convirtiendo en un contribuyente importante para los resultados finales de Walmart, y ha llegado el momento de que los inversores se detengan y presten atención.

Imagen de fuente: The Motley Fool.

Los anuncios digitales están convirtiéndose rápidamente en un gran tema

Walmart genera principalmente ingresos publicitarios a partir de vendedores de terceros que pagan por aparecer en resultados de búsqueda en su mercado en línea, de manera similar a como lo hace Amazon, y a partir de televisores conectados de VIZIO. Las cifras no parecen tan impresionantes a simple vista. Los ingresos publicitarios globales de Walmart fueron de $6.4 mil millones en su año fiscal 2026. Aunque crecieron un 46%, siguen siendo una fracción mínima del ingreso neto total de Walmart de $713.2 mil millones.

Pero los anuncios digitales tienen márgenes de ganancia muy altos porque prácticamente no cuesta colocar un resultado de búsqueda. No se necesita mucho ingreso publicitario para marcar la diferencia para un minorista que vende bienes y mercancías con márgenes extremadamente ajustados, incluso con el tamaño colosal de Walmart.

Los ingresos por publicidad y las cuotas de membresía de Walmart+ combinadas representaron aproximadamente un tercio de la utilidad operativa de la empresa en el cuarto trimestre del año fiscal 2026. Con esa perspectiva, un aumento del 46% en los ingresos por publicidad es algo importante porque podría convertir la publicidad en un gran centro de ganancias para Walmart en apenas unos años.

Expandir

NASDAQ: WMT

Walmart

Cambio de hoy

(0.84%) $1.05

Precio actual

$125.79

Puntos clave

Capitalización bursátil

$1.0T

Rango del día

$124.15 - $125.90

Rango de 52 semanas

$79.81 - $134.69

Volumen

12M

Volumen prom.

31M

Margen bruto

23.41%

Rentabilidad por dividendo

0.76%

Por qué esto podría ayudar a justificar una prima en la acción de Walmart

Walmart es una de las empresas más dominantes del mundo. Por lo general, los inversores pagan por encima del precio para poseer acciones de Walmart, que ha tenido una relación precio/beneficio de 31 en la última década. La acción actualmente cotiza bastante por encima de eso, alrededor de 46 veces las ganancias, así que ahora quizá no sea el momento de comprar.

Dicho esto, probablemente los inversores no deberían contar con una ganga en ningún momento cercano. Recuerda que la publicidad apenas está empezando y ya está marcando una diferencia en las ganancias de Walmart. ¿Cómo podría verse el crecimiento de las ganancias en el futuro si la publicidad llegara a convertirse en un 5% a 10% de los ingresos totales?

Los analistas de Wall Street actualmente ven que Walmart incrementa sus ganancias en un promedio de 8.8% a largo plazo, pero podría haber margen al alza en las estimaciones si la publicidad continúa creciendo como lo ha hecho. Si las acciones vuelven a acercarse a las normas a largo plazo de Walmart, quizá con un ratio P/E en los niveles bajos de 30, los inversores harían bien en apretar el botón de compra.