22 bancos que cotizan en A-shares analizan la calidad de sus activos: los préstamos corporativos en general mejoran, varias instituciones financieras muestran un aumento en la morosidad de los préstamos hipotecarios personales

Cada diario, periodista｜赵景致　Cada diario, editor｜黄胜

A 31 de marzo, entre los 42 bancos cotizados en el A-shares, ya 22 han presentado su “informe de resultados” de 2025; de ellos, los seis grandes bancos estatales ya han salido a la luz por completo.

Según los informes anuales, la calidad de los activos de los bancos cotizados muestra una tendencia de mejora estable; en la mayoría de los bancos, la tasa de préstamos morosos se mantiene básicamente igual o mejora en comparación con el año anterior, mientras que 4 bancos presentan un ligero aumento, conformando un panorama global de mejora.

Pero en cuanto a cambios estructurales, el reportero observa que, dentro de los préstamos corporativos, algunos bancos cotizados han visto un repunte de la tasa de morosidad en el sector inmobiliario. Además, la tasa de morosidad del conjunto de préstamos minoristas del banco sigue aumentando, y en varios bancos también se ha incrementado la tasa de morosidad de los préstamos para vivienda personal.

La calidad de los activos de los bancos cotizados, en general, mejora

La calidad de los activos es la “línea de vida” de los bancos comerciales. Una calidad de activos superior significa que el banco puede recuperar a tiempo principal e intereses, con una mayor capacidad de resistir riesgos; con ello, se garantiza la operación sólida del banco y el desarrollo sostenible.

A partir de los informes anuales ya divulgados, la calidad de los activos de los 22 bancos cotizados muestra en conjunto una tendencia de optimización, en consonancia con los datos generales publicados por la Administración Estatal de Regulación Financiera y Supervisión: en 2025, las tasas de morosidad de todos los tipos de bancos mejoraron; el ajuste más notable fue en los bancos rurales y comerciales, con la tasa de morosidad del cuarto trimestre bajando 0.14 puntos porcentuales respecto al primer trimestre hasta 2.72%.

Como la “piedra angular” del sector bancario, los seis grandes bancos estatales han tenido un desempeño especialmente destacado. Salvo el Postal Savings Bank, los otros cinco bancos—ICBC, Agricultural Bank of China, Bank of China, China Construction Bank y Bank of Communications—lograron que su tasa global de préstamos morosos cayera interanualmente; la reducción se concentra en 0.02 a 0.03 puntos porcentuales. En detalle: la tasa de morosidad de ICBC y de China Construction Bank es de 1.31% respectivamente; la de Bank of Communications es de 1.28%, la de Agricultural Bank of China es de 1.27% y la de Bank of China es de 1.23%, manteniéndose todas en niveles bajos.

Entre los bancos de participación (acciones), actualmente ya han divulgado informes anuales: nueve bancos, incluidos China Merchants Bank, Ping An Bank, Industrial Bank, China Citic Bank, Shanghai Pudong Development Bank, Everbright Bank, Zhejiang CIB, Minsheng Bank y Huaxia Bank. Entre ellos, la tasa de préstamos morosos de Minsheng Bank, Industrial Bank y Everbright Bank subió ligeramente en 0.02 puntos porcentuales, 0.01 puntos porcentuales y 0.02 puntos porcentuales hasta 1.49%, 1.08% y 1.27%, respectivamente; las otras seis entidades presentaron una caída frente al cierre del año anterior.

En el caso de los bancos regionales, por el momento hay 7 bancos que han divulgado tasas de morosidad: Zhengzhou Bank, Chongqing Bank, Yuzhou Rural Commercial Bank, RYFENG Bank, Qingdao Bank, Zhangjiagang Bank y Wuxi Bank. Entre ellos, la tasa de morosidad de RYFENG Bank subió apenas 0.02 puntos porcentuales hasta 0.99%; en el resto, las tasas de morosidad se mantuvieron al mismo nivel del año anterior o bajaron.

La tasa de morosidad corporativa baja, pero la tasa de morosidad de préstamos inmobiliarios sigue siendo elevada

Según un análisis de Ning Jun, analista de Guotai Securities, actualmente las 22 entidades bancarias cotizadas que han publicado sus informes anuales informaron que la tasa de morosidad corporativa del año pasado bajó 0.14 puntos porcentuales respecto al cierre de fin de año anterior hasta 1.07%. De ellas, la tasa de morosidad en industrias de “infraestructura amplia”, en comercio mayorista y minorista, y en manufactura, entre otras, registró la mayor caída. Por sector: en 2025, la tasa de morosidad de los préstamos corporativos inmobiliarios de los bancos comerciales sigue siendo alta; después se sitúan comercio mayorista y minorista, construcción y manufactura. Además, en el contexto de la reestructuración de la deuda (化债), la calidad crediticia en el ámbito de la infraestructura suele ser excelente y la tasa de morosidad continúa descendiendo.

En cuanto a préstamos corporativos inmobiliarios, las diferencias entre bancos en este segmento son grandes, mostrando una tendencia de “polarización”.

Tomando como ejemplo a Zhengzhou Bank: en 2024, su tasa de morosidad en préstamos inmobiliarios corporativos fue 9.55%; en 2025, fue 5.11%, con una disminución de 4.44 puntos porcentuales. Además, el monto de morosidad inmobiliaria del banco también pasó de 2.12B de yuanes en 2024 a 941M de yuanes en 2025, con una reducción de más del 50%. El total de préstamos morosos en el sector inmobiliario de Minsheng Bank también cayó con fuerza de 16.69B de yuanes a 11.74B de yuanes, lo que impulsó que la tasa de morosidad inmobiliaria bajara de 5.01% a 3.61%.

Sin embargo, algunos bancos también enfrentan presión por el alza de la morosidad inmobiliaria. Por ejemplo, tanto Chongqing Bank como Industrial and Commercial Bank of China lograron reducir la tasa de morosidad inmobiliaria en 2024, a 5.63% y 4.99% respectivamente; pero en 2025 subieron 2.12 y 0.4 puntos porcentuales, hasta 7.75% y 5.39% respectivamente.

En préstamos para vivienda personal, según datos de Wind, la tasa de morosidad de varias entidades ya divulgadas ha aumentado: solo Minsheng Bank muestra una caída; Industrial Bank se mantiene en línea con el año anterior.

En concreto: Zhengzhou Bank sube de 1.04% a 1.28%, ICBC sube de 0.73% a 1.06%, Bank of Communications sube de 0.58% a 1.01%, Agricultural Bank of China sube de 0.73% a 0.92%, China Construction Bank sube de 0.63% a 0.89%, Postal Savings Bank sube de 0.64% a 0.69%, y China Merchants Bank sube de 0.48% a 0.51%.

El reportero observa que, en la conferencia de resultados de este año, Wang Jingwu, subdirector ejecutivo de ICBC, indicó que la calidad de los activos de los préstamos personales del banco se ha mantenido de manera constante y excelente a largo plazo; en los últimos dos años, debido a la transformación económica y ajustes en el mercado inmobiliario, entre otros factores como desbalances temporales de oferta y demanda, la tasa de morosidad ha mostrado un alza a corto plazo, en línea con la tendencia general de la industria.

La tasa de morosidad en préstamos para vivienda personal sube en general

En comparación con los préstamos corporativos, el segmento de préstamos minoristas enfrenta una presión más generalizada: varias entidades mantienen un aumento continuo en sus tasas de morosidad minorista, y los préstamos personales para vivienda se encuentran entre los puntos principales de presión.

Según datos de Wind, entre los bancos que han divulgado información relacionada, solo Minsheng Bank reduce la tasa de morosidad de sus préstamos para vivienda personal; Industrial Bank se mantiene igual que el año anterior; las demás entidades registran aumentos en diversos grados.

En detalle: la tasa de morosidad de los préstamos para vivienda personal de Zhengzhou Bank pasa de 1.04% a 1.28%; la de ICBC de 0.73% a 1.06%; la de Bank of Communications de 0.58% a 1.01%; Agricultural Bank of China, China Construction Bank, Postal Savings Bank y China Merchants Bank también presentan incrementos leves. En particular, en la conferencia de resultados, Wang Jingwu, subdirector ejecutivo de ICBC, explicó que la calidad de los activos de los préstamos personales del banco se ha mantenido a largo plazo en niveles excelentes; en los últimos dos años, factores como la transformación económica y los ajustes del mercado inmobiliario han provocado que la tasa de morosidad suba a corto plazo, en línea con la tendencia general de la industria.

Además de los préstamos para vivienda personal, todo el segmento de préstamos minoristas muestra un aumento del riesgo. Ning Jun señaló que en 2025 la tasa de morosidad minorista aumentó 0.24 puntos porcentuales respecto al inicio del año hasta 1.71%; entre ellos, la tasa de morosidad de tarjetas de crédito, préstamos de consumo y préstamos hipotecarios aumentó 0.12, 0.10 y 0.07 puntos porcentuales, respectivamente; en distintas líneas de negocio se enfrenta cierta presión por riesgo.

Como representante de los bancos minoristas, el desempeño de China Merchants Bank es bastante representativo: su tasa de morosidad de micro y pequeños préstamos sube de 0.79% a 1.22% de forma marcada; la tasa de morosidad de préstamos para vivienda personal sube de 0.48% a 0.51% de manera moderada; y solo la tasa de morosidad de préstamos de consumo muestra una ligera disminución. El principal oficial de riesgos del banco, Xu Mingjie, admite que este año el riesgo de todo el mercado de crédito minorista sigue en una etapa de aumento; la calidad de los activos de tarjetas de crédito también tiene cierta presión, y China Merchants Bank tomará medidas activas para controlar el riesgo del crédito minorista, para asegurar que la calidad del crédito minorista se mantenga básicamente bajo control.

Fuente de la imagen de portada: AIGC